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8月16日,中國(guó)儲(chǔ)備棉管理總公司（中儲(chǔ)棉）的“開(kāi)倉(cāng)放棉”行動(dòng)進(jìn)入第五天,國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格已有所回落,但國(guó)內(nèi)外棉花期貨市場(chǎng)的熱度仍未退卻,。
8月16日,鄭州商品交易所棉花期貨主力合約CF101結(jié)算價(jià)較上一交易日上漲25元至17150元/噸。自8月以來(lái),CF101結(jié)算價(jià)漲幅已達(dá)4.5%,。
國(guó)際棉花期貨市場(chǎng)近期一輪的價(jià)格狂飆,是鄭棉價(jià)格節(jié)節(jié)攀升的主要原因,。
8月13日,美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布月度全球農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量預(yù)測(cè)報(bào)告,將2010/11年棉花年末庫(kù)存由上月預(yù)估的4961萬(wàn)包（1包約合480磅或218公斤）,下調(diào)至4561萬(wàn)包。在這一利好消息的推動(dòng)下,美國(guó)洲際交易所(ICE)棉花期貨主力合約當(dāng)天上漲0.63美分,收?qǐng)?bào)84.18美分/磅,創(chuàng)下自4月28日以來(lái)的最高收盤(pán)價(jià)位,。在最近3個(gè)月中,國(guó)際棉花期貨價(jià)格節(jié)節(jié)攀升,已經(jīng)逐漸接近15年來(lái)的最高水平,。
中歐工商學(xué)院陸家嘴國(guó)際金融研究院副院長(zhǎng)劉勝軍8月16日接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,盡管目前國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)上牛氣沖天,但中國(guó)糧價(jià)并不會(huì)受到太大影響,因?yàn)橹袊?guó)擁有充足的糧食儲(chǔ)備,可以應(yīng)對(duì)這一輪農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)周期。
與小麥,、玉米主要依靠國(guó)內(nèi)產(chǎn)能自給自足不同,中國(guó)的棉花進(jìn)口量一直比較大,。所以在國(guó)際棉花期貨價(jià)格飆升的情況下,中儲(chǔ)棉決定從8月10日起“開(kāi)倉(cāng)放棉”——通過(guò)全國(guó)棉花交易市場(chǎng),拍賣(mài)國(guó)家儲(chǔ)備棉60萬(wàn)噸,以穩(wěn)定國(guó)內(nèi)棉價(jià)。
自8月10日起,中儲(chǔ)棉以16500元/噸的競(jìng)賣(mài)底價(jià),每個(gè)交易日“拋儲(chǔ)放棉”1.5萬(wàn)噸左右,截至8月16日,拋儲(chǔ)累計(jì)額度接近7.5萬(wàn)噸,完成總計(jì)劃量的12.5%,。中儲(chǔ)棉拋售行動(dòng)初見(jiàn)成效,拍賣(mài)價(jià)格已經(jīng)從8月10日的18208元/噸（加權(quán)成交價(jià)格）,下降到8月13日的18128元/噸,。
全球棉花供需缺口創(chuàng)15年新高
全球棉花市場(chǎng)供求關(guān)系偏緊的基本面,是本輪棉價(jià)上漲的基石。美國(guó)農(nóng)業(yè)部表示,今年世界各地棉農(nóng)的收獲面積將是20多年來(lái)的最低水平,而且連續(xù)15年以來(lái),全球棉花產(chǎn)量增速一直跟不上需求增長(zhǎng)的步伐,。
如果說(shuō)俄羅斯等獨(dú)聯(lián)體國(guó)家遭遇的旱災(zāi)是小麥期貨價(jià)格飆升的導(dǎo)火索,棉花期貨價(jià)格上漲也離不開(kāi)中國(guó)和巴基斯坦遭受的嚴(yán)重洪災(zāi),。從某種意義上來(lái)看,全球農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)就是在“水深火熱”中節(jié)節(jié)攀升。
最近3個(gè)月,中國(guó)南方多個(gè)省份遭遇了十年不遇的特大洪災(zāi),。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),截至7月30日,中國(guó)的洪災(zāi)共毀壞920萬(wàn)公頃作物,。有市場(chǎng)報(bào)告預(yù)測(cè),這次洪災(zāi)將導(dǎo)致中國(guó)棉花減產(chǎn)5%-10%,。而巴基斯坦遭遇的洪災(zāi)更為嚴(yán)重,受災(zāi)人口高達(dá)1600萬(wàn)人,全國(guó)30%的棉田毀于一旦。這直接導(dǎo)致傳統(tǒng)的棉花出口國(guó)巴基斯坦,在2010年甚至可能變?yōu)槊藁▋暨M(jìn)口國(guó),。
美國(guó)農(nóng)業(yè)部8月12日公布的報(bào)告預(yù)測(cè),2011年中國(guó)棉花進(jìn)口量將增長(zhǎng)14%至125萬(wàn)包,巴基斯坦進(jìn)口量也將增加53%,全球棉花需求量在2011年度將上漲2.7%達(dá)到12087萬(wàn)包,
但2010年,全球棉花庫(kù)存量卻下降4.1%,達(dá)到4561萬(wàn)包,只能滿(mǎn)足38%的棉花需求,達(dá)到1994年以來(lái)最低水平,。
美國(guó)是全球第一大棉花出口國(guó),中國(guó)是全球第一大棉花進(jìn)口國(guó),也是美國(guó)的第一大客戶(hù)。而據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部8月12日公布的數(shù)據(jù),中國(guó)棉花進(jìn)口需求量從1993年以來(lái)已經(jīng)增長(zhǎng)了24%,。
美國(guó)棉花庫(kù)存在2010年度也達(dá)到1996年以來(lái)的新低——在截至2010年7月31日的這個(gè)種植周期內(nèi),美國(guó)棉花庫(kù)存量?jī)H為310萬(wàn)包,。
供不應(yīng)求的市場(chǎng)格局,為國(guó)際棉花期貨價(jià)格飆升打下了基礎(chǔ)。彭博資訊的調(diào)查顯示,市場(chǎng)預(yù)期國(guó)際棉價(jià)會(huì)繼續(xù)上漲13%,達(dá)到94.9美分/磅的15年高點(diǎn),。
期貨市場(chǎng)“冷金屬”與“熱農(nóng)業(yè)”
8月13日公布的數(shù)據(jù)顯示,7月份美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）月環(huán)比上揚(yáng)0.3%,同比上揚(yáng)1.2%,。
相比之下,中國(guó)、印度為首的新興市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)通貨膨脹抬頭的趨勢(shì),7月份中國(guó)通脹率已經(jīng)穿越3%的官方控制目標(biāo),CPI增速升至3.3%,。
中歐工商學(xué)院陸家嘴國(guó)際金融研究院副院長(zhǎng)劉勝軍對(duì)本報(bào)表示,在通脹預(yù)期抬頭的背景下,大宗商品市場(chǎng)的投資價(jià)值開(kāi)始凸顯,。而另一方面,由于目前全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐緩慢,銅、鋁等金屬期貨市場(chǎng)缺乏利好消息,交投并不活躍,這樣投機(jī)資本就需要尋找新的熱點(diǎn),農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)就是一個(gè)不錯(cuò)的選擇,。
在最新撰寫(xiě)的一份報(bào)告中,摩根大通董事總經(jīng)理兼中國(guó)證券和大宗商品主席李晶指出,最近一輪國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品牛市中,那些在平衡全球食品供應(yīng)中發(fā)揮重要作用的國(guó)際糧商們也有掘金機(jī)會(huì),。
“今年的異常天氣導(dǎo)致各國(guó)的糧食收成出現(xiàn)嚴(yán)重差異,由生產(chǎn)中斷引發(fā)的出口限制導(dǎo)致全球供應(yīng)進(jìn)一步趨緊。因此,從事農(nóng)業(yè)商品采購(gòu),、運(yùn)輸及加工的大型跨國(guó)糧食貿(mào)易公司迎來(lái)了更多的貿(mào)易機(jī)會(huì),。在全球糧食需求不斷加大、天氣變化,、可耕地有限及生產(chǎn)生物燃料對(duì)糧食的競(jìng)爭(zhēng)性需求的背景下,未來(lái)這些機(jī)遇或進(jìn)一步延續(xù),。”
李晶在報(bào)告中說(shuō),。 |