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“金磚四國”財(cái)長與央行行長提議國際貨幣基金組織（IMF）向新興市場和發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移7％的份額,；美國則要求再保持發(fā)展中國家席位不變的情況下,，將IMF董事會(huì)席位從24個(gè)削至20個(gè)，或?qū)⒐I(yè)化國家所持有的IMF份額轉(zhuǎn)讓5個(gè)百分點(diǎn)給發(fā)展中國家,。而中國更是第一個(gè)成為購買IMF債券的國家,。顯然,，IMF的改革問題成了此次G20財(cái)長和央行行長會(huì)議的熱門話題，而這一話題估計(jì)仍將會(huì)延續(xù)到不久之后即將召開的匹茲堡G20峰會(huì),。
５００億債券意義重大
日前,，根據(jù)國際貨幣基金組織發(fā)布的一份聲明顯示，中國已簽署了從該機(jī)構(gòu)購買價(jià)值約５００億美元的ＩＭＦ債券的協(xié)議，中國人民銀行將按照相應(yīng)的特別提款權(quán)（ＳＤＲ）計(jì)算價(jià)值,，參照８月２５日匯率,，向ＩＭＦ轉(zhuǎn)入人民幣。這是IMF史上首次發(fā)行債券,，而中國也是第一個(gè)簽署債券認(rèn)購協(xié)議的基金組織成員國,。依據(jù)國際貨幣基金組織此前公布的方案，這個(gè)５年期的債券,，將以ＳＤＲ計(jì)價(jià),，分季度發(fā)放利息，并可在ＩＭＦ成員國和購買者間交易,。
巴克萊資本中國研究主管彭文生表示：“500億美元債券規(guī)模相對(duì)比較小,，因此不會(huì)對(duì)外匯市場產(chǎn)生影響。但是這無疑有利于中國外匯儲(chǔ)備的多元化,，同時(shí)因兌換美元和使用人民幣購買中國商品而回籠人民幣,，有可能使得中國持有的美元數(shù)量出現(xiàn)下降。此外,，中國可能與借款國達(dá)成協(xié)議,，同意借款國使用人民幣支付進(jìn)口貨物，這將有助于促進(jìn)使用人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算貿(mào)易,�,！�
“相對(duì)于中國龐大的外匯儲(chǔ)備而言，500億美元的IMF債券影響有限,，不過意義卻是重大,。尤其此次使用人民幣進(jìn)行購買，這在一定程度上肯定了人民幣在境外的支付及購買能力,。而且,，如果中國能夠持有更多的IMF債券，對(duì)于中國外匯儲(chǔ)備的安全性和穩(wěn)定性都有積極意義,�,！鄙虾Ｘ�(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊指出。
困難時(shí)期特殊手段
IMF曾于上月28日宣布新增相當(dāng)于2830億美元的SDR,，其中約合2500億美元的SDR分配于當(dāng)日生效,，另外一筆約合330億美元的SDR將在9月9日通過“特殊分配”一次性發(fā)放。在已經(jīng)進(jìn)行的分配中,，中國按份額比例獲得相當(dāng)于約93億美元的SDR,，在“金磚四國”中位居首位。此外,，在9月的“特殊分配”中,，中國還將獲得約合11億美元的SDR,。增發(fā)全部完成后，中國總計(jì)持有SDR數(shù)額將達(dá)到約合230億美元,，不過其在IMF中所占份額比例仍將維持不變,。
“以人民幣購買ＩＭＦ債券并不涉及中國在IMF投票權(quán)、貸款額度,、ＳＤＲ的分配等方面的改變,。但這不失為在沒有增加ＩＭＦ份額的情況下，提高參與度的一種辦法,，因?yàn)樵诙唐趦?nèi)要實(shí)現(xiàn)IMF的改革并提高中國在IMF的份額并不現(xiàn)實(shí),。”奚君羊表示,。
他同時(shí)指出：“IMF這種以發(fā)債融資的方式是否可持續(xù)并不確定,。從目前的情況來看，發(fā)債融資仍是IMF在特殊困難時(shí)期偶爾為之的手段,。所以,，盡管中國等發(fā)展中國家希望能以持有更多IMF資產(chǎn)的方式來提升參與度，但是并不容易,�,！�
各國爭奪IMF話語權(quán)
除了中國已經(jīng)率先向IMF增資500億美元，在剛閉幕不久的倫敦G20財(cái)長和央行行長會(huì)以上,，“金磚四國”其他三國的財(cái)長也都承諾向IMF增資,。印度承諾購買100億美元IMF債券。此前,，俄羅斯和巴西分別承諾將購買100億美元IMF債券,。
同時(shí)，“金磚四國”在此次會(huì)議上提議IMF向新興市場和發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移7％的份額,。而美國似乎也表達(dá)了相同的態(tài)度，提議IMF董事會(huì)席位到2014年從原先的24個(gè)削減至20個(gè),，但保留發(fā)展中國家已經(jīng)擁有的席位,，或發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家出讓5％的IMF股本份額。
奚君羊指出：“美國的此種態(tài)度更多的只是一種外交姿態(tài),，欲以改善與發(fā)展中國家的關(guān)系,。而盡管發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力在逐步上升，也明確表達(dá)了想要增加在IMF的投票權(quán)和話語權(quán)的意愿,，真正想要達(dá)成這樣的目的并不容易,，這將會(huì)是一個(gè)漫長的過程�,！�
歐洲官員更是對(duì)美國及“金磚四國”的提議進(jìn)行了反駁,，認(rèn)為歐洲應(yīng)維護(hù)自己在IMF的影響力,。據(jù)悉，上周歐盟財(cái)長同意向IMF追加資金,，使歐洲對(duì)IMF的資金貢獻(xiàn)從1000億美元增加至1750億美元,。“通過認(rèn)購國際金融組織的資產(chǎn)從而提升或維護(hù)自己國家在國際金融市場上的話語權(quán),，這是每個(gè)國家都有的認(rèn)知,。這也是發(fā)達(dá)國家即使在財(cái)政緊張之際，仍積極承諾增資IMF的原因所在,�,！鄙虾煼洞髮W(xué)金融工程研究中心主任孫茂輝指出。 |