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礦石風波還未有平息的態(tài)勢,，一顆重磅炸彈又將為2009年的鐵礦石談判添上了一絲悲壯的色彩,。北京時間2009年6月4日晚9時,，中國企業(yè)迄今為止最大的海外投資交易在倫敦被力拓董事會否決,，力拓同時宣布與必和必拓就合資經(jīng)營雙方在西澳大利亞的鐵礦石業(yè)務達成協(xié)議。
一時之間,，全部的輿論集中在這個令國人企業(yè)家痛心疾首的事件上來,。這不是中鋁一家企業(yè)的得失，而關系到中國如何突破資源瓶頸,，牽涉到中國如何面對國際資源企業(yè)聯(lián)手壟斷的大問題。
并購“兵敗力拓”
中國作為世界上最大的鐵礦石需求方,，卻沒有議價權,，導致中國鋼鐵企業(yè)成本高企，步步維艱,，中國資源危機才是中國企業(yè)的噩夢,。此次金融危機固化了資源賣方市場的格局,，兩拓合作使資源壟斷溢價更加明顯，中鋁并購案的失敗惡化了正在進行的鐵礦石談判的環(huán)境,，而鐵礦石談判的不利加重了并購不利的陰影,。對于中國這個最大的資源需求國而言，問題迫在眉睫,。爭取價格談判優(yōu)勢是解決資源瓶頸的一個重要步驟,，卻不是關鍵步驟。在爭取定價權的同時,，中鋁,、中鋼等企業(yè)的參股、并購等行為,，摹仿了日本上世紀70年代突破資源瓶頸的方式,，通過資源參股運動，以分享上游資源企業(yè)收益的辦法,，降低生產(chǎn)成本,。但中鋁并購失利卻顯示，中國面臨的約束更多,，很難像日本一樣,，成功地實施參股戰(zhàn)略。
在這次并購失敗中,，中鋁為什么無法取得力拓股份,，主要原因是政治方面和經(jīng)濟方面。首先,，在政治方面,，這次本應該是一次純粹的市場行為，卻因為中鋁的企業(yè)背景而被更多地冠以政治行為,，并由于澳大利益議員和民眾反對,，一起商業(yè)并購案逐漸演變?yōu)檎问录拇罄麃喨艘步o出了“讓中國政府購買澳大利亞企業(yè)是危險的”的言論,，這遠遠超出了商業(yè)的限度,。由于國企在國內的特殊地位和背景，假如國企走出去,，實施并購戰(zhàn)略,，那么面對更多更強大的就是折價難題和政治壓力。所以來自政治層面的壓力因素是最為嚴重的,。
其次,，從市場角度分析，力拓當時尋求投資者,，是因為背負了387億美元的沉重債務,，中鋁的出價就當時的市場價格而言已屬溢價,，力拓集團的總裁阿爾貝尼斯曾經(jīng)表示：“這是一個非常好的交易，為力拓集團的股東提供了超常的價值,。資產(chǎn)定價本身也相當好,。”對自己單方面的毀約行為,，力拓的說法是,，因為近期市場發(fā)生變化，與中鋁公司的交易已經(jīng)沒有當初那樣寶貴,。換言之,，力拓當時是迫于387億美元的債務壓力，而與中鋁達成注資協(xié)議的,。但隨著世界經(jīng)濟的逐漸回暖,，國際大宗交易商品的價格又開始上揚，力拓在這幾個月內股價已回升了一半,，資金壓力明顯減少,。這顯然使得力拓認為最困難的時刻已經(jīng)過去，中鋁的注資變得不十分緊迫,。
就在力拓逐漸擺脫財務困難的時刻,，力拓的其他股東認為資產(chǎn)被賤賣，群起反對,。同時,，鑒于當前鐵礦石談判形勢，力拓主張與必和必拓組成鐵礦石合資公司,，以整合資源,、降低成本，更重要的是,，通過共同進退獲得價格壟斷收益,。所以，撕毀與中鋁的并購協(xié)議將會為力拓帶來更大的市場好處,。就在力拓宣布推翻合約的當天,，力拓股價上漲了13%至75.75澳元，達到7個月最高,。
最后,，就是和澳大利亞當?shù)氐恼吆头捎嘘P系，我國對南美礦山的收購曾經(jīng)出現(xiàn)過一夜之間國有化的現(xiàn)象,，當?shù)刈兏�,，礦山贏利的80%必須收歸國有。除了進行外交博弈之外，沒有更好地去和當?shù)胤珊驼呦嗯浜�,，也在一定程度上影響了中鋁對力拓的注資行動。但是相對前兩方面的原因來說,，這點原因總是次要的,。
談判“遭受重擊”
中鋁的失敗，不僅僅關系到一個國企走出去戰(zhàn)略是否成功,，更深層次的影響在于當前鐵礦石談判的嚴峻形勢,。中國是世界上最大的鐵礦石進口國家，但是在鐵礦石價格上總是無法拿到與需求地位相匹配的定價權,。力拓撕毀與中鋁的合作,，從一定程度來說，使得中國鐵礦石談判進一步惡化,，不僅僅是市場環(huán)境,，還有談判的條件和地位。
目前,，中國鋼鐵企業(yè)手里擁有的海外鐵礦石權益資源每年不過7000－8000萬噸,，僅占我國鐵礦石總進口量的20％左右，而歐洲,、日本的鋼廠擁有的海外權益礦石占進口比例達到60％以上,。在國際鐵礦石價格年年上漲的背景下，中國鋼廠就顯得比較被動,。因此,，中國企業(yè)走出去，可以占有更多的海外權益資源,，分享資源價格上漲的好處,，從而回避風險。力拓旗下的澳大利亞哈默斯利（Hamersley）鐵礦公司,，是全球最主要的鐵礦石生產(chǎn)商之一,，其鐵礦石資源總量為124億噸，此次投資完成后,，中鋁公司將獲得其15%的股權,，僅僅這一個礦山，中鋁就可以獲得22億噸的鐵礦石資源,，每年的權益礦達到1500萬噸,。
中鋁正是看到了中國鋼鐵和鋁的需求將持續(xù)快速增長，才積極和力拓談判,，爭取對力拓較多投資入股,。可是如今力拓不僅終結了與中鋁的合作，而且還準備與必和必拓共同出資組建公司,，達成合作,。這無疑來說，對中國現(xiàn)階段的鐵礦石談判將是一個非常不利的局面,。一方面喪失了談判中最為可靠的籌碼,，降低了在談判中的地位，另一方面又要面對“兩拓合作”的難題,，遭受到壟斷性壓力,，非常不利于國家達成大幅降價的目標。
關注“兩拓聯(lián)合”
6月16日,，工業(yè)和信息化部原材料司司長陳燕海就力拓與必和必拓成立合資企業(yè)一事發(fā)表了六點意見,，并表示將積極研究對策維護中國鋼鐵企業(yè)的利益。
第一,，“兩拓”聯(lián)合帶有明顯的壟斷色彩,。由于中國是最大的鐵礦石進口國，“兩拓”聯(lián)合有可能對中國鋼鐵行業(yè)造成沖擊,，有可能損害中國鋼企的利益,；我們將密切關注“兩拓”聯(lián)合可能帶來的沖擊，并積極研究相應對策,。
第二,，“兩拓”聯(lián)合應當符合《中華人民共和國反壟斷法》。
第三,，“兩拓”聯(lián)合如果違反了公平競爭法則,，造成壟斷效果，我們將不反對尋求建立新的政策措施和管理措施,，以提高中國在國際鐵礦石定價方面的話語權,。
第四，我們繼續(xù)支持中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會作為中國鋼鐵行業(yè)的唯一代表就鐵礦石價格開展談判,。
第五,，國內鋼鐵企業(yè)要加強內部管理，大力開展技術進步和技術改造,，推進產(chǎn)品結構調整和節(jié)能減排,，努力提高資源綜合利用效率。
第六,，我們要培育國內礦山的競爭力,。結合我國資源賦存特點，對開采條件較好,，但選礦難度大的菱鐵礦,、褐鐵礦,、微細晶粒赤鐵礦，加大勘探開發(fā)和科研力度,，科學利用起來,。同時，對巨量的品位在15%左右的超低品位礦山的科學開采利用提上議事日程,，從而避免長期依賴進口,。
現(xiàn)狀“不容樂觀”
鐵礦石現(xiàn)貨價格已經(jīng)上漲到近四個月以來的最高水平。天津港(12.30,0.10,0.82%),、日照港(6.37,0.09,1.43%)63.5%的印度粉礦到岸價達到77-78美元/噸，這一價位已經(jīng)逼近5月末力拓與日本鋼企新日鐵達成的2009年長協(xié)礦首發(fā)價格,。分析人士認為,，鐵礦石現(xiàn)貨價格的一路上漲，對中方鐵礦石談判明顯不利,。
中鋼協(xié)秘書長單尚華曾表示表示,，“現(xiàn)在現(xiàn)貨礦價格比日本談成的價格要便宜七八美元/噸，我們?yōu)槭裁匆邮芨F的長協(xié)價,？”他明確表示,，中方已經(jīng)為談判破裂做好準備�,！叭绻霈F(xiàn)鐵礦石供應問題,，中國鋼廠寧可減產(chǎn)�,！倍ν刈�5月26日與日本新日鐵簽訂33%的今年第一單協(xié)議后,，就一直堅持按這個價格與其他國家談判。對于中國,，力拓方面表示,，談判仍在進行，結果仍不確定,。
另外,，針對今年以來，超量鐵礦石進口以及坊間懷疑可能存在貿(mào)易商與礦山合謀的“倒礦”行為,，單尚華也表示,，近期，由商務部,、中鋼協(xié),、五礦商會等部門牽頭，將聯(lián)合成立“鐵礦石協(xié)調小組”,，對進口鐵礦石流向進行調查,。中鋼協(xié)還將會同有關部門重新審查貿(mào)易商,、鋼廠的鐵礦石進口資質。甚至會進行重新登記,，這不僅要看企業(yè)規(guī)模大小,，還要看企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，對貿(mào)易企業(yè)不執(zhí)行代理制的要進行整頓調查,，調查期間將停止其進口資質,。從自身方面來保證鐵礦石市場的合理競爭和公平買賣。
在中國鋼企與“兩拓”的談判中,，中國鑒于世界經(jīng)濟危機背景下需求下降的現(xiàn)實,，堅守鐵礦石降價40％的談判底線。但“兩拓”卻要中國鋼企向日韓看齊,。兩拓之所以不愿向中國作過多讓利,，正是因為它們看到了中國鋼企?“復蘇”的形勢——今年前4個月，國內進口鐵礦石幾乎不見任何疲軟之勢,。但是,，中國鋼企的這種“復蘇”多半是一種假像，因為鋼鐵庫存是通過收儲,、調節(jié),、退稅、各種補貼政策等政府兜底的做法消化的,，實際上是將企業(yè)風險轉化為財政風險,，因而是一種“假性”消化，但是這樣的舉動卻向市場提供了誤判,。但是,，就目前的談判形勢來說，我國處于不理地位,，不管是長協(xié)價格的簽訂,，還是現(xiàn)貨市場的零售，都沒有更多的中國因素在起作用,。
距離鐵礦石談判結束的日子越來越近,，而形勢又是在瞬息之間左右不定，正所謂“千變萬化皆天機”,，且天機不可泄露,，這場博弈的勝者到底是誰，還需要我們靜下心來等待,。
并非“不可抗拒”
中鋁注資力拓并不是鐵礦石談判的唯一籌碼,，最終的需求量和鋼鐵產(chǎn)銷才是我國最大的談判基礎。如何利用這一市場需求優(yōu)勢,，成為解決鐵礦石談判和中國企業(yè)打破資源瓶頸的先決條件,。
今年1到4月,，全球粗鋼大幅減產(chǎn)超過30%，鐵礦石過剩達到2億噸,，中國的鋼鐵產(chǎn)能40%屬于過剩產(chǎn)能,。受到美國經(jīng)濟危機影響，中國固定投資大幅增加,，加之政府收儲因素,，導致包括鐵礦石在內的全球大宗商品價格大幅上升，資源類上市公司股價大漲,。中國鋼鐵產(chǎn)能不收縮,，無法抑制包括鐵礦石在內的大宗原材料價格上漲。目前中國擁有1億噸的天量鐵礦石庫存,，4月份,，我國鐵礦石進口量達到5700萬噸。只有國內鋼鐵企業(yè)通過市場化,、通過并購重組下決心減少產(chǎn)能，培育出能夠真正具有國際競爭力的中國大型企業(yè),，才能讓世界鐵礦石巨頭無法小看中國需求,，從而重視中國的市場地位和談判地位。
如果想在這盤棋局中獲勝,，除了堅決執(zhí)行鋼鐵限產(chǎn)令和其他各項產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策,，依賴市場的調整去提高產(chǎn)業(yè)集中度，使鋼企的真實需求得以呈現(xiàn),。還要利用好現(xiàn)在鐵礦石進口現(xiàn)貨價格持續(xù)低位,，以及我國鐵礦石庫存增加等這些有利條件，如此,，中鋁對力拓注資的終止,，也無損中國鐵礦石談判的底線。 |