對(duì)松散慣了的對(duì)沖基金業(yè)來(lái)說(shuō),，日益趨緊的監(jiān)管環(huán)境可能束縛基金經(jīng)理人的手腳,。就連一向縱容對(duì)沖基金的美國(guó),，也開(kāi)始著手加強(qiáng)對(duì)這一潛藏巨大風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管。
據(jù)估計(jì),，全球目前共有近萬(wàn)只對(duì)沖基金,，資產(chǎn)總額達(dá)到甚至超過(guò)2萬(wàn)億美元。對(duì)沖基金業(yè)以監(jiān)管松散而著稱(chēng),，其投資標(biāo)的包括各類(lèi)資產(chǎn),。為了追逐高回報(bào)，對(duì)沖基金往往會(huì)采用較高比例的杠桿融資,，并頻繁通過(guò)快進(jìn)快出獲取暴利,。比如，索羅斯的量子基金就多年保持著30%的年均回報(bào)率。
不過(guò),，隨著規(guī)模迅速膨脹,，這一缺乏透明度的行業(yè)所潛藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)也日益引起各界關(guān)注。不少?lài)?guó)際組織都呼吁加強(qiáng)對(duì)對(duì)沖基金業(yè)的監(jiān)管,，本身也是對(duì)沖基金經(jīng)理的索羅斯就曾指出,，在整體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)的情況下，對(duì)沖基金采取過(guò)度的杠桿操作以及大量舉債投資的做法,，可能帶來(lái)很大破壞性,。
事實(shí)上，七國(guó)集團(tuán)去年就多次提出,，國(guó)際社會(huì)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)沖基金的管理,，增加其透明度。歐盟一些官員指出,，對(duì)沖基金越來(lái)越活躍,，其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。很多投資者開(kāi)始投資對(duì)沖基金,，比如美國(guó)有很多養(yǎng)老基金也開(kāi)始投資于對(duì)沖基金,，一旦某個(gè)基金出現(xiàn)問(wèn)題,，連帶效應(yīng)可能相當(dāng)嚴(yán)重,。
在去年6月的八國(guó)集團(tuán)峰會(huì)上，對(duì)沖基金監(jiān)管就成為一個(gè)熱門(mén)議題,。身為八國(guó)集團(tuán)輪值主席國(guó)的德國(guó)一直在游說(shuō)各國(guó)聯(lián)手對(duì)對(duì)沖基金實(shí)施政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性監(jiān)管,，或至少為對(duì)沖基金的運(yùn)作制定一個(gè)行為準(zhǔn)則。不過(guò),，美英兩國(guó)出于自身利益的考慮,，一直不愿對(duì)游離于監(jiān)管之外的對(duì)沖基金收緊政策，擔(dān)心此舉會(huì)損害自身的金融霸主地位,。
然而,，迫于來(lái)自各方不斷增大的壓力，美國(guó)方面也不得不作出讓步,。本周,，美國(guó)財(cái)政部公布了一整套對(duì)沖基金“最佳行為準(zhǔn)則”草案，目的是敦促對(duì)沖基金加強(qiáng)信息披露,，確保金融市場(chǎng)穩(wěn)定,。
根據(jù)該草案，對(duì)沖基金應(yīng)效法上市公司,，定期披露其相關(guān)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)信息,。此外，對(duì)沖基金應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，注意利益回避,，基金投資者也須遵循相關(guān)原則,。該草案將在未來(lái)６０天內(nèi)聽(tīng)取各方意見(jiàn)并作出修改。
美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)保爾森當(dāng)天表示,，擬定對(duì)沖基金行為準(zhǔn)則是向市場(chǎng)發(fā)出一個(gè)“強(qiáng)烈信號(hào)”,，即對(duì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題提高警惕是“必須的”，而且這樣做也是“正確的”,，對(duì)沖基金必須規(guī)范其行為,，確保其不會(huì)危害到美國(guó)的金融體系。
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