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在近日舉辦的“首屆海峽兩岸信托創(chuàng)新與實務(wù)高級論壇”上,，專家們表示,，信托公司只有實現(xiàn)產(chǎn)品、客戶及能力方面的轉(zhuǎn)型,，充分發(fā)揮直接股權(quán)投資的比較優(yōu)勢,，才能在激烈競爭中得到長足發(fā)展,。
新政下機遇挑戰(zhàn)并存
截至目前，我國信托財產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)到6000億元,，信托新政催生了信托業(yè)的蓬勃發(fā)展,。信托公司只用了5年時間便完成了保險業(yè)20年時間、基金業(yè)10年時間的資產(chǎn)聚集,。然而,，信托公司產(chǎn)品和服務(wù)的匱乏使其不能很好地滿足市場要求。
新的信托法規(guī)頒布后,，我國信托業(yè)的競爭發(fā)展步入了新格局,。中國人民大學(xué)信托與基金研究所所長周小明認(rèn)為，目前我國信托公司主要投資于低風(fēng)險的固定收益類產(chǎn)品,，缺乏適度收益的風(fēng)險型投資產(chǎn)品,，尤其是面對居民的投資工具嚴(yán)重不足，不能很好適應(yīng)市場需求,。證券公司,、商業(yè)銀行、私募資產(chǎn)管理等加速進入資產(chǎn)管理市場,，使得信托業(yè)面臨的競爭形勢更加嚴(yán)峻,。
在銀行入主信托漸成風(fēng)氣的情況下,，如何實現(xiàn)二者經(jīng)營優(yōu)勢的結(jié)合是一個重要問題。
對此,，國家理財規(guī)劃師專業(yè)委員會李青云認(rèn)為,，國內(nèi)的信托公司可以通過與銀行聯(lián)合或并購的方式，借助商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò),、客戶資源優(yōu)勢更好地體現(xiàn)自身的產(chǎn)品研發(fā)能力,。他認(rèn)為，信托公司在資產(chǎn)管理上能夠根據(jù)客戶的要求制訂非常貼切的產(chǎn)品和方案,，如在私募證券基金,、對沖基金、FOF（基金中的基金）方面等都可積極介入,。信托公司與商業(yè)銀行結(jié)合后,，可以依托商業(yè)銀行的平臺和信譽更好地擴大市場。
產(chǎn)品客戶能力三轉(zhuǎn)型
周小明認(rèn)為,，目前面向10萬元－1000萬元客戶的資產(chǎn)管理服務(wù)還有巨大空間,，信托公司要有效抓住機遇，實現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計能力,、投資管理能力,、客戶營銷和服務(wù)能力的轉(zhuǎn)變。在產(chǎn)品方面,，他認(rèn)為,，信托公司需要抓好工具型業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，需從發(fā)散型的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)向為核心客戶提供高技術(shù)含量的金融整合服務(wù),。在資產(chǎn)管理方面需實現(xiàn)從單個項目的驅(qū)動轉(zhuǎn)換為具有確定盈利模式的基金型管理業(yè)務(wù)。在客戶轉(zhuǎn)型方面,，對于服務(wù)型客戶,，信托公司需從向解決臨時需要到長期戰(zhàn)略需要的客戶進行轉(zhuǎn)移，而在投資型客戶上,，需從低端的個人客戶向高端富裕型客戶及機構(gòu)客戶靠攏,。
中信信托有限公司總經(jīng)理助理王道遠(yuǎn)認(rèn)為，在業(yè)務(wù)方面,，資產(chǎn)管理,、結(jié)構(gòu)化融資、特定目的受托管理將是未來信托業(yè)的發(fā)展方向,，信托公司必須在有比較優(yōu)勢的業(yè)務(wù)上實現(xiàn)轉(zhuǎn)型和提升,。他認(rèn)為，信托公司業(yè)務(wù)的比較優(yōu)勢在于直接股權(quán)投資,，這也是信托公司有別于證券公司,、銀行等機構(gòu)的重要業(yè)務(wù),。信托公司應(yīng)根據(jù)不同市場的風(fēng)險研發(fā)一些高收益的產(chǎn)品，來滿足高端客戶的需求,，從而保持自身的經(jīng)營特色,。
應(yīng)提升混業(yè)監(jiān)管能力
在混業(yè)經(jīng)營漸成趨勢的背景下，如何實現(xiàn)信托業(yè)監(jiān)管同其他行業(yè)規(guī)章的有效結(jié)合是政府部門面臨的重要問題,。
來自臺灣的中國信托商業(yè)銀行資深副總經(jīng)理黃思國認(rèn)為,，監(jiān)管機構(gòu)亟須提升自身混業(yè)管理的思維。信托業(yè)目前面臨的競爭主要還是同證券業(yè)的沖突,，如在一些產(chǎn)品服務(wù)上,，二者有一定重疊，如何在政策上推動信托同其他行業(yè)的融合發(fā)展便是政府,、學(xué)界值得研究,。在實現(xiàn)行業(yè)的并購綜合后，政府如何及時應(yīng)對并有效監(jiān)管,，這才是混業(yè)經(jīng)營中值得關(guān)注的,。
證券公司、商業(yè)銀行,、私募資產(chǎn)管理等加速進入資產(chǎn)管理市場,，使信托業(yè)面臨的競爭形勢更嚴(yán)峻。 |