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上周,，廣播和有限電視繼續(xù)位居行業(yè)排行首位,；家用電器,、藥品批發(fā)與零售排名上升5名、12名至第2名和第3名,；位居前十名的行業(yè)還包括：電信設(shè)備,、應(yīng)用軟件、摩托車制造,、家具及裝飾,、輪胎橡膠、半導(dǎo)體產(chǎn)品,、汽車零配件,。國信證券表示，從出口,、消費(fèi)和投資三個(gè)角度來看,，未來一段時(shí)間出口持續(xù)超預(yù)期的概率更大，出口復(fù)蘇受益的行業(yè)在1季度將具有系統(tǒng)性的機(jī)會(huì),，建議關(guān)注IT硬件與設(shè)備,、化纖、家具,、汽車零配件等行業(yè),。
一個(gè)月來家用電器排名高居前十名之列，上周升至第2名,。2009年,，家電行業(yè)表現(xiàn)非凡，家電板塊成為A股市場耀眼的明星,。湘財(cái)證券表示,，2010年在驅(qū)動(dòng)家電行業(yè)高增長的政策、房地產(chǎn)和出口三大因素中,，最主要的驅(qū)動(dòng)因素在于政策,，家電三大政策的刺激作用在2010年將進(jìn)一步加大,。預(yù)計(jì)2010年家電行業(yè)的總需求增速有望達(dá)15.4%，并且政策拉動(dòng)對(duì)家電總需求增長的貢獻(xiàn)比例將達(dá)51%,，行業(yè)呈現(xiàn)前高后低的增長趨勢,。目前板塊相對(duì)大盤估值水平接近均值，與歷史最高水平仍有距離,，海通證券維持對(duì)行業(yè)的“增持”評(píng)級(jí),。申銀萬國稱，通脹預(yù)期下,，家電龍頭將受益，具備成本轉(zhuǎn)嫁能力,，同時(shí)產(chǎn)品價(jià)格具備上漲理由,；估值的回調(diào)凸顯安全邊際，維持看好評(píng)級(jí),，繼續(xù)推薦黑電行業(yè),，包括海信電器、四川長虹和TCL,。白電建議關(guān)注估值安全的格力電器,，業(yè)績存在超預(yù)期提升空間的華帝股份。
制藥上周排名第12名,，較前周提升10名,。受到良好的行業(yè)背景影響，醫(yī)藥板塊表現(xiàn)突出,，指數(shù)12個(gè)月回報(bào)率為85%,，同期上證指數(shù)和滬深300指數(shù)回報(bào)率分別達(dá)到77%和67%。從階段性表現(xiàn)看,，近3個(gè)月以來醫(yī)藥板塊表現(xiàn)尤為突出,，除了傳統(tǒng)意義上的“四季度行情”，加上甲型流感事件和政策推動(dòng),，醫(yī)藥指數(shù)近3個(gè)月回報(bào)率高達(dá)41%,，分別超出上證指數(shù)和滬深300指數(shù)37和35個(gè)百分點(diǎn)。中金公司表示,，經(jīng)過前期上漲,，醫(yī)藥板塊2010年P(guān)E估值上漲到32x左右。TTM整體法統(tǒng)計(jì),，醫(yī)藥板塊PE估值較A股板塊溢價(jià)50%左右,，略高于5年溢價(jià)率均值。
財(cái)富證券指出,，鑒于國家實(shí)施新醫(yī)改的各項(xiàng)政策將逐步落實(shí),、城鎮(zhèn)化和老齡化加速,，醫(yī)藥生物行業(yè)未來10年將迎來黃金發(fā)展時(shí)期，因此醫(yī)藥生物行業(yè)享有一定的溢價(jià)是必然的,，而且隨著行業(yè)的快速增長,，行業(yè)估值有望下降。分析師認(rèn)為,，行業(yè)穩(wěn)定增長特性決定了振蕩市場格局中將會(huì)有相對(duì)較好表現(xiàn),，而且放在更長時(shí)間考量2011年估值，年內(nèi)仍具備絕對(duì)收益空間,。2010年中國經(jīng)濟(jì)將從保增長向調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變,，大盤很難走出單邊大幅上揚(yáng)的行情，盤整市道中醫(yī)藥股是長期配置的重點(diǎn)行業(yè)之一,。
煤炭排名一個(gè)月來持續(xù)下降,，上周排名第70名，較前周下降5名,。聯(lián)合證券認(rèn)為,，煤炭板塊仍然是保護(hù)投資者躲避“2012”的一艘諾亞方舟，煤炭板塊的估值仍有提升空間,。盡管銀行估值更低,，但15倍以上的PE仍有極大可能觸發(fā)融資需求，畢竟銀行融資是最符合各方利益的緊縮手段,，而煤炭企業(yè)普遍財(cái)務(wù)狀況良好,，即使融資也是為了資產(chǎn)注入或開采新礦，對(duì)業(yè)績的促進(jìn)作用十分明顯,，因此作為2010年P(guān)E不足20倍,、2011年股息收益率仍在2%以上的版塊，其估值仍有提升空間,。從行業(yè)角度講,，鑒于整個(gè)行業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，分析師認(rèn)為煤炭價(jià)格將進(jìn)入易漲難跌的平衡式上漲階段（即旺季上漲迅速,、漲幅較大,；淡季下跌較慢、跌幅較�,。�,，煤炭企業(yè)較長時(shí)間的平穩(wěn)經(jīng)營，穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)仍可以期待,。
一個(gè)月來排名持續(xù)上漲的行業(yè)還包括：汽車零配件,、電子設(shè)備與儀器、制鋁業(yè),、餐飲,、航空,、林業(yè)品、航空貨運(yùn)與快遞,、啤酒,、高速公路與隧道；下跌的包括：白酒,、汽車制造,、一般化工品、商務(wù)印刷,、石油加工和分銷,、生物技術(shù)、建筑原材料,、煤炭,、鋼鐵、證券經(jīng)紀(jì)等,。 |