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在國家發(fā)改委,、國家外匯管理局等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)中外資銀行的中長期,、短期外債進(jìn)行新一年度的削減、調(diào)整之際,，有關(guān)“熱錢”的話題被再次提起,。一位銀行資深從業(yè)人士分析認(rèn)為,，監(jiān)管部門對(duì)中外資銀行長短債進(jìn)行調(diào)整，有著多重目的,。一來,，收縮信貸規(guī)模，這是宏觀調(diào)控的需要,。二來,，也是至關(guān)重要的，在目前人民幣升值,、內(nèi)地股市不景氣等背景下,，擔(dān)心“熱錢”大幅跨境流動(dòng)。
市場普遍認(rèn)為,，通過虛報(bào)進(jìn)出口價(jià)格,，進(jìn)出口貿(mào)易成為“熱錢”進(jìn)出的最常用方式。本報(bào)獨(dú)家獲悉,，國家外管局9日下發(fā)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)短期外債的通知中,，對(duì)于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯管制條款更為嚴(yán)格和細(xì)化。
年度外債指標(biāo)大幅削減
“國家意識(shí)到控制信貸規(guī)模不僅要控制人民幣貸款,，還要控制外幣貸款,。而對(duì)于外幣貸款，顯然不能采用存款準(zhǔn)備金率,、加息等通常手段來調(diào)控,，而只能通過調(diào)整外債的形式來進(jìn)行�,！鄙鲜鲢y行資深從業(yè)人士說,。
本報(bào)獨(dú)家獲悉，2008年度中外資金融機(jī)構(gòu)短期外債余額指標(biāo)普遍出現(xiàn)了下調(diào),。政策性銀行,、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行等2008年短期外債總指標(biāo)為801604萬美元,，而外國獨(dú)資銀行,、中外合資銀行、以及短期外債指標(biāo)實(shí)行集中管理的外資行分行的總指標(biāo)為1272092萬美元,。相比去年,，一般而言今年中資行削減幅度為5％,，而外資行削減幅度則為10％－15％。
年度指標(biāo)最高的中資金融機(jī)構(gòu)前四名為中行,、工行,、農(nóng)行、以及進(jìn)出口銀行,，其中中國銀行年度指標(biāo)為17.7億美元排名第一,。包括外資法人銀行在內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)中年度指標(biāo)前四名為匯豐（中國）、三菱東京日聯(lián)（中國）,、東亞（中國）,、以及花旗（中國），其中匯豐（中國）年度指標(biāo)接近20億美元排名第一,，而未轉(zhuǎn)制的外資行分行的額度則較低,。
而國家發(fā)改委核定的各家中外資金融機(jī)構(gòu)的中長期外債指標(biāo)業(yè)已分別下發(fā)。一位外資銀行人士透露,，該行在短期外債指標(biāo)下調(diào)的同時(shí),，中長期外債指標(biāo)出現(xiàn)小幅上升�,！拜^去年上升了數(shù)千萬美元,，但是這個(gè)數(shù)字（中長期外債指標(biāo)上調(diào)）對(duì)業(yè)務(wù)不會(huì)產(chǎn)生太大影響�,！�
進(jìn)出口企業(yè)外匯管制更嚴(yán)格
記者從多家銀行獲悉，國家外管局也對(duì)金融機(jī)構(gòu)為進(jìn)出口貿(mào)易提供金融服務(wù)設(shè)置了更為嚴(yán)格的外匯管制條款,。比如,，“金融機(jī)構(gòu)為進(jìn)口企業(yè)對(duì)外開具遠(yuǎn)期信用證和辦理海外代付業(yè)務(wù)，應(yīng)嚴(yán)格審核申請人貿(mào)易背景的真實(shí)性,。90天（含）以下海外代付到期后,，若發(fā)生由金融機(jī)構(gòu)墊付的，必須購匯對(duì)外支付,�,！�
還包括“除期限在90天（含）以下已承兌未付款遠(yuǎn)期信用證和海外代付，以及在同一法人銀行50萬美元（含）以下非居民個(gè)人存款外,，金融機(jī)構(gòu)其它各種形式的對(duì)外負(fù)債均應(yīng)納入短期外債指標(biāo)控制范圍,。”《通知》中特別指出,，轉(zhuǎn)制后的外資法人銀行,，可以申請承繼原短期外債管理行或境內(nèi)所有分行的短期外債指標(biāo)。此外,，各地區(qū)在每季度結(jié)束15個(gè)工作日內(nèi)都要向國家外管局回報(bào)轄區(qū)內(nèi)所有金融機(jī)構(gòu)短期外債指標(biāo)的執(zhí)行情況,。
然而,，為鼓勵(lì)境內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展，國家外管局也表示,，對(duì)于主要用于貿(mào)易項(xiàng)下對(duì)外開立90天（不含）以上遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)的銀行,，允許其提出增加指標(biāo)的申請。
防止“熱錢”突然撤離,？
目前對(duì)于“熱錢”流入的具體規(guī)模的測算方法尚未達(dá)成共識(shí),、對(duì)于如何遏制“熱錢”流入中國也未形成系統(tǒng)操作手段。有銀行人士表示,，外管局調(diào)減金融機(jī)構(gòu)短期外債余額指標(biāo),，對(duì)外匯業(yè)務(wù)量大的地區(qū)的銀行、機(jī)構(gòu),、個(gè)人結(jié)售匯,、以及結(jié)匯資金使用等進(jìn)行非現(xiàn)場檢查等都是出于控制“熱錢”流入的目的。
上述銀行資深從業(yè)人士特別指出,，國家控制中長期,、短期外債可能出于對(duì)“熱錢”跨境流動(dòng)的擔(dān)憂�,！皩�(duì)外債,、資本項(xiàng)目進(jìn)行管制，國家的初衷就是為了防止熱錢大幅流入,、流出,，對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生危害，尤其是擔(dān)心出現(xiàn)亞洲金融危機(jī)時(shí),，一些東南亞國家因外資大幅撤離而接連暴發(fā)金融危機(jī)的局面�,，F(xiàn)在人民幣不斷升值、內(nèi)地股市不景氣,，國家更是會(huì)擔(dān)心熱錢突然撤離,、對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大危害�,！痹撊耸空f,。
“熱錢”一般指為追逐更高利率、套取匯率升值收益和資產(chǎn)溢價(jià)等而流入一國的套利資金,。有分析人士指出,，2007年下半年流入中國內(nèi)地的熱錢規(guī)模迅速增加，其中既包括追求人民幣升值收益,，也包括獲取滬深股市以及房地產(chǎn)市場的高溢價(jià),，還包括套取人民幣利率與美元利率之間的息差。這些熱錢一般通過進(jìn)出口貿(mào)易、地下錢莊,、以及外資購房,、假外資機(jī)構(gòu)等方式流入。
有金融行業(yè)人士告訴記者,，進(jìn)出口貿(mào)易中高報(bào)價(jià)進(jìn)口,、低報(bào)價(jià)出口是最為普遍的方式，一般在外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)較多,，“企業(yè)本身對(duì)外進(jìn)出口較多,，賬面上操作起來也容易。此外,，如果銀行幫助幫大額款項(xiàng)轉(zhuǎn)化為多筆賬面,、化整為零，也不會(huì)出現(xiàn)因金額巨大而需要被監(jiān)管的情況”,。 |