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在金融風暴吹向中國時，國內理財市場正走到寒風凜冽的十字路口,。這個冬天,，他們也需要“棉衣”御寒。
１１月２０日,，“２００８銀行理財產品創(chuàng)新與風險管理論壇”上,，全國各界金融人士暢所欲言，探討如何御寒,。
經受住危機考驗,？
中國理財產品市場發(fā)展速度驚人。數(shù)據(jù)統(tǒng)計表明,，２００６年,，銀行理財產品市場總規(guī)模在６０００億元左右，２００７年超過１萬億元,，今年則預計在１萬億元以上,。
據(jù)介紹，今年前５月,，我國理財產品的銷售量達到９１００多億元,，超過２００７年全年的８１９０億元，理財產品的銷售呈現(xiàn)出供需兩旺的局面,。
中國金融在線副總裁李征認為,，銀行理財產品使銀行獲得新的收入來源，在一定程度上緩解銀行壓力,。他表示,，去年國內銀行業(yè)收益非常好，最重要的原因是息差收入大幅度增長,。
“息差政策是客觀環(huán)境賜予的,，不是銀行掙來的。隨著資本市場進一步發(fā)展,，利率市場化的推進,，特別是如今全球降息背景下，這個收入能否持久要打一個問號,，需要很多銀行保持警惕,。”李征說,。
工商銀行金融市場部副總經理馬續(xù)田表示,，這次全球金融危機，國內銀行業(yè)理財市場經受住了考驗,。“危機爆發(fā)時,，國內商業(yè)銀行果斷調整了理財產品的方向,。把去年五花八門的產品改成了以固定收益類為主的理財產品結構，幣種結構也隨之轉向以人民幣為主，在匯率市場動蕩下,，以人民幣為主的理財產品有效抵抗了市場風險,。”
ＱＤＩＩ,、結構性產品影響最大
盡管如此,，交通銀行副行長葉迪奇卻表示出了擔憂：國內理財產品創(chuàng)新方面落后于國外市場，面對金融海嘯帶來的巨大風險,，銀行一定要加強風險控制,，如流動性的風險、提前解約的風險等,。
他表示,，目前主要資金均向銀行集中，銀行近幾年的儲蓄存款也大量增長,，這給銀行帶來好的機遇,。但銀行方面也面臨巨大的挑戰(zhàn)，主要包括：大幅度的虧損使高中端客戶的投資出現(xiàn)很大流失,；渠道減少,，開發(fā)受阻，如股票市場低迷,，商品市場價格劇烈波動,，給產品設計帶來很大困難；產品管理,、銷售環(huán)節(jié)的風險都帶來很多新的負面影響等,。
西南財經大學信托與理財研究所李要深表示，受這次金融危機影響最明顯的是結構性產品和ＱＤＩＩ產品,�,！爸匈Y銀行產品結構相對外資銀行的產品結構比較簡單。結構復雜并非好事,，會因為普通投資者看不懂而引發(fā)糾紛,。”李要深表示,，ＱＤＩＩ目前幾乎成了虧損的代名詞,，自從２００６年第一款ＱＤＩＩ產品問世至今，道路一直坎坷不平,。２００８年,，ＱＤＩＩ幾乎出現(xiàn)了全行業(yè)的大幅度虧損。
銀信混業(yè)是趨勢,？
中融國際信托總裁姜文輝則表示,，在經歷了金融風暴以后,，我國銀行理財市場一定要走混業(yè)經營模式。
中國信托業(yè)協(xié)會秘書長陳玉鵬告訴記者,，目前銀行的重點服務領域與信托公司的領域有很多的重疊,，一些重要的市場業(yè)務定位非常接近，這就為雙方的業(yè)務合作確定了扎實的基礎,。信托公司廣泛的業(yè)務內容為與銀行開展深層次的合作提供了良好的平臺,。近年來隨著金融業(yè)發(fā)展加快，商業(yè)銀行,、保險公司,、外資金融機構以及大型的國企集團都在紛紛收購、并購信托公司,，相當于銀行,、保險有了金融信托的牌照。
“在激烈的市場環(huán)境下,，債券市場,，包括一些地方財政的融資項目是２００９年銀行和信托所要關注的�,！敝袊獯筱y行財富管理中心總經理張旭陽稱,，國家４萬億元拉動投資規(guī)模，也需要地方財政的配合,。需要通過信托產品,，提供一些軟貸款增加地方財政的資金支持。 |