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5月18日,，歐盟各國已經(jīng)開始對海外和區(qū)域內(nèi)的對沖基金,、私募基金發(fā)出監(jiān)管要求，而英國倫敦金融中心成了監(jiān)管的重要地區(qū),，因為世界80%的對沖基金都在倫敦交易,。與此同時，美國政府的金融監(jiān)管改革也在一步步推進,。對此,，一些經(jīng)濟學家和市場人士擔心，在歐美大力整治金融市場交易時,，亞洲各大金融中心若不加強監(jiān)管,，熱錢的集中流入將對該區(qū)域經(jīng)濟和金融體系產(chǎn)生極大威脅，尤其是新加坡和中國香港,。
“安穩(wěn)日子”遠去
新加坡和中國香港的衍生品市場雖然很發(fā)達,，但一直效仿英美，監(jiān)管相對較松,，而日本則有自己的監(jiān)管制度,，相對比較嚴格。一些業(yè)內(nèi)人士認為,，比新加坡監(jiān)管模式稍微嚴格的歐洲已經(jīng)被對沖基金鉆了空子,，亞洲的“安穩(wěn)日子”不遠了。
亞洲開發(fā)銀行近日發(fā)布報告向亞洲新興經(jīng)濟體發(fā)出警告,，要求各方及時采取有效的資本管制,，嚴防大量資本流入對當?shù)亟鹑谑袌鲈斐烧鹗帯Ｒ恍C構預測,，未來兩年內(nèi),，不包括日本在內(nèi)的亞洲基金資產(chǎn)將增長70%。德意志銀行3月進行的對沖基金行業(yè)調(diào)查顯示,，有45%的投資者希望擴大亞洲市場的基金配置，而2009年該比例僅為18%,。
“防火墻”牢否
當今的金融衍生品創(chuàng)新似乎走向了衍生品市場的對立面,，朝著越來越復雜的方向發(fā)展。自西方國家從上世紀70年代開始金融創(chuàng)新后,，對沖基金與多次金融危機的爆發(fā)都脫不了干系,。近到歐元區(qū)主權債務危機，遠到1997年的亞洲金融危機,，對沖基金引發(fā)的市場不確定性仍然在發(fā)酵,。
弘業(yè)期貨青島營業(yè)部總經(jīng)理劉新濤認為，對沖基金移向亞洲金融市場已經(jīng)是大勢所趨，雖然有利于該地區(qū)的資金流動,，但絕對是弊大于利,。“對沖基金最喜歡,、最擅長的就是抓住某個經(jīng)濟體,、某個市場的漏洞，然后對其進行對沖操作,，從而放大了市場的缺陷,，某種程度上惡化了經(jīng)濟體自我新陳代謝的能力。亞洲市場監(jiān)管體系還不成熟,，一旦讓其找到可鉆的空子,，危險將加大�,！�
為此,，亞行5月18日發(fā)布名為《亞洲資本市場監(jiān)管》的年度報告建議，為防范外來資本可能給當?shù)亟鹑谑袌鰩淼牟涣加绊�,，亞洲新興經(jīng)濟體可采取加強宏觀調(diào)控,、建立靈活匯率機制、打造彈性金融體系,、使用臨時且目標明確的資本管制等措施,。 |