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在國家發(fā)改委,、國家外匯管理局等監(jiān)管機構(gòu)對中外資銀行的中長期、短期外債進(jìn)行新一年度的削減,、調(diào)整之際,，有關(guān)“熱錢”的話題被再次提起。一位銀行資深從業(yè)人士分析認(rèn)為,，監(jiān)管部門對中外資銀行長短債進(jìn)行調(diào)整,，有著多重目的。一來,，收縮信貸規(guī)模,，這是宏觀調(diào)控的需要。二來,，也是至關(guān)重要的,，在目前人民幣升值、內(nèi)地股市不景氣等背景下,，擔(dān)心“熱錢”大幅跨境流動,。
市場普遍認(rèn)為，通過虛報進(jìn)出口價格,，進(jìn)出口貿(mào)易成為“熱錢”進(jìn)出的最常用方式,。本報獨家獲悉,，國家外管局9日下發(fā)調(diào)整金融機構(gòu)短期外債的通知中，對于進(jìn)出口貿(mào)易的外匯管制條款更為嚴(yán)格和細(xì)化,。
年度外債指標(biāo)大幅削減
“國家意識到控制信貸規(guī)模不僅要控制人民幣貸款,，還要控制外幣貸款。而對于外幣貸款,，顯然不能采用存款準(zhǔn)備金率,、加息等通常手段來調(diào)控，而只能通過調(diào)整外債的形式來進(jìn)行,�,！鄙鲜鲢y行資深從業(yè)人士說。
本報獨家獲悉,，2008年度中外資金融機構(gòu)短期外債余額指標(biāo)普遍出現(xiàn)了下調(diào),。政策性銀行、國有商業(yè)銀行,、股份制商業(yè)銀行等2008年短期外債總指標(biāo)為801604萬美元,，而外國獨資銀行、中外合資銀行,、以及短期外債指標(biāo)實行集中管理的外資行分行的總指標(biāo)為1272092萬美元,。相比去年,，一般而言今年中資行削減幅度為5％,，而外資行削減幅度則為10％－15％。
年度指標(biāo)最高的中資金融機構(gòu)前四名為中行,、工行,、農(nóng)行、以及進(jìn)出口銀行,，其中中國銀行年度指標(biāo)為17.7億美元排名第一,。包括外資法人銀行在內(nèi)的外資金融機構(gòu)中年度指標(biāo)前四名為匯豐（中國）、三菱東京日聯(lián)（中國）,、東亞（中國）,、以及花旗（中國），其中匯豐（中國）年度指標(biāo)接近20億美元排名第一,，而未轉(zhuǎn)制的外資行分行的額度則較低,。
而國家發(fā)改委核定的各家中外資金融機構(gòu)的中長期外債指標(biāo)業(yè)已分別下發(fā)。一位外資銀行人士透露,，該行在短期外債指標(biāo)下調(diào)的同時,，中長期外債指標(biāo)出現(xiàn)小幅上升�,！拜^去年上升了數(shù)千萬美元,，但是這個數(shù)字（中長期外債指標(biāo)上調(diào)）對業(yè)務(wù)不會產(chǎn)生太大影響,。”
進(jìn)出口企業(yè)外匯管制更嚴(yán)格
記者從多家銀行獲悉,，國家外管局也對金融機構(gòu)為進(jìn)出口貿(mào)易提供金融服務(wù)設(shè)置了更為嚴(yán)格的外匯管制條款,。比如，“金融機構(gòu)為進(jìn)口企業(yè)對外開具遠(yuǎn)期信用證和辦理海外代付業(yè)務(wù),，應(yīng)嚴(yán)格審核申請人貿(mào)易背景的真實性,。90天（含）以下海外代付到期后，若發(fā)生由金融機構(gòu)墊付的,，必須購匯對外支付,。”
還包括“除期限在90天（含）以下已承兌未付款遠(yuǎn)期信用證和海外代付,，以及在同一法人銀行50萬美元（含）以下非居民個人存款外,，金融機構(gòu)其它各種形式的對外負(fù)債均應(yīng)納入短期外債指標(biāo)控制范圍�,！薄锻ㄖ分刑貏e指出,，轉(zhuǎn)制后的外資法人銀行，可以申請承繼原短期外債管理行或境內(nèi)所有分行的短期外債指標(biāo),。此外,，各地區(qū)在每季度結(jié)束15個工作日內(nèi)都要向國家外管局回報轄區(qū)內(nèi)所有金融機構(gòu)短期外債指標(biāo)的執(zhí)行情況。
然而,，為鼓勵境內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展,，國家外管局也表示，對于主要用于貿(mào)易項下對外開立90天（不含）以上遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)的銀行,，允許其提出增加指標(biāo)的申請,。
防止“熱錢”突然撤離？
目前對于“熱錢”流入的具體規(guī)模的測算方法尚未達(dá)成共識,、對于如何遏制“熱錢”流入中國也未形成系統(tǒng)操作手段,。有銀行人士表示，外管局調(diào)減金融機構(gòu)短期外債余額指標(biāo),，對外匯業(yè)務(wù)量大的地區(qū)的銀行,、機構(gòu)、個人結(jié)售匯,、以及結(jié)匯資金使用等進(jìn)行非現(xiàn)場檢查等都是出于控制“熱錢”流入的目的,。
上述銀行資深從業(yè)人士特別指出，國家控制中長期,、短期外債可能出于對“熱錢”跨境流動的擔(dān)憂,。“對外債、資本項目進(jìn)行管制,，國家的初衷就是為了防止熱錢大幅流入,、流出，對經(jīng)濟產(chǎn)生危害,，尤其是擔(dān)心出現(xiàn)亞洲金融危機時,，一些東南亞國家因外資大幅撤離而接連暴發(fā)金融危機的局面。現(xiàn)在人民幣不斷升值,、內(nèi)地股市不景氣,，國家更是會擔(dān)心熱錢突然撤離、對經(jīng)濟產(chǎn)生巨大危害,�,！痹撊耸空f。
“熱錢”一般指為追逐更高利率,、套取匯率升值收益和資產(chǎn)溢價等而流入一國的套利資金,。有分析人士指出，2007年下半年流入中國內(nèi)地的熱錢規(guī)模迅速增加,，其中既包括追求人民幣升值收益,，也包括獲取滬深股市以及房地產(chǎn)市場的高溢價，還包括套取人民幣利率與美元利率之間的息差,。這些熱錢一般通過進(jìn)出口貿(mào)易,、地下錢莊、以及外資購房,、假外資機構(gòu)等方式流入,。
有金融行業(yè)人士告訴記者，進(jìn)出口貿(mào)易中高報價進(jìn)口,、低報價出口是最為普遍的方式,，一般在外向型經(jīng)濟發(fā)達(dá)的地區(qū)較多,，“企業(yè)本身對外進(jìn)出口較多,，賬面上操作起來也容易。此外,，如果銀行幫助幫大額款項轉(zhuǎn)化為多筆賬面,、化整為零，也不會出現(xiàn)因金額巨大而需要被監(jiān)管的情況”,。 |