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全國(guó)社�,；鹄硎聲�(huì)副理事長(zhǎng)王忠民9日在“2009全球PE北京論壇”上透露,，2009年,，全國(guó)社�,；鹨褜�(duì)四家股權(quán)投資基金(簡(jiǎn)稱PE)進(jìn)行了投資,，并正在對(duì)三家PE展開(kāi)投資前的準(zhǔn)備工作,，未來(lái)若干年將投資更多PE。并表示社�,；鸬腜E投資將永不止步,。
王忠民在論壇上并未透露投資的具體數(shù)額，但據(jù)媒體報(bào)道,，王忠民7日在一論壇上曾透露,，如果目前預(yù)選的三家PE都能通過(guò)凈值調(diào)查，那么2009年全國(guó)社�,；鹩謱⑼冻霾怀^(guò)100億元的規(guī)模,。據(jù)王忠民介紹，按照法規(guī)制度規(guī)定,，社保理事會(huì)現(xiàn)在的資產(chǎn)20%可用于直接股權(quán)投資,，另有10%可以用于股權(quán)基金投資。
全國(guó)社�,；鹄硎聲�(huì)副理事長(zhǎng)王忠民昨日在“2009全球PE北京論壇”上表示,，全國(guó)社保基金今年對(duì)PE的投資從未止步,，可以用“4加3加X(jué)”來(lái)描述,。他具體解釋說(shuō)，“4”是已投出去4家,，“3”是已經(jīng)選擇3家正在做投資的前期準(zhǔn)備工作,，“X”是指未來(lái)若干年社保基金的PE投資不會(huì)止步,。
王忠民說(shuō),，面對(duì)金融危機(jī)的考驗(yàn),，全國(guó)社保基金在“特定的時(shí)機(jī)”明確了“特定的投資模式”,，有了這一特定模式,，社保基金的資金配置必然會(huì)向PE投資流動(dòng),。他對(duì)這種模式闡釋為,，在選擇項(xiàng)目的時(shí)候，應(yīng)該納入特定時(shí)機(jī)的特定選擇標(biāo)準(zhǔn),，比如在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí),，市盈率應(yīng)該降低，社�,；鹜顿Y上市企業(yè)將會(huì)容易討價(jià)還價(jià),。
“這個(gè)時(shí)機(jī)可能也會(huì)促使政府更多的考慮市場(chǎng)制度的改進(jìn)，比如推出創(chuàng)業(yè)板,，增加退出通道,。如果嚴(yán)格按照當(dāng)初投資時(shí)的協(xié)議，在經(jīng)濟(jì)下滑,、收益下滑的時(shí)候可能就會(huì)觸及讓企業(yè)破產(chǎn)的條款,。在這一情況下，社�,；鹨矔�(huì)考慮作短時(shí)間的讓步,，讓大家共同渡過(guò)艱難的時(shí)刻�,！蓖踔颐裾f(shuō),。
事實(shí)上，社�,；鹨恢北徽J(rèn)為業(yè)界認(rèn)為是國(guó)內(nèi)PE最大的出資人,，其投資的一舉一動(dòng)令人關(guān)注。
公開(kāi)資料顯示,，截至2008年底,，社保基金投資了4家股權(quán)投資基金,，中比基金,、渤海產(chǎn)業(yè)基金、弘毅投資基金和鼎暉投資基金,。如此算來(lái),，不足1年時(shí)間，社�,；鹜顿YPE的數(shù)量就翻了一番,。
王忠民認(rèn)為,，社保基金選擇的PE需要有把握經(jīng)濟(jì)周期的能力和風(fēng)格,�,！凹刃枰诮�(jīng)濟(jì)高漲時(shí)機(jī)配置股權(quán)類資金，也需要在經(jīng)濟(jì)低潮的時(shí)候配置,，不是把雞蛋放在一類經(jīng)濟(jì)周期當(dāng)中,。”
據(jù)了解,，目前,，全國(guó)社保基金理事會(huì)下設(shè)股權(quán)資產(chǎn)部,，負(fù)責(zé)管理和運(yùn)營(yíng)基金股權(quán)資產(chǎn),，提出股權(quán)資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)策略建議；根據(jù)全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)授權(quán),，對(duì)股權(quán)資產(chǎn)行使股東權(quán)益以及組織實(shí)施股權(quán)資產(chǎn)的處置等工作,。
王忠民還透露,，在經(jīng)濟(jì)困難的時(shí)機(jī),，社保基金把投資PE的制度規(guī)章,、流程,、制度和選擇PE的標(biāo)準(zhǔn)、尺度,、理念重新梳理了一遍,，到目前為止，對(duì)于社�,；鹪赑E方面的投資表示滿意,。
“投資PE也有社保基金尋求投資多元化的考慮,�,！眳⒓印�2009全球PE北京論壇”的業(yè)內(nèi)人士表示，事實(shí)上,，目前社�,；鹫趯�(duì)另外3家PE進(jìn)行投資前的調(diào)查，有可能在年內(nèi)完成投資,。
根據(jù)王忠民的“3+4+X”的安排,，今后社保基金投資PE的力度只增不減,。
“私募股權(quán)基金的收益率明顯的超過(guò)了股票市場(chǎng)收益率,�,！敝袊�(guó)社科院副院長(zhǎng)金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)表示�,！耙匀�25家最大的PE為例,，其平均投資收益超過(guò)20%。而公共市場(chǎng)的投資卻收益只保持在5%～9%,�,！焙胍阃顿Y總裁趙令歡認(rèn)為，PE在中國(guó)有很大的成長(zhǎng)空間,。
截至6月30日,，全國(guó)社保基金資產(chǎn)總額超過(guò)6600億元,，基金權(quán)益投資收益率為9.99%,。今年1至6月，全國(guó)社�,；饳�(quán)益投資收益為512億元,。 |