|
本報訊
銀行業(yè)的冬天似乎來了,�,！澳壳拔覀儾粏稳鄙倭鲃有裕侨鄙傩判摹,！边_(dá)沃斯論壇上，投資基金公司福特斯掌門人安德斯公開表示。與此同時，英國巴克利銀行正與黑石公司的斯沃斯曼,、傳媒巨亨莫多克在一家雪山餐廳討論如何協(xié)助銀行業(yè)界度過寒冬。
透明度困擾銀行業(yè)
金融巨子們承認(rèn),，目前銀行面臨兩大難題：銀行業(yè)能否度過目前流動性緊缺的難關(guān),？政策制定者們應(yīng)該從本次次貸風(fēng)暴汲取哪些教訓(xùn)以避免重蹈覆轍？
在上周四（24日）法國興業(yè)銀行曝出損失50億歐元的交易丑聞前,，各國代表已經(jīng)取得一個初步共識：現(xiàn)在銀行業(yè)按揭信貸危機(jī)的問題可能向公司與私人貸款業(yè)務(wù)蔓延,。“不必等經(jīng)濟(jì)大衰退的到來,，我們首先要解決信貸緊縮的困境,。”雷曼兄弟公司CEO費(fèi)赫曼表示,。投行JP摩根的CEO迪門森也稱：“過度的資產(chǎn)證券化未必是好事�,！�
歐洲央行主席崔科特承認(rèn)：“除非徹底增加透明度,，否則銀行業(yè)無法改善治理�,！逼鋵嵲诿缆�(lián)儲1月22日緊急減息后,，一個投資者調(diào)查顯示，過半投資者認(rèn)為美聯(lián)儲對最近的經(jīng)濟(jì)形勢“失控”,。
作為經(jīng)營非流動性金融衍生品的主要金融機(jī)構(gòu),，銀行業(yè)無疑已經(jīng)被推到美國次貸危機(jī)的風(fēng)口浪尖。銀行業(yè)首先要采取行動,，將其非流動性衍生產(chǎn)品,，例如房地產(chǎn)抵押貸款的規(guī)管細(xì)則向普通消費(fèi)者公開。歐美股票交易咨詢公司之一NYSEEURONEXT昨日對記者表示,，銀行業(yè)需要向公眾公布一些有關(guān)房貸的基本數(shù)據(jù),，這些數(shù)據(jù)在次貸危機(jī)發(fā)生后變動很大，極有可能會引發(fā)另一輪信貸緊縮,。歐美的證券交易委員會目前正在為“救市”而出謀劃策,。
然而，盡管銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求公開客戶信用記錄與交易資料,，幾乎所有銀行都選擇自己公司獨(dú)立的交易系統(tǒng),，而不愿到公共的證券交易系統(tǒng)�,！霸蚝芎唵�,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)總想獲得銀行的數(shù)據(jù)而為自己開脫責(zé)任，然而僅僅是一張報表不能反映目前的實際交易狀況與客戶長期的信用記錄！”NYSEEURONEXT的副總裁告訴媒體,。
美林集團(tuán)CEO約翰·塞恩（JohnThain）在1月26日在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上說,，由于美國房市將繼續(xù)下滑，2008年美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)下行,。塞恩說,，次貸危機(jī)的根源是美國房價下降。美國房價下跌未止,，而目前存貨增加,，2008年面臨的壓力更大，因此與房貸相關(guān)的資產(chǎn)價格將繼續(xù)惡化,。塞恩認(rèn)為,，目前負(fù)面沖擊已經(jīng)擴(kuò)展到了美國個人消費(fèi)市場，這使得經(jīng)濟(jì)惡化的風(fēng)險加大,。近來美國政府推出的1500億美元經(jīng)濟(jì)刺激計劃以及美聯(lián)儲的大幅降息,，塞恩認(rèn)為這些舉措非常迅速，這些舉措本身對房價并不會產(chǎn)生直接影響,�,！八�2008年仍會下行，房市遠(yuǎn)未見底”,。
中國：管理通脹是當(dāng)務(wù)之急
相對于歐美的銀行而言,，中國銀行業(yè)似乎春意正濃。1月24日上午中國經(jīng)濟(jì)早餐討論會在瑞士達(dá)沃斯Rinaldi飯店舉行,。雖然這不是達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會的正式議程,，但卻是年會期間唯一針對中國問題的討論會。中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所所長余永定,、摩根士丹利亞洲董事長斯蒂芬·羅奇,、北京大學(xué)環(huán)境學(xué)院院長江家駟、聯(lián)想集團(tuán)董事長楊元慶,、中國國際金融有限公司CEO朱云來分別作了主題發(fā)言,。余永定介紹了中國經(jīng)濟(jì)2007年的情況及2008年面對的挑戰(zhàn)，他認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)決策者面臨的最大挑戰(zhàn),，是管理通貨膨脹,，管理通貨膨脹是當(dāng)務(wù)之急；羅奇則強(qiáng)調(diào)如果美國經(jīng)濟(jì)和全球經(jīng)濟(jì)放緩,，中國不可能獨(dú)善其身,；朱云來指出次貸危機(jī)以來，中國市場波動性明顯加大,。
IMF：主權(quán)基金運(yùn)行需增加透明度
“國際貨幣基金組織要求我們增加主權(quán)基金投資運(yùn)行的透明度,。”作為全球最大的主權(quán)基金公司主席、新加坡前總理李光耀在達(dá)沃斯論壇上對記者表示,。來自新加坡,、挪威和沙特阿拉伯等國的主權(quán)基金巨頭云集在本屆達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇，關(guān)于主權(quán)基金投資規(guī)管問題成為爭論焦點,。
新加坡政府投資公司（GIC）目前估計擁有約3300億美元的資產(chǎn),，GIC在美國次貸危機(jī)后對UBS和花旗銀行大舉買入其股份。國際貨幣基金組織提出GIC需要提高投資透明度,。然而,，GIC稱主權(quán)基金投資透明度與其業(yè)績關(guān)系新加坡的外匯儲備管理政策，可能會影響外界對其貨幣幣值浮動的預(yù)期,。新加坡國家投資公司淡馬錫控股此前公布了其業(yè)績年報,，GIC一直拒絕參照淡馬錫的做法。
相比新加坡GIC與沙特阿拉伯阿卜杜拉投資局而言,，挪威的主權(quán)基金公司則以其“黃金標(biāo)準(zhǔn)”而聞名,。挪威的全國退休基金是悠久的主權(quán)基金，其投資運(yùn)行高度透明,，因此也成為國際貨幣基金組織要求各大主權(quán)基金公司仿效的對象,。
在1月18日到中國訪問的英國首相布朗向中國的主權(quán)基金公司中投（CIC）拋出橄欖枝，歡迎中投利用倫敦證交所平臺進(jìn)行規(guī)范化運(yùn)作,。中投的運(yùn)作曾被美國的一些媒體稱為“不透明”。 |