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盡管近來(lái)蔓延全球市場(chǎng)的次貸危機(jī)仍顯示出巨大的不確定性,，但華爾街知名投行高盛集團(tuán)最新公布的2007財(cái)年報(bào)表卻令市場(chǎng)感到意外。高盛１８日公布,，在１１月３０日結(jié)束的２００７財(cái)年第四季度里,，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)盈利３２．２億美元，全財(cái)年凈利潤(rùn)總額達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的１１６億美元,，本財(cái)年股本回報(bào)率達(dá)32.7%,。
次貸危機(jī)影響“不大”
財(cái)報(bào)顯示，2007財(cái)年高盛總收入達(dá)到459.9億美元,，凈利潤(rùn)達(dá)到116億美元,，同比增長(zhǎng)22%。稀釋后的每股收益達(dá)到24.73美元/股,，同比增長(zhǎng)26%,。
凈利潤(rùn)增加主要是因?yàn)楣善背袖N業(yè)務(wù)費(fèi)用增加、一次性資產(chǎn)出售所得以及債券交易收入增加,。這顯示股票承銷,、固定收入和投行業(yè)務(wù)仍是高盛的盈利主渠道。本財(cái)年中,，高盛投資銀行業(yè)務(wù)的凈收入為75.6億美元,，同比增長(zhǎng)34%；在并購(gòu)業(yè)務(wù)方面,，高盛排在世界首位,；固定收入、貨幣和商品交易方面收入達(dá)到161.17億美元，同比增長(zhǎng)13%,；股票交易收入113億美元,，同比增長(zhǎng)33%。
分析師指出,，相對(duì)于其他華爾街投行，高盛對(duì)今年的信貸市場(chǎng)動(dòng)蕩有較準(zhǔn)確的預(yù)計(jì),。高盛目前仍“做空”抵押貸款業(yè),，這意味著高盛將能夠從抵押貸款表現(xiàn)趨弱的情況下獲利。
高盛并未公布次貸債券業(yè)務(wù)盈虧,。其財(cái)務(wù)總監(jiān)戴維·維尼亞也拒絕透露細(xì)節(jié),，只表示次貸危機(jī)對(duì)公司影響不大。他還說(shuō),，高盛截至第四財(cái)季末共持有不到４億美元的抵押債券憑證（ＣＤＯｓ）,，以及不到１５億美元的次級(jí)抵押貸款相關(guān)債券。
風(fēng)險(xiǎn)依然存在
不過(guò)高盛也在財(cái)報(bào)中強(qiáng)調(diào),，鑒于全球資本市場(chǎng)調(diào)整加劇,，公司對(duì)短期前景感到擔(dān)憂。維尼亞也暗示,，如果11月份的市場(chǎng)狀況持續(xù)下去,，高盛將很難繼續(xù)取得創(chuàng)紀(jì)錄收益。11月份的市場(chǎng)狀況已經(jīng)導(dǎo)致高盛第四季度業(yè)績(jī)有所削弱,。這一判斷令投資者對(duì)其未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)感到疑慮,，導(dǎo)致18日高盛股價(jià)收盤(pán)時(shí)下挫３．４％。
美國(guó)瓦喬維亞銀行資本市場(chǎng)分析師Douglas
Sipkin表示,，華爾街各投行四季度業(yè)績(jī)都不會(huì)太好,，貝爾斯登和摩根士丹利可能出現(xiàn)虧損。
花旗分析師Prashant
A.Bhatia則表示,，高盛在次貸危機(jī)中的表現(xiàn)良好,，但是高盛的成功已經(jīng)不是一個(gè)秘密，其股價(jià)已反映了業(yè)績(jī),。目前高盛股票的市凈率為2.33,，而其他投行一般約為1.6，貝爾斯登股價(jià)甚至已經(jīng)低于每股凈資產(chǎn),。
高盛是華爾街五大投行中第二家公布第四季財(cái)報(bào)的公司,。上周雷曼兄弟公布財(cái)報(bào)稱，第四財(cái)季利潤(rùn)下降１２％,，并稱次貸損失可能延續(xù)到明年,。摩根士丹利和貝爾斯登預(yù)計(jì)將在本周晚些時(shí)候公布財(cái)報(bào)。 |