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近年來(lái)，隨著汽車(chē)整車(chē)行業(yè)的景氣繁榮,，國(guó)內(nèi)汽車(chē)配件企業(yè)如雨后春筍般迅速崛起,。與此同時(shí)，憑借在國(guó)際市場(chǎng)中的比較優(yōu)勢(shì),，國(guó)內(nèi)汽配企業(yè)也逐步進(jìn)入國(guó)際汽車(chē)巨頭的采購(gòu)體系,，步入國(guó)際市場(chǎng)。
但在行業(yè)進(jìn)入景氣上升通道的時(shí)候,，汽配企業(yè)也面臨著下游整車(chē)產(chǎn)品價(jià)格下降,，以及上游鋼鐵、鋁,、橡膠等汽配原材料價(jià)格不斷上漲的兩頭擠壓,。因此，在這一輪行業(yè)景氣上升之中,，中國(guó)汽配生產(chǎn)企業(yè)的龍頭會(huì)顯現(xiàn),，中小企業(yè)多的現(xiàn)狀將得以改觀，市場(chǎng)集中度必將提高,。
整車(chē)景氣推動(dòng)汽配發(fā)展
最近幾年,，下游整車(chē)行業(yè)的持續(xù)繁榮以及汽車(chē)配件出口的增加，帶動(dòng)汽車(chē)配件行業(yè)快速增長(zhǎng),。2007年,，全國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量突破了860萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)22%,，利潤(rùn)總額超過(guò)1000億元,，創(chuàng)五年來(lái)新高。與此同時(shí),，中國(guó)汽車(chē)零部件2007年實(shí)現(xiàn)出口145億元,。
據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì),，2008年國(guó)內(nèi)汽車(chē)需求為1035萬(wàn)輛,，同比增長(zhǎng)17%，比上年略有下降,。但隨著汽車(chē)保有量日益增大,，能維持這一增速,，對(duì)于上游配件行業(yè)來(lái)說(shuō)仍是很大的利好，汽配行業(yè)有望在整車(chē)的帶動(dòng)下步入景氣期,。銀河證券研究員李丹認(rèn)為,，在整車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)率維持在99%、汽車(chē)價(jià)格指數(shù)維持2007年水平的假設(shè)基礎(chǔ)上,，預(yù)計(jì)2008年汽配件行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)收入增速可達(dá)30%,。
據(jù)估計(jì)，2010年中國(guó)汽車(chē)零部件國(guó)內(nèi)產(chǎn)值將可能達(dá)到8000億元左右,。而據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，目前國(guó)內(nèi)以汽車(chē)零部件為主的各種產(chǎn)業(yè)園區(qū)在1000個(gè)左右，其中關(guān)鍵的集群區(qū)域或地帶約100個(gè),。
自從2005年國(guó)家出臺(tái)《進(jìn)口汽車(chē)零部件構(gòu)成整車(chē)特征核定規(guī)則》政策,，部分引進(jìn)車(chē)型實(shí)現(xiàn)本地化，特別是2006年進(jìn)口散件組裝現(xiàn)象明顯減少,，占汽車(chē)產(chǎn)量的比例已下降至4.6%,，本地化比例明顯增加。隨著國(guó)內(nèi)制造水平的提高,，進(jìn)口散件組裝的比例將會(huì)持續(xù)下降,。這無(wú)疑為國(guó)內(nèi)配件生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造了新的發(fā)展機(jī)遇。
同時(shí),，國(guó)外汽配企業(yè)出于利潤(rùn)的考慮尚未大規(guī)模進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),，合資品牌整車(chē)部分零部件和國(guó)產(chǎn)品牌整車(chē)絕大部分零部件都從國(guó)產(chǎn)零部件企業(yè)進(jìn)行采購(gòu)，這就給予了國(guó)內(nèi)汽配企業(yè)足夠的成長(zhǎng)空間和時(shí)間,，使其能夠在短暫的時(shí)間具備一定的規(guī)模,。而且，由于近年來(lái)整車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈造成利潤(rùn)下滑,，國(guó)內(nèi)合資企業(yè)出于降低成本的考慮,，開(kāi)始大規(guī)模采購(gòu)國(guó)產(chǎn)零部件，這就使國(guó)內(nèi)具備低成本及技術(shù)優(yōu)勢(shì)的汽配企業(yè)得以進(jìn)入廣闊的國(guó)內(nèi)合資汽車(chē)企業(yè)市場(chǎng),。
廣發(fā)證券汽配行業(yè)分析師黎韋清向記者表示,，在中國(guó)汽車(chē)行業(yè)中，汽車(chē)整車(chē)與汽車(chē)零部件的規(guī)模是1：0.66,，而這一比例在國(guó)外汽車(chē)發(fā)達(dá)國(guó)家為1：1.7,。中國(guó)的汽車(chē)零部件行業(yè)面臨著廣闊的發(fā)展空間。主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一,，新增整車(chē)配套將會(huì)對(duì)汽車(chē)零部件工業(yè)形成一個(gè)線性拉動(dòng)關(guān)系,，即零部件行業(yè)將與汽車(chē)制造行業(yè)同步增長(zhǎng)。第二,，2007年末我國(guó)民用汽車(chē)保有量5697萬(wàn)輛,，比上年末增長(zhǎng)14.3％,。若不包括其中的1468萬(wàn)輛三輪汽車(chē)和低速貨車(chē)，則民用汽車(chē)保有量為4229萬(wàn)輛,，增長(zhǎng)26.7％,。汽車(chē)保有量的激增帶來(lái)的汽車(chē)零部件修理、更換的需求也將加速釋放出來(lái),。第三,，出口的帶動(dòng)。預(yù)計(jì)未來(lái)3年零配件行業(yè)增速將會(huì)維持在高于行業(yè)平均增速的水平,。
上下游夾擊
不容忽視的是,，在行業(yè)向好的同時(shí)，由于汽配行業(yè)原材料價(jià)格不斷上漲,，再加上整車(chē)企業(yè)價(jià)格又有下降趨勢(shì),，夾在兩者之間的汽配行業(yè)將受到很大影響。
配件行業(yè)所涉及的上游原材料基本可以分為金屬類(lèi)原材料和橡塑類(lèi)原材料,。鋼鐵在整個(gè)行業(yè)原材料中的占比接近64%,，鋁合金占比為8.3%，此外PU,、PVC,、PB等橡塑類(lèi)材料也占有一定的比重。整體上看,，上游原材料價(jià)格呈不斷上漲趨勢(shì),，將對(duì)配件企業(yè)毛利率形成持久壓力。
拿在汽車(chē)產(chǎn)品中占比最大的鋼鐵來(lái)說(shuō),，其價(jià)格變動(dòng)將對(duì)配件行業(yè)毛利率水平影響顯著,。據(jù)最新監(jiān)測(cè)，3月份國(guó)內(nèi)鋼材平均價(jià)格為5775元/噸,，較1月份上漲9.6%,。李丹說(shuō)：“行業(yè)毛利率受鋼價(jià)變動(dòng)影響較大，并且這種影響因價(jià)格傳導(dǎo)能力的強(qiáng)弱有較大差異,，在鋼價(jià)上升時(shí),，有能力與下游企業(yè)建立價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制的供應(yīng)商優(yōu)勢(shì)得到體現(xiàn)，其毛利的下降水平要遠(yuǎn)低于價(jià)格傳導(dǎo)能力弱的企業(yè),�,！�
從汽車(chē)價(jià)格方面來(lái)看，2007年12月份國(guó)產(chǎn)汽車(chē)價(jià)格環(huán)比下降0.89%,，同比下降4.86%,，月均下降幅度由上年的0.14%擴(kuò)大到0.41%；全年除6月份價(jià)格與上月持平外，其余月份價(jià)格均有不同程度下降,。業(yè)內(nèi)人士分析，2008年汽車(chē)市場(chǎng)受供給大于需求以及競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響,，價(jià)格仍將呈穩(wěn)中下降趨勢(shì),，全年降幅維持在4%左右。
黎偉清告訴記者,，“大多數(shù)配件企業(yè),，相對(duì)于整車(chē)沒(méi)有議價(jià)能力。這樣的格局對(duì)于配件行業(yè)極其不利,。整車(chē)企業(yè)可以憑借其在產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢(shì)地位,，將車(chē)價(jià)下降轉(zhuǎn)移到上游配件生產(chǎn)企業(yè)，這必將壓縮汽配行業(yè)毛利率,�,！�
兼并整合大勢(shì)所趨
因此，黎韋清認(rèn)為,，面對(duì)上下游的夾擊,，汽配行業(yè)的并購(gòu)整合將不可避免。通過(guò)并購(gòu)降低成本,，產(chǎn)生大的汽配龍頭企業(yè),，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，將是未來(lái)汽配產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì),。
目前,，世界上已經(jīng)擁有以德國(guó)博世公司為代表的十幾家年銷(xiāo)售收入超過(guò)100億美元的巨型汽車(chē)零部件跨國(guó)大企業(yè)。在世界汽車(chē)零部件100強(qiáng)企業(yè)中,，排名前30家企業(yè)的銷(xiāo)售收入合計(jì)占前100家企業(yè)合計(jì)的近70%,。
但是，中國(guó)上萬(wàn)家汽車(chē)零部件企業(yè)中,，銷(xiāo)售額超過(guò)1億元人民幣的僅130余家,。國(guó)內(nèi)配件生產(chǎn)企業(yè)數(shù)目多，規(guī)模小,，行業(yè)集中度較低,。國(guó)內(nèi)汽車(chē)配件行業(yè)平均單廠銷(xiāo)售額僅相當(dāng)于整車(chē)企業(yè)的2%-3%，行業(yè)集中度也遠(yuǎn)低于整車(chē)行業(yè),，雙方力量對(duì)比懸殊,。
李丹指出，持續(xù)獲得新車(chē)型的配套權(quán)將是配件企業(yè)保持較高毛利率的關(guān)鍵,。從目前新車(chē)配套市場(chǎng)的情況來(lái)看,，新車(chē)型的配套權(quán)基本都被細(xì)分市場(chǎng)的龍頭企業(yè)所獲取。這主要是由于主機(jī)廠對(duì)配套供應(yīng)商同步研發(fā)能力的要求不斷提高,，主機(jī)廠往往是按總成模塊的方式劃分尋找進(jìn)行同步研發(fā)的配套企業(yè),。
她認(rèn)為,，“總成、模塊化供貨逐漸成為汽車(chē)配件行業(yè)一大發(fā)展趨勢(shì)并不可避免地加劇配件企業(yè)的分化,。整車(chē)企業(yè)逐步由向多個(gè)汽車(chē)配件廠商采購(gòu)轉(zhuǎn)為向少數(shù)系統(tǒng)模塊供應(yīng)商采購(gòu),。更多的配件企業(yè)只能位于寶塔式零部件供應(yīng)鏈的中下端，通過(guò)向更高層次的零部件企業(yè)供貨謀求生存和發(fā)展,�,！�
3月14日，中國(guó)國(guó)際汽車(chē)用品,、汽車(chē)改裝及配件展覽會(huì)在京開(kāi)幕,。
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