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“10000,、10000,、10000……”10月30日一開(kāi)盤(pán),，國(guó)信證券紅嶺中路營(yíng)業(yè)部的一位大客戶，打開(kāi)交易軟件后飛快地在鍵盤(pán)敲出這些數(shù)字,，然后點(diǎn)擊確定鍵,。他正在進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的交易，買入對(duì)象是華誼兄弟,。
上午10點(diǎn)左右,，買入十多萬(wàn)股后，他接到交易所的電話,，限制他對(duì)一只股票的炒作,，于是他轉(zhuǎn)移目標(biāo)，當(dāng)日上午,，基本完成對(duì)8只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的建倉(cāng),，動(dòng)用資金總量約5000萬(wàn)元。
“這一天的交易就像是打仗,，非常緊張,。”事后他對(duì)他的經(jīng)紀(jì)人表示,。當(dāng)日,，28只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股多數(shù)收出長(zhǎng)上影線，但收盤(pán)后細(xì)算下來(lái),，這位大戶浮贏800萬(wàn)元,。
次日，他將8只個(gè)股全部在跌停賣出,，實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)雖然僅300萬(wàn)元左右,，但在T+1個(gè)交易日中仍獲得約6%的收益，他相當(dāng)滿意,。
根據(jù)深交所披露的數(shù)據(jù),，首日參與買入的個(gè)人投資者賬戶多達(dá)25.26萬(wàn)戶，有媒體據(jù)此判斷,，這些投資者或被套或虧損,。
即便是隨后兩天的行情跳水，也有不少投資者獲利了解,。除上述大戶,，在私募界被稱為“新股獵豹”的深圳深藍(lán)投資公司投資總監(jiān)安陽(yáng)也是其中之一。
10月30日,，他參與4只創(chuàng)業(yè)板新股的投資,，除吉峰農(nóng)機(jī)，其余三只個(gè)股于11月2日全部拋出，兩個(gè)交易日,，資金回報(bào)率超過(guò)15%,。
據(jù)他通過(guò)深交所交易數(shù)據(jù)及其朋友的介紹測(cè)算，國(guó)信證券泰然九路營(yíng)業(yè)部的私募,，創(chuàng)業(yè)板盛宴的資金回報(bào)率約12%,。
11月3日，深圳某基金公司交易員告訴記者,，此前,，盤(pán)面較小的中小板個(gè)股，也曾出現(xiàn)首日上市遭爆炒的現(xiàn)象,，掌握一定數(shù)量資金的游資,，總結(jié)出數(shù)套爆炒新股獲利的方式，如今,，不過(guò)是將其應(yīng)用在流通盤(pán)更小的28只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股而已。
眾多大戶,、私募獲利而退,，追高的散戶卻成為魚(yú)肉。
備戰(zhàn)
今年6月,，投資機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的備戰(zhàn)工作進(jìn)入關(guān)鍵時(shí)期,。11月3日，深圳某投資公司董事長(zhǎng)告訴記者,，那時(shí)起,，他親自帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)四處出擊，說(shuō)服有錢人分享創(chuàng)業(yè)板盛宴,。由此,，資金開(kāi)始匯聚。
9月中旬,，創(chuàng)業(yè)板首批過(guò)會(huì)名單逐漸出爐,。大戶、私募們進(jìn)入備戰(zhàn)的第二階段：研究,。安陽(yáng)認(rèn)為：“炒新股有個(gè)重要原則,，把握新股內(nèi)在價(jià)值�,！�
安陽(yáng)介紹,，深圳諸多炒新私募都是價(jià)值派，他們不會(huì)盲目炒新,，如果開(kāi)盤(pán)價(jià)超出自己的心理底價(jià)寧可放棄,。
跟主流投研機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的價(jià)值評(píng)估方式不同，雖也考慮市盈率等因素，但是炒新需要考慮更多的另類因素,。比如炒作的題材性,。如果某只個(gè)股行業(yè)獨(dú)特，并且是行業(yè)龍頭,，那么它就具備炒作特性,。再如，還要考慮承銷商的實(shí)力,，這對(duì)炒作是有加分的,。
不同私募公司關(guān)注的角度不同。安陽(yáng)總結(jié)出一套包括10個(gè)指標(biāo)的模型,，如果三分之二指標(biāo)占優(yōu),，可以給予該公司超過(guò)發(fā)行價(jià)50%以上的溢價(jià)。這就是制定出上市當(dāng)日的炒新成本,。只要新股開(kāi)盤(pán)價(jià)低于此,，就能大膽買進(jìn)。
與中小板炒新不同的是,，創(chuàng)業(yè)板十年磨一劍,，關(guān)注度極高。并且海外創(chuàng)業(yè)板上市當(dāng)日也遭到爆炒,，因此,，許多私募機(jī)構(gòu)給予創(chuàng)業(yè)板個(gè)股更高溢價(jià)。
伴隨著28家創(chuàng)業(yè)板上市公司名單的披露,，發(fā)行程序同時(shí)進(jìn)行,。大戶私募開(kāi)始新一輪備戰(zhàn)：吸籌。
準(zhǔn)備在第一天爆炒創(chuàng)業(yè)板上市公司的投資者,，也參與網(wǎng)上申購(gòu),。前述深圳某投資總司董事長(zhǎng)表示其認(rèn)購(gòu)的多只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股均已中簽。
吸籌目的在于掌握新股上市日的主動(dòng)：如果上市后成交價(jià)一直高于設(shè)定的買入成本,，就可先拋網(wǎng)上申購(gòu)的股票,，將股價(jià)打壓到可以接受的價(jià)格大舉買入，以小博大,。還有種反向操作,，即在二級(jí)市場(chǎng)拉高股價(jià)，掩護(hù)一級(jí)市場(chǎng)打新資金撤退,。這兩種備戰(zhàn)方法因人而異,，全看當(dāng)時(shí)的利益權(quán)衡，均為一種變相的T+0交易,。
而上述方式在中小板市場(chǎng)都曾演繹,。如2007年6月29日上市的拓邦股份,，其發(fā)行價(jià)10.48元/股，上市首日即被炒至71元,，收盤(pán)60元,，換手率高達(dá)81.85%，收盤(pán)漲幅475.52%,，創(chuàng)2001年以來(lái)新股首日漲幅紀(jì)錄,。如果采取后一種方式的操作，打新資金可能獲利豐厚,。
鏖戰(zhàn)
11月3日,，深圳某券商營(yíng)業(yè)部市場(chǎng)部人士表示，創(chuàng)業(yè)板28只個(gè)股被集體爆炒并不奇怪,。因其比中小板更具備炒作空間,。
首先是盤(pán)子小，28家上市公司的流通盤(pán)都在幾千萬(wàn)股,，數(shù)千萬(wàn)元資金就能對(duì)股價(jià)產(chǎn)生巨大影響,。
其次，參與者資金實(shí)力雄厚,。上述市場(chǎng)部人士表示,，截至10月30日，該營(yíng)業(yè)部的客戶開(kāi)創(chuàng)業(yè)板的只占客戶總數(shù)的20%左右,，但是卻掌握著50%以上的資金。他們大多參與了創(chuàng)業(yè)板的打新,。
最后,，首批創(chuàng)業(yè)板上市公司的資質(zhì)較好，具備炒作題材,。
但無(wú)論是中小板還是創(chuàng)業(yè)板,，能否在上市首日遭遇暴炒都有中國(guó)式背景：中國(guó)散戶投資者有炒新的習(xí)慣，并認(rèn)為能賺錢的,。
10月30日,，戰(zhàn)幕拉開(kāi)。對(duì)手方雙方戰(zhàn)局形成：大戶,、私募對(duì)戰(zhàn)散戶,。
安陽(yáng)通過(guò)深交所披露的交易席位數(shù)據(jù)，重點(diǎn)觀察私募扎堆的營(yíng)業(yè)部,，推算私募約占20%-30%的資金規(guī)模,，但多數(shù)并非有信托架構(gòu)的陽(yáng)光私募，而是數(shù)千家投資公司,。私募排排網(wǎng)對(duì)全國(guó)43家主流陽(yáng)光私募進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果顯示,，創(chuàng)業(yè)板開(kāi)市首日，僅11.63%的私募管理人買入股票，其余都是觀望,。
由于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)在備戰(zhàn)中已醞釀完畢,，9：30鑼聲一響，戰(zhàn)斗隨即開(kāi)始,。
安陽(yáng)嚴(yán)格按預(yù)定的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行投資,。當(dāng)天，28只個(gè)股中有16只的價(jià)格出現(xiàn)在預(yù)先設(shè)定的價(jià)格區(qū)間,，安陽(yáng)篩選出最好的4只個(gè)股投資,。此后的交易價(jià)格顯示，如果首日買進(jìn)上述16只個(gè)股,，即使次日以跌停價(jià)出手,，都能實(shí)現(xiàn)正收益。
國(guó)信證券紅嶺中路營(yíng)業(yè)部那位大戶的投資方式則相對(duì)隨意,。
他的戰(zhàn)術(shù)是一開(kāi)盤(pán)就逐步等額買入,。據(jù)他的經(jīng)紀(jì)人介紹，這種方式在其過(guò)去的中小板爆炒中屢試不爽,。接到交易所禁止繼續(xù)買入華誼兄弟的電話后,，上述大戶采取分散投資的方式，對(duì)其他7只個(gè)股進(jìn)行投資,。如果是中小板,，則沒(méi)有這么多選擇性。
經(jīng)過(guò)周末的煎熬,，11月2日,，終于迎來(lái)收獲戰(zhàn)利品的時(shí)機(jī)。面對(duì)28只股票的全線跌停,，安陽(yáng)和國(guó)信證券的那位大戶并不擔(dān)心,。因?yàn)橹行“宄葱碌倪^(guò)往經(jīng)驗(yàn)表明，即便跌停也有出逃機(jī)會(huì),。
這位大客戶測(cè)算,，5000萬(wàn)元資金全部跌停損失是500萬(wàn)元，而其首日交易的浮贏達(dá)800萬(wàn)元,，正負(fù)相抵還賺300萬(wàn)元,。
果然，市場(chǎng)給予炒新者出逃的機(jī)會(huì),。11月2日,，創(chuàng)業(yè)板28股換手率均超20%，其中,，安科生物換手超過(guò)50%,。
參與這場(chǎng)戰(zhàn)斗的有全國(guó)各地的私募及游資集中營(yíng),。其中，國(guó)信證券泰然九路營(yíng)業(yè)部是首日交易的最大席位,。
神州泰岳的公開(kāi)信息顯示,，國(guó)信泰然九路營(yíng)業(yè)部成該股當(dāng)天交易額最大的席位。數(shù)據(jù)顯示,，該營(yíng)業(yè)部當(dāng)日買入金額2798萬(wàn)元,，賣出金額為2245萬(wàn)元，且買賣金額十分接近,。而該營(yíng)業(yè)部同時(shí)還對(duì)華誼兄弟,、鼎漢技術(shù)、網(wǎng)宿科技,、新寧物流等個(gè)股進(jìn)行了類似操作,。
業(yè)內(nèi)人士指出，駐扎于國(guó)信證券的游資們顯然在進(jìn)行自賣自買的T+0交易,。
此外,，扎堆于國(guó)信證券旗下的深圳紅嶺中路營(yíng)業(yè)部、上海北京東路營(yíng)業(yè)部和廣州東風(fēng)中路營(yíng)業(yè)部,，及華泰證券江陰福泰路營(yíng)業(yè)部等的游資,，也是交易首日活躍的交易席位。
民面對(duì)炒新既有經(jīng)驗(yàn)又充滿殺氣的游資們,。安陽(yáng)建議,，一般投資者如果沒(méi)有對(duì)炒新做過(guò)深入研究，最好不要參與炒新,，尤其是創(chuàng)業(yè)板新股,。 |