19日,，中金所發(fā)布股指期貨交易規(guī)則,，并向社會公開征求意見,，征求意見稿中對原交易規(guī)則做了部分修改,。中金所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹了股指期貨交易規(guī)則修訂中的三大原則,，即“加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，保障市場平穩(wěn)運(yùn)行”,、“加強(qiáng)監(jiān)管,，保護(hù)投資者合法權(quán)益”和“優(yōu)化基礎(chǔ)制度設(shè)計(jì)，促進(jìn)市場功能發(fā)揮”,。
一是為確保市場平穩(wěn)運(yùn)行,，提高風(fēng)險(xiǎn)管理要求，進(jìn)一步完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度,，主要包括：提高最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn),，修訂保證金調(diào)整的有關(guān)規(guī)定；收緊持倉限額標(biāo)準(zhǔn),；強(qiáng)化大戶報(bào)告監(jiān)管要求,；修訂強(qiáng)制減倉執(zhí)行條件；強(qiáng)化連續(xù)同方向單邊市情況下交易所采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施的程序性要求,；完善有關(guān)結(jié)算擔(dān)保金計(jì)算和收取的規(guī)定,。
二是為落實(shí)關(guān)于加強(qiáng)市場監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益的要求,，進(jìn)一步強(qiáng)化了相關(guān)監(jiān)管措施和要求,，具體體現(xiàn)在：加強(qiáng)會員持續(xù)監(jiān)管，增加會員應(yīng)當(dāng)持續(xù)滿足交易所會員資格條件要求的規(guī)定,；強(qiáng)化會員及其高級管理人員和從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)接受交易所自律監(jiān)管的要求,；增加會員應(yīng)對其客戶的交易行為加強(qiáng)合法合規(guī)性管理的內(nèi)容。
新增日常檢查和交易所采取監(jiān)管措施的有關(guān)內(nèi)容,；將跨市場操縱和不配合交易所日常檢查等情形納入違規(guī)處罰情形,；規(guī)定會員、客戶采取可能影響交易所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序的方式下達(dá)交易指令的,，交易所可以采取相關(guān)措施,；豐富交易所處罰手段，增加暫停受理開立交易編碼申請,、限制或者暫停業(yè)務(wù)以及調(diào)整會員資格類型的處罰措施,。
三是為充分實(shí)現(xiàn)股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，更好服務(wù)于現(xiàn)貨市場,，結(jié)合仿真交易運(yùn)行情況,，進(jìn)一步優(yōu)化了股指期貨相關(guān)基礎(chǔ)制度，主要包括：為適應(yīng)投資者適當(dāng)性制度,、客戶分戶管理資產(chǎn)及投機(jī),、套利和套保等不同交易目的需求,，完善交易編碼制度；為發(fā)揮套期保值功能,，提高套期保值效率,，簡化了套期保值申請程序，將套期保值審批由按照合約審批改為按照品種審批,。
為防范糾紛發(fā)生,，明確交易成立、生效和認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)以及分級結(jié)算體制下結(jié)算會員的代為履約義務(wù),；綜合考慮熔斷制度的復(fù)雜性,、實(shí)施效果的不確定性和市場參與者的接受程度，本次修訂取消股指期貨熔斷制度,；為保護(hù)會員和客戶的商業(yè)秘密,，將交易所每日交易信息中成交量和持倉量的披露單位由會員改為結(jié)算會員。 |
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