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9月25日,，存款準(zhǔn)備金率將上調(diào)至12.5％，無疑這將在一定程度上考驗商業(yè)銀行的資金運用能力,。
面對日益緊縮的資金敞口,，不同銀行的反應(yīng)及表現(xiàn)各異。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，準(zhǔn)備金率上調(diào)對抑制貸款過快增長作用有限,，在流動性過剩及經(jīng)濟持續(xù)偏熱的背景下，如何加強不同政策的互動,，保持合適的存貸比,，才能實現(xiàn)銀行持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營。
對銀行影響各異
存款準(zhǔn)備金率已逼近歷史高位,，今年以來,，七次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率累計回收的資金量預(yù)計可達1.2萬億元。準(zhǔn)備金率上調(diào)給一些存貸款規(guī)模較大的銀行帶來了挑戰(zhàn),。
一位國有商業(yè)銀行的人士表示,，準(zhǔn)備金率不斷上調(diào)，加大了資金拆出成本,，對該行的一些貸款項目造成了影響,，目前該行也在積極調(diào)整資產(chǎn)規(guī)模，改變業(yè)務(wù)比重,，以減少對下半年經(jīng)營的負(fù)面影響,。
光大銀行一位人士表示，準(zhǔn)備金率上調(diào)對該行放貸影響不大,。上半年該行投放的貸款項目已基本完成,，目前已進入儲備項目階段，接下來還有一些核算,、改組等重要工作,，因此在資金使用上不會有太大規(guī)模。他認(rèn)為,，準(zhǔn)備金率上調(diào)對國有商業(yè)銀行的影響更大,，上調(diào)會對其資金使用帶來一定影響，貸款投放及規(guī)模將在某種程度上給中小銀行起到一定示范作用,。
興業(yè)銀行一位人士也表示,，準(zhǔn)備金率上調(diào)對該行經(jīng)營影響不大,，對于中小銀行而言，存貸規(guī)模有限,，很多銀行已通過減持債券等方式來應(yīng)對有可能帶來的負(fù)面影響,。
某城商行負(fù)責(zé)人也表示，該行的存貸比還不到70％,，面對高存款準(zhǔn)備金率，小銀行的主要任務(wù)是吸收存款,、適度提高中間業(yè)務(wù)收入,，保持穩(wěn)健經(jīng)營，而對于貸款則不必過分追求,。
減少超額儲備
對于一些資本充足率低,、放貸規(guī)模大的商業(yè)銀行而言，減少超額儲備便是應(yīng)對高準(zhǔn)備金率的有效手段,。據(jù)統(tǒng)計,，截至去年年底，商業(yè)銀行的超額儲備率為4.78％,，到今年6月份,，超額儲備水平大概降至3％，相比一共下調(diào)了1.78個百分點,，這也相當(dāng)于抵消了三次上調(diào)準(zhǔn)備金率的水平,。對于大銀行而言，通過減少超額儲備率來保證貸款及更高的投資回報,，提高資金的使用效益,。
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平認(rèn)為，超額儲備率也不是沒有底線,，雖然現(xiàn)在一些銀行可用此來抵消資金使用成本上升的一些影響,，但如果超額儲備率降至2％以下，將會給整體經(jīng)營帶來很大風(fēng)險,，銀行更應(yīng)求諸于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和其他業(yè)務(wù)拓展,。
中國銀行高級分析師溫彬認(rèn)為，從目前的市場形勢來看,，準(zhǔn)備金率上調(diào),、央票發(fā)行還未能很好地抑制住貸款過快增長的勢頭，多數(shù)商業(yè)銀行通過壓票據(jù)的方式來抵消政策的負(fù)面影響,，并以此來增加對企業(yè),、個人的貸款。
此外,，光大銀行人士還表示,，特別國債的發(fā)行對銀行體系的資金影響也有限,，預(yù)計市場1－2周就能消化完畢，不過如果第二次發(fā)行伴隨著其他調(diào)控手段,，這將會對銀行資金帶來影響,。
更應(yīng)借助其他調(diào)控手段
從目前來看，一些銀行的增量存貸比已處于高位運行,，有的甚至超過了100％的水平,，這形成了銀行系統(tǒng)穩(wěn)健經(jīng)營的隱患。不過,，連平認(rèn)為,，雖然目前銀行存款的增速不低，但與前期比還是下降了不少,，目前存款增速相對在下降,，這就意味著銀行未來能貸出去的潛在資金也在下降，即貨幣供應(yīng)的乘數(shù)在遞減,，這是一個值得關(guān)注的現(xiàn)象,，他認(rèn)為，如果這種趨勢能夠持續(xù),，那么銀行貸款增長的勢頭一定能夠得到有效控制,。
連平認(rèn)為，目前經(jīng)濟運行指標(biāo)全線飄紅,，只有加大相關(guān)政策的使用力度才能更好地保證經(jīng)濟健康增長,，他預(yù)計年內(nèi)央行還將加1－2次息，以維持全年正利率的水平,，同時在貨幣政策上,，準(zhǔn)備金率還有繼續(xù)提高的空間，并且同利率,、央票,、特別國債發(fā)行等手段交替使用的可能性及可行性也在加強。
溫彬認(rèn)為,，單靠貨幣政策來控制流動性,、抑制銀行放貸的沖動只能治標(biāo)，要想治本還需借助財政政策及其它手段的配合,。只有實現(xiàn)了對資金存量和增量的有效控制,，才能保證經(jīng)濟穩(wěn)健增長。
七次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率累計回收的資金量預(yù)計可達1.2萬億元,。 |