股權(quán)投資基金(PE)將迎來新的機構(gòu)投資者。
國家發(fā)改委財金司副司長曹文煉昨日在第四屆中國企業(yè)國際融資洽談會上表示,,鼓勵地方政府與財政部門和人保部門一起研究制定規(guī)則,,推動地方養(yǎng)老金投資股權(quán)投資基金的試點,發(fā)改委將積極支持試點工作,。
曹文煉認為,,除了全國社保基金外,,目前中國面臨缺乏合格PE機構(gòu)投資者的狀況,。全國社保基金是中央級的養(yǎng)老儲備,。一方面,,從我國應(yīng)對人口老齡化高峰到來的角度,為了提高養(yǎng)老金的投資收益,,有必要逐漸開放養(yǎng)老金對PE市場的投資,。全國社保基金的投資實踐也證明了養(yǎng)老金是適合作為PE和VC的機構(gòu)投資者的,。
另一方面,,從分散金融風(fēng)險,增加資本供應(yīng)渠道,,規(guī)范我國PE市場發(fā)展等方面來講,,有必要大力發(fā)展新的機構(gòu)投資人隊伍。
有學(xué)者建議在先行先試的地區(qū),,比如從天津,、北京等地,以及長三角的上海,、浙江,、江蘇等地開始,這些地方養(yǎng)老金相對較多,,PE和VC市場的發(fā)展比較早,,活躍的基金管理人隊伍也非常大。曹文煉表示,,國家發(fā)改委積極支持這些地方開展試點,。
曹文煉表示,建議地方養(yǎng)老金投資PE和VC可考慮從投資有關(guān)部門批準的股權(quán)基金以及備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)開始起步,。
“國際上PE/VC的大發(fā)展也是從上世紀70年代允許養(yǎng)老金進入這個市場開始的,,在美國,養(yǎng)老金投資占PE基金來源40%左右,。在歐洲市場上,,養(yǎng)老金也是PE基金的投資主力,。近年來,在一些新興市場國家,,養(yǎng)老金投資PE基金也在逐漸放開,。巴西、哥倫比亞也都規(guī)定法定養(yǎng)老金可以投資PE,。所以從世界各國PE發(fā)展來看,,養(yǎng)老金是投資PE的最重要的機構(gòu)投資者�,!辈芪臒捳f,。 |