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中國注冊會計師協(xié)會日前發(fā)布《關(guān)于做好上市公司2009年度財務(wù)報表審計工作的通知》（下稱《通知》）,，特別提出要重點關(guān)注創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計風(fēng)險,。業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著管理層將繼續(xù)對創(chuàng)業(yè)板公司采取比主板、中小板更為嚴(yán)格的管理態(tài)度和措施,，嚴(yán)控創(chuàng)業(yè)板公司審計風(fēng)險也是維護(hù)市場健康發(fā)展,、維護(hù)投資者利益的需求。
“到創(chuàng)業(yè)板上市融資對中小企業(yè)存在很大的吸引力，眾多公司當(dāng)中可能存在小部分公司為了利益鋌而走險,，包裝利潤。加強(qiáng)對創(chuàng)業(yè)板審計風(fēng)險的控制,，從程序上更嚴(yán)格,，對整個市場的健康發(fā)展有很大好處�,！比A泰聯(lián)合證券副總裁,、投行部負(fù)責(zé)人馬衛(wèi)國表示。
他介紹,，審計機(jī)構(gòu)對創(chuàng)業(yè)板公司和對主板,、中小板公司的審核內(nèi)容基本相同，《通知》中特別提出七項需要關(guān)注的上市公司重大風(fēng)險領(lǐng)域,，體現(xiàn)了管理層對創(chuàng)業(yè)板市場的特別呵護(hù),。“創(chuàng)業(yè)板設(shè)立初期,，受到投資者普遍關(guān)注,，管理層希望中介機(jī)構(gòu)從嚴(yán)把關(guān)，既是從嚴(yán)管理導(dǎo)向的體現(xiàn),，也是出于維護(hù)投資者利益的考慮,。”他說,。
馬衛(wèi)國表示,，創(chuàng)業(yè)板在行業(yè),、產(chǎn)品,、盈利模式上都有很多創(chuàng)新點，可比上市公司較少甚至沒有,，因此審計機(jī)構(gòu)在審計創(chuàng)業(yè)板公司時也會遇到很多新問題,，特別是對沒有同行業(yè)可比上市公司的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)更要重點關(guān)照，中介機(jī)構(gòu)更謹(jǐn)慎地執(zhí)業(yè),，對創(chuàng)業(yè)板公司進(jìn)行更細(xì)致的審計,，也是市場本身的需求。
投行從業(yè)人士介紹,，對于《通知》中重點提出的內(nèi)容,，監(jiān)管部門在進(jìn)行發(fā)行審核時也進(jìn)行了重點核查，持續(xù)經(jīng)營假設(shè)適當(dāng)性不足,、存在關(guān)聯(lián)方重大依賴,、稅收問題等都可能成為企業(yè)上會遭否決的原因�,！耙驗閾�(dān)心公司突擊包裝,，我們對這些問題也會核查得更細(xì),。”該人士表示,，保薦機(jī)構(gòu)在持續(xù)督導(dǎo)過程中,，也會對創(chuàng)業(yè)板公司的經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險給予特別關(guān)注,，期間審計機(jī)構(gòu)的配合十分必要,。
“發(fā)審制度首先在發(fā)行環(huán)節(jié)使創(chuàng)業(yè)板公司惡意欺騙、虛假信息披露所引發(fā)的道德風(fēng)險基本消除,，保證了進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板市場的企業(yè)都是‘合格生’,，但由于創(chuàng)業(yè)板公司普遍處于起步初期，對某種技術(shù),、人才或者資源的依賴性較強(qiáng),，股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，公司治理也不盡完善,，加強(qiáng)對創(chuàng)業(yè)板公司的審計,，就是確保在公司上市以后的漫長過程中，能夠合規(guī)經(jīng)營,，降低財務(wù)風(fēng)險和道德風(fēng)險,。”國都證券首席策略分析師張翔表示,。
業(yè)內(nèi)專家同時談到,，中注協(xié)發(fā)布該《通知》表明管理層將對高風(fēng)險的創(chuàng)業(yè)板公司采取比主板、中小板更為嚴(yán)格的監(jiān)管態(tài)度和措施,，這屬于維護(hù)創(chuàng)業(yè)板健康發(fā)展長效機(jī)制的組成部分,，跟抑制市場投機(jī)沒有直接聯(lián)系�,！坝捎趻炫瞥跗诠⿷�(yīng)量較少,，創(chuàng)業(yè)板成了‘游資炒作的天堂’，導(dǎo)致股票估值過高,、市盈率與公司業(yè)績增長預(yù)期不對等,，大部分公司已經(jīng)透支了未來的成長性�,！�
張翔表示,，首批上市的創(chuàng)業(yè)板公司是優(yōu)中選優(yōu)的結(jié)果，質(zhì)地都不錯,，存在財務(wù)風(fēng)險的可能較小,，目前市場主要風(fēng)險還在于估值風(fēng)險，但隨著更多的成長型中小企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板上市融資，上市企業(yè)肯定會出現(xiàn)分化,，加強(qiáng)審計更能督促創(chuàng)業(yè)板公司誠信經(jīng)營,，健康發(fā)展，從而保護(hù)投資者利益,。 |