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作為美國近5年來的最大一宗IPO，全球第二大收購基金美國黑石集團有望在本月底正式啟動公開股票發(fā)行,。
據(jù)該公司當?shù)貢r間6月11日向美國證券交易委員會提交的初步招股書,，此次招股的初步定價區(qū)間在29美元至31美元，算上2000萬股的超額認購權(quán),，此次IPO規(guī)模最高可達2.38億股,，其中包括1.05億股以折讓價出售給中國國家外匯投資公司（SIC）的股份。預(yù)計最高融資額為77.5億美元,。據(jù)此次IPO的主承銷商之一摩根士丹利披露的消息,，黑石的最終發(fā)行價將在6月25日當周敲定。
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| 黑石集團創(chuàng)始人之一彼得·彼得森（Peter Peterson）
資料圖 | SIC或“坐收”至少上億美元
早在黑石宣布與SIC的交易之前,，該公司就已透露了約40億美元的IPO計劃,。在上月20日，黑石宣布將另外向SIC出售部分IPO股份，作價約30億美元,，而這筆資金不在40億美元的原定計劃之內(nèi),。
在上月的聲明中，黑石并未透露SIC的具體持股比例和數(shù)量,，只是表示SIC將以相當于其IPO價格折讓4.5％的優(yōu)惠價格購買黑石的部分無投票權(quán)股票,，并且聲明，在IPO之后,，如果需要,，SIC持有的股權(quán)可能需要減少，以將持股比例控制在10％以下,。
根據(jù)黑石集團11日發(fā)布的招股書,，在此次IPO結(jié)束后，其與SIC的交易也將最終完成,。屆時,，SIC將持有黑石9.7％股份（無投票權(quán)普通股），公眾投資者將累計持有黑石12.3％的股份,，其余的78.0％股份則歸屬包括黑石高管在內(nèi)的老股東,。如果考慮到超額配售權(quán)被完全行使，則上述比例將變?yōu)椋篠IC仍持股9.7％,，公眾持股14.1％,，而老股東持股76.2％。
分析人士指出,，由于SIC是以折讓價格獲得黑石的IPO股票,，所以，即便比較保守地假定黑石在上市首日的股價與發(fā)行價持平,，SIC也可獲得至少1億美元的賬面獲利,。
考慮到黑石是繼2月份的Fortress對沖基金之后，第一只在美國上市的純粹的私人股權(quán)基金,，所以業(yè)內(nèi)人士對該公司股票上市前景持樂觀態(tài)度,。2月9日，美國對沖及私人股權(quán)基金Fortress投資集團在紐約證券交易所上市,，成為在美國本土上市的首家對沖基金,。該公司發(fā)行價為原定的區(qū)間上限18.5美元，共融資6.43億美元,，上市首日股價便飆升68％,。
近年來，在全球流動性過剩,、投資產(chǎn)品相對稀缺的背景下,，收益動輒達到兩位數(shù)的對沖基金和私人股權(quán)基金行業(yè)受到了投資人的青睞,，由此也引發(fā)了一股私人股權(quán)融資熱潮。據(jù)統(tǒng)計,，僅在2006年,，私人股權(quán)基金就成功融資2100億美元。
兩創(chuàng)始人套現(xiàn)逾23億美元
據(jù)刊登在主承銷商摩根士丹利網(wǎng)站的日程,，黑石IPO的定價將在6月25日左右敲定。如果一切順利,，黑石的股票有望最早在本月底在紐交所掛牌,，交易代碼為“BX”。
黑石的招股書披露的初步定價區(qū)間在每股29美元至31美元,，按照這一價格,，集團兩位創(chuàng)始人在IPO完成后有望獲得超過23億美元的現(xiàn)金收入。
黑石集團是由現(xiàn)年60歲的史蒂芬·施瓦茨曼（Stephen
Schwarzman）和80歲的彼得·彼得森（Peter
Peterson）在1985年共同斥資40萬美元創(chuàng)立的,。按計劃,，即將于明年退休的彼得森將在IPO發(fā)行中拋出其在集團中多達59%的絕大部分持股，套現(xiàn)18.8億美元,，僅保留4%的股份,；而施瓦茨曼將繼續(xù)保留24%的股權(quán)，僅出售少量股份,，套現(xiàn)4.49億美元,。
黑石的上市也將給其承銷商帶來不菲的收入。目前,，摩根士丹利和花旗集團是黑石集團此次IPO發(fā)行的主承銷商,，此外還有美林證券、雷曼兄弟證券和德意志銀行,、荷蘭銀行,、美國銀行及高盛等十多家聯(lián)合承銷商。據(jù)估計,，總的承銷費用將達到1.7億美元,。
截至今年5月1日，黑石集團旗下管理的資產(chǎn)總額達到884億美元,，相比2001年12月31日時的約141億美元,，該集團資產(chǎn)在過去幾年中的平均年增長率高達41.1％。從資產(chǎn)類別上看,，當前黑石最大的一塊業(yè)務(wù)是私人股權(quán)基金,，達到331億美元，其次是房地產(chǎn)相關(guān)的投資基金,，規(guī)模為200億美元,，包括對沖基金等其他資產(chǎn)總計約占353億美元。 |