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在金融風(fēng)暴吹向中國時,，國內(nèi)理財市場正走到寒風(fēng)凜冽的十字路口。這個冬天,，他們也需要“棉衣”御寒,。
�,。保痹拢玻叭眨埃玻埃埃搞y行理財產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險管理論壇”上,，全國各界金融人士暢所欲言,，探討如何御寒。
經(jīng)受住危機考驗,？
中國理財產(chǎn)品市場發(fā)展速度驚人,。數(shù)據(jù)統(tǒng)計表明，２００６年，銀行理財產(chǎn)品市場總規(guī)模在６０００億元左右,，２００７年超過１萬億元,，今年則預(yù)計在１萬億元以上。
據(jù)介紹,，今年前５月,，我國理財產(chǎn)品的銷售量達到９１００多億元，超過２００７年全年的８１９０億元,，理財產(chǎn)品的銷售呈現(xiàn)出供需兩旺的局面,。
中國金融在線副總裁李征認為，銀行理財產(chǎn)品使銀行獲得新的收入來源,，在一定程度上緩解銀行壓力,。他表示，去年國內(nèi)銀行業(yè)收益非常好,，最重要的原因是息差收入大幅度增長,。
“息差政策是客觀環(huán)境賜予的，不是銀行掙來的,。隨著資本市場進一步發(fā)展,，利率市場化的推進，特別是如今全球降息背景下,，這個收入能否持久要打一個問號,，需要很多銀行保持警惕�,！崩钫髡f,。
工商銀行金融市場部副總經(jīng)理馬續(xù)田表示，這次全球金融危機,，國內(nèi)銀行業(yè)理財市場經(jīng)受住了考驗,。“危機爆發(fā)時,，國內(nèi)商業(yè)銀行果斷調(diào)整了理財產(chǎn)品的方向,。把去年五花八門的產(chǎn)品改成了以固定收益類為主的理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu),，幣種結(jié)構(gòu)也隨之轉(zhuǎn)向以人民幣為主,，在匯率市場動蕩下，以人民幣為主的理財產(chǎn)品有效抵抗了市場風(fēng)險,�,！�
ＱＤＩＩ、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品影響最大
盡管如此,，交通銀行副行長葉迪奇卻表示出了擔(dān)憂：國內(nèi)理財產(chǎn)品創(chuàng)新方面落后于國外市場,，面對金融海嘯帶來的巨大風(fēng)險，銀行一定要加強風(fēng)險控制，如流動性的風(fēng)險,、提前解約的風(fēng)險等,。
他表示，目前主要資金均向銀行集中,，銀行近幾年的儲蓄存款也大量增長,，這給銀行帶來好的機遇。但銀行方面也面臨巨大的挑戰(zhàn),，主要包括：大幅度的虧損使高中端客戶的投資出現(xiàn)很大流失,；渠道減少，開發(fā)受阻,，如股票市場低迷,，商品市場價格劇烈波動，給產(chǎn)品設(shè)計帶來很大困難,；產(chǎn)品管理,、銷售環(huán)節(jié)的風(fēng)險都帶來很多新的負面影響等。
西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所李要深表示,，受這次金融危機影響最明顯的是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和ＱＤＩＩ產(chǎn)品,。“中資銀行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對外資銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較簡單,。結(jié)構(gòu)復(fù)雜并非好事,，會因為普通投資者看不懂而引發(fā)糾紛�,！崩钜畋硎�,，ＱＤＩＩ目前幾乎成了虧損的代名詞，自從２００６年第一款ＱＤＩＩ產(chǎn)品問世至今,，道路一直坎坷不平,。２００８年，ＱＤＩＩ幾乎出現(xiàn)了全行業(yè)的大幅度虧損,。
銀信混業(yè)是趨勢,？
中融國際信托總裁姜文輝則表示，在經(jīng)歷了金融風(fēng)暴以后,，我國銀行理財市場一定要走混業(yè)經(jīng)營模式,。
中國信托業(yè)協(xié)會秘書長陳玉鵬告訴記者，目前銀行的重點服務(wù)領(lǐng)域與信托公司的領(lǐng)域有很多的重疊,，一些重要的市場業(yè)務(wù)定位非常接近,，這就為雙方的業(yè)務(wù)合作確定了扎實的基礎(chǔ)。信托公司廣泛的業(yè)務(wù)內(nèi)容為與銀行開展深層次的合作提供了良好的平臺,。近年來隨著金融業(yè)發(fā)展加快,，商業(yè)銀行,、保險公司、外資金融機構(gòu)以及大型的國企集團都在紛紛收購,、并購信托公司,，相當(dāng)于銀行、保險有了金融信托的牌照,。
“在激烈的市場環(huán)境下,，債券市場，包括一些地方財政的融資項目是２００９年銀行和信托所要關(guān)注的,�,！敝袊獯筱y行財富管理中心總經(jīng)理張旭陽稱，國家４萬億元拉動投資規(guī)模,，也需要地方財政的配合,。需要通過信托產(chǎn)品，提供一些軟貸款增加地方財政的資金支持,。 |