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9月25日，存款準(zhǔn)備金率將上調(diào)至12.5％,，無(wú)疑這將在一定程度上考驗(yàn)商業(yè)銀行的資金運(yùn)用能力,。
面對(duì)日益緊縮的資金敞口，不同銀行的反應(yīng)及表現(xiàn)各異,。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)抑制貸款過(guò)快增長(zhǎng)作用有限，在流動(dòng)性過(guò)剩及經(jīng)濟(jì)持續(xù)偏熱的背景下,，如何加強(qiáng)不同政策的互動(dòng),，保持合適的存貸比，才能實(shí)現(xiàn)銀行持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng),。
對(duì)銀行影響各異
存款準(zhǔn)備金率已逼近歷史高位,，今年以來(lái)，七次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率累計(jì)回收的資金量預(yù)計(jì)可達(dá)1.2萬(wàn)億元,。準(zhǔn)備金率上調(diào)給一些存貸款規(guī)模較大的銀行帶來(lái)了挑戰(zhàn),。
一位國(guó)有商業(yè)銀行的人士表示，準(zhǔn)備金率不斷上調(diào),，加大了資金拆出成本,，對(duì)該行的一些貸款項(xiàng)目造成了影響，目前該行也在積極調(diào)整資產(chǎn)規(guī)模,，改變業(yè)務(wù)比重,，以減少對(duì)下半年經(jīng)營(yíng)的負(fù)面影響。
光大銀行一位人士表示,，準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)該行放貸影響不大,。上半年該行投放的貸款項(xiàng)目已基本完成，目前已進(jìn)入儲(chǔ)備項(xiàng)目階段,，接下來(lái)還有一些核算,、改組等重要工作，因此在資金使用上不會(huì)有太大規(guī)模,。他認(rèn)為,，準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的影響更大，上調(diào)會(huì)對(duì)其資金使用帶來(lái)一定影響，貸款投放及規(guī)模將在某種程度上給中小銀行起到一定示范作用,。
興業(yè)銀行一位人士也表示,，準(zhǔn)備金率上調(diào)對(duì)該行經(jīng)營(yíng)影響不大，對(duì)于中小銀行而言,，存貸規(guī)模有限,，很多銀行已通過(guò)減持債券等方式來(lái)應(yīng)對(duì)有可能帶來(lái)的負(fù)面影響。
某城商行負(fù)責(zé)人也表示,，該行的存貸比還不到70％,，面對(duì)高存款準(zhǔn)備金率，小銀行的主要任務(wù)是吸收存款,、適度提高中間業(yè)務(wù)收入,，保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，而對(duì)于貸款則不必過(guò)分追求,。
減少超額儲(chǔ)備
對(duì)于一些資本充足率低,、放貸規(guī)模大的商業(yè)銀行而言，減少超額儲(chǔ)備便是應(yīng)對(duì)高準(zhǔn)備金率的有效手段,。據(jù)統(tǒng)計(jì),，截至去年年底，商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備率為4.78％,，到今年6月份,，超額儲(chǔ)備水平大概降至3％，相比一共下調(diào)了1.78個(gè)百分點(diǎn),，這也相當(dāng)于抵消了三次上調(diào)準(zhǔn)備金率的水平,。對(duì)于大銀行而言，通過(guò)減少超額儲(chǔ)備率來(lái)保證貸款及更高的投資回報(bào),，提高資金的使用效益,。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，超額儲(chǔ)備率也不是沒(méi)有底線,，雖然現(xiàn)在一些銀行可用此來(lái)抵消資金使用成本上升的一些影響，但如果超額儲(chǔ)備率降至2％以下,，將會(huì)給整體經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn),，銀行更應(yīng)求諸于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和其他業(yè)務(wù)拓展。
中國(guó)銀行高級(jí)分析師溫彬認(rèn)為,，從目前的市場(chǎng)形勢(shì)來(lái)看,，準(zhǔn)備金率上調(diào)、央票發(fā)行還未能很好地抑制住貸款過(guò)快增長(zhǎng)的勢(shì)頭,，多數(shù)商業(yè)銀行通過(guò)壓票據(jù)的方式來(lái)抵消政策的負(fù)面影響,，并以此來(lái)增加對(duì)企業(yè)、個(gè)人的貸款。
此外,，光大銀行人士還表示,，特別國(guó)債的發(fā)行對(duì)銀行體系的資金影響也有限，預(yù)計(jì)市場(chǎng)1－2周就能消化完畢,，不過(guò)如果第二次發(fā)行伴隨著其他調(diào)控手段,，這將會(huì)對(duì)銀行資金帶來(lái)影響。
更應(yīng)借助其他調(diào)控手段
從目前來(lái)看,，一些銀行的增量存貸比已處于高位運(yùn)行,，有的甚至超過(guò)了100％的水平，這形成了銀行系統(tǒng)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的隱患,。不過(guò),，連平認(rèn)為，雖然目前銀行存款的增速不低,，但與前期比還是下降了不少,，目前存款增速相對(duì)在下降，這就意味著銀行未來(lái)能貸出去的潛在資金也在下降,，即貨幣供應(yīng)的乘數(shù)在遞減,，這是一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象，他認(rèn)為,，如果這種趨勢(shì)能夠持續(xù),，那么銀行貸款增長(zhǎng)的勢(shì)頭一定能夠得到有效控制。
連平認(rèn)為,，目前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)全線飄紅,，只有加大相關(guān)政策的使用力度才能更好地保證經(jīng)濟(jì)健康增長(zhǎng)，他預(yù)計(jì)年內(nèi)央行還將加1－2次息,，以維持全年正利率的水平,，同時(shí)在貨幣政策上，準(zhǔn)備金率還有繼續(xù)提高的空間,，并且同利率,、央票、特別國(guó)債發(fā)行等手段交替使用的可能性及可行性也在加強(qiáng),。
溫彬認(rèn)為,，單靠貨幣政策來(lái)控制流動(dòng)性、抑制銀行放貸的沖動(dòng)只能治標(biāo),，要想治本還需借助財(cái)政政策及其它手段的配合,。只有實(shí)現(xiàn)了對(duì)資金存量和增量的有效控制，才能保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng),。
七次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率累計(jì)回收的資金量預(yù)計(jì)可達(dá)1.2萬(wàn)億元,。 |