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中國人民銀行金融穩(wěn)定分析小組日前發(fā)布的《2008年中國金融穩(wěn)定報告》強調(diào),，應(yīng)密切關(guān)注市場發(fā)展，改進(jìn)和完善股票市場運行制度,；及時采取財稅,、金融等政策措施，有效調(diào)節(jié)市場需求,，避免股票市場出現(xiàn)大幅波動,。
標(biāo)本兼治 促進(jìn)股市健康發(fā)展
報告指出：“國際經(jīng)驗表明，股票價格一旦出現(xiàn)大幅波動,，勢必對經(jīng)濟運行和居民財產(chǎn)產(chǎn)生不利影響,。應(yīng)密切關(guān)注市場發(fā)展，采取綜合措施,，避免股票市場出現(xiàn)大幅波動”,。
報告提出，避免股票市場出現(xiàn)大幅波動,，一是要改進(jìn)和完善股票市場運行制度,，穩(wěn)步擴大股票市場規(guī)模，發(fā)展股指期貨等金融衍生產(chǎn)品,。二是完善公司治理和信息披露制度,，促進(jìn)上市公司不斷提高質(zhì)量。三是發(fā)展多層次資本市場,，適時推出創(chuàng)業(yè)板,。四是進(jìn)一步發(fā)展壯大機構(gòu)投資者隊伍，拓展增加市場長期投資資金的渠道,。五是依法打擊內(nèi)幕交易和市場操縱等違法,、違規(guī)行為，嚴(yán)厲查處違規(guī)資金進(jìn)入股市,，建立和維護(hù)公開,、公平、公正的市場秩序,。最后,報告特別提到,，可“及時采取財稅、金融等政策措施,，有效調(diào)節(jié)市場需求”,。
報告指出，一些影響資本市場長期健康發(fā)展的內(nèi),、外部制約因素仍然存在,，風(fēng)險防范和化解的自我調(diào)節(jié)機制尚未完全形成，市場持續(xù)穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)還不牢固,。除關(guān)注股票價格波動,，確保金融體系健康穩(wěn)定外,，報告還建議加強市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，加大市場監(jiān)管力度,；推進(jìn)多層次資本市場體系建設(shè),，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)；加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新,，提供多元化投資渠道,；優(yōu)化上市公司盈利結(jié)構(gòu)，保持可持續(xù)發(fā)展能力,；優(yōu)化機構(gòu)投資者結(jié)構(gòu),，培養(yǎng)價值投資理念。
銀行應(yīng)嚴(yán)格房貸管理
對銀行業(yè)下一步需要關(guān)注的方面,，報告提出,，銀行業(yè)需合理控制信貸投放，改善貸款結(jié)構(gòu),，按照有關(guān)要求,，嚴(yán)格房地產(chǎn)貸款管理。報告還指出,，銀行業(yè)流動性總體偏多,，但部分時段、部分領(lǐng)域,、部分中小銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性趨緊,，要高度關(guān)注部分中小銀行業(yè)金融機構(gòu)流動性變化情況，及時化解風(fēng)險,。
報告稱,，隨著中國加快推進(jìn)多層次資本市場體系建立，銀行業(yè)面臨“金融脫媒”的挑戰(zhàn),，而且利率調(diào)整使銀行存貸款利差逐步收窄,。今后，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新,，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù),，改善盈利結(jié)構(gòu)。應(yīng)高度關(guān)注國際經(jīng)濟金融形勢變化對銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營發(fā)展的影響,，審慎權(quán)衡相關(guān)風(fēng)險，穩(wěn)妥開展海外業(yè)務(wù)和投資,；積極推動巴塞爾新資本協(xié)議在中國的實施,。
保險業(yè)方面，報告提出,，要推動符合條件的保險公司通過定向募集,、上市等方式增資擴股,，通過重組、并購等方式發(fā)展成為具有國際競爭力的保險控股公司,；要努力提高保險資金運用水平,。應(yīng)大力發(fā)展金融市場，為保險公司等投資者創(chuàng)造更多的投資工具,；要在風(fēng)險可控的前提下,，進(jìn)一步拓寬資金運用渠道和范圍。要加快保險資產(chǎn)管理體制改革,，強化資金運用監(jiān)管,。
防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險
值得一提的是，《2008年中國金融穩(wěn)定報告》首次列出專門一章強調(diào),，當(dāng)前需要進(jìn)一步提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險管理能力,。
報告指出，系統(tǒng)性金融風(fēng)險的內(nèi)生途徑主要來自金融機構(gòu)風(fēng)險積累,、金融市場動蕩（包括市場流動性緊缺,、市場預(yù)期逆轉(zhuǎn)、資產(chǎn)價格泡沫破裂）,、金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善,，外生途徑包括宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定因素和突發(fā)事件沖擊。
報告稱,，當(dāng)前需采取有力措施及時防范和應(yīng)對開放環(huán)境下影響金融穩(wěn)定的主要風(fēng)險,。一是加強和改善宏觀調(diào)控，確保經(jīng)濟平穩(wěn)運行,。要實行穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策,。二是深化金融業(yè)改革開放，提高金融機構(gòu)抗風(fēng)險能力,。三是培育市場理性預(yù)期,，促進(jìn)市場長期健康發(fā)展。四是加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),，進(jìn)一步改善金融生態(tài)環(huán)境,。五是加快建立金融安全網(wǎng)，建立風(fēng)險處置的長效機制,。加快建立存款保險制度,。六是強化金融機構(gòu)社會責(zé)任意識，促進(jìn)金融可持續(xù)發(fā)展,。 |