|
“金磚四國”財長與央行行長提議國際貨幣基金組織（IMF）向新興市場和發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移7％的份額；美國則要求再保持發(fā)展中國家席位不變的情況下,，將IMF董事會席位從24個削至20個,，或?qū)⒐I(yè)化國家所持有的IMF份額轉(zhuǎn)讓5個百分點給發(fā)展中國家,。而中國更是第一個成為購買IMF債券的國家。顯然,，IMF的改革問題成了此次G20財長和央行行長會議的熱門話題,，而這一話題估計仍將會延續(xù)到不久之后即將召開的匹茲堡G20峰會。
５００億債券意義重大
日前,，根據(jù)國際貨幣基金組織發(fā)布的一份聲明顯示,，中國已簽署了從該機構(gòu)購買價值約５００億美元的ＩＭＦ債券的協(xié)議，中國人民銀行將按照相應(yīng)的特別提款權(quán)（ＳＤＲ）計算價值,，參照８月２５日匯率,，向ＩＭＦ轉(zhuǎn)入人民幣。這是IMF史上首次發(fā)行債券,，而中國也是第一個簽署債券認購協(xié)議的基金組織成員國,。依據(jù)國際貨幣基金組織此前公布的方案，這個５年期的債券,，將以ＳＤＲ計價,，分季度發(fā)放利息，并可在ＩＭＦ成員國和購買者間交易,。
巴克萊資本中國研究主管彭文生表示：“500億美元債券規(guī)模相對比較小,，因此不會對外匯市場產(chǎn)生影響。但是這無疑有利于中國外匯儲備的多元化,，同時因兌換美元和使用人民幣購買中國商品而回籠人民幣,，有可能使得中國持有的美元數(shù)量出現(xiàn)下降。此外,，中國可能與借款國達成協(xié)議,，同意借款國使用人民幣支付進口貨物，這將有助于促進使用人民幣計價和結(jié)算貿(mào)易,�,！�
“相對于中國龐大的外匯儲備而言，500億美元的IMF債券影響有限,，不過意義卻是重大,。尤其此次使用人民幣進行購買，這在一定程度上肯定了人民幣在境外的支付及購買能力,。而且,，如果中國能夠持有更多的IMF債券，對于中國外匯儲備的安全性和穩(wěn)定性都有積極意義,�,！鄙虾Ｘ斀�(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊指出。
困難時期特殊手段
IMF曾于上月28日宣布新增相當于2830億美元的SDR,，其中約合2500億美元的SDR分配于當日生效,，另外一筆約合330億美元的SDR將在9月9日通過“特殊分配”一次性發(fā)放,。在已經(jīng)進行的分配中，中國按份額比例獲得相當于約93億美元的SDR,，在“金磚四國”中位居首位,。此外，在9月的“特殊分配”中,，中國還將獲得約合11億美元的SDR,。增發(fā)全部完成后，中國總計持有SDR數(shù)額將達到約合230億美元,，不過其在IMF中所占份額比例仍將維持不變,。
“以人民幣購買ＩＭＦ債券并不涉及中國在IMF投票權(quán)、貸款額度,、ＳＤＲ的分配等方面的改變,。但這不失為在沒有增加ＩＭＦ份額的情況下，提高參與度的一種辦法,，因為在短期內(nèi)要實現(xiàn)IMF的改革并提高中國在IMF的份額并不現(xiàn)實,。”奚君羊表示,。
他同時指出：“IMF這種以發(fā)債融資的方式是否可持續(xù)并不確定,。從目前的情況來看，發(fā)債融資仍是IMF在特殊困難時期偶爾為之的手段,。所以,，盡管中國等發(fā)展中國家希望能以持有更多IMF資產(chǎn)的方式來提升參與度，但是并不容易,�,！�
各國爭奪IMF話語權(quán)
除了中國已經(jīng)率先向IMF增資500億美元，在剛閉幕不久的倫敦G20財長和央行行長會以上,，“金磚四國”其他三國的財長也都承諾向IMF增資,。印度承諾購買100億美元IMF債券。此前,，俄羅斯和巴西分別承諾將購買100億美元IMF債券,。
同時，“金磚四國”在此次會議上提議IMF向新興市場和發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移7％的份額,。而美國似乎也表達了相同的態(tài)度,，提議IMF董事會席位到2014年從原先的24個削減至20個，但保留發(fā)展中國家已經(jīng)擁有的席位,，或發(fā)達國家向發(fā)展中國家出讓5％的IMF股本份額,。
奚君羊指出：“美國的此種態(tài)度更多的只是一種外交姿態(tài)，欲以改善與發(fā)展中國家的關(guān)系。而盡管發(fā)展中國家的經(jīng)濟實力在逐步上升,，也明確表達了想要增加在IMF的投票權(quán)和話語權(quán)的意愿,，真正想要達成這樣的目的并不容易,，這將會是一個漫長的過程,。”
歐洲官員更是對美國及“金磚四國”的提議進行了反駁,，認為歐洲應(yīng)維護自己在IMF的影響力,。據(jù)悉，上周歐盟財長同意向IMF追加資金,，使歐洲對IMF的資金貢獻從1000億美元增加至1750億美元,。“通過認購國際金融組織的資產(chǎn)從而提升或維護自己國家在國際金融市場上的話語權(quán),，這是每個國家都有的認知,。這也是發(fā)達國家即使在財政緊張之際，仍積極承諾增資IMF的原因所在,�,！鄙虾煼洞髮W(xué)金融工程研究中心主任孫茂輝指出。 |