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破解中小企業(yè)融資難,，廈門在全國出“開先河”之舉,。上海證券報昨日了解到,，廈門將在部分中小企業(yè)中試點發(fā)行可轉(zhuǎn)換集合債。廈門市經(jīng)發(fā)局企業(yè)處處長羅曉芹表示,，這是一種全國首創(chuàng)的中小企業(yè)融資模式，目前已初步確定3家企業(yè),。
據(jù)介紹,，
這款集合債券主要面向擬上市中小企業(yè)，向主承銷商牽頭組織的私募投資機構(gòu)非公開發(fā)行,，通過設計靈活的轉(zhuǎn)股條款,，滿足發(fā)行企業(yè)的實際情況和投資人的特定需求，有利于降低發(fā)行企業(yè)的融資成本,。并且,，發(fā)行企業(yè)以擬上市的股權(quán)吸引風險偏好型的私募投資者參與認購，以債務資本換取后續(xù)發(fā)展空間,，可以為后續(xù)股權(quán)增值創(chuàng)造良好的條件,。
據(jù)悉，該款集合債券按照“政府牽頭,、企業(yè)自愿,、集合發(fā)行、統(tǒng)一冠名,、分別負債”的基本模式操作,，中信證券負責該產(chǎn)品的開發(fā)設計和組織實施。
據(jù)了解,，由于中信證券聯(lián)合廈門市經(jīng)發(fā)局對申請發(fā)債的中小企業(yè)進行了考察調(diào)研,，并將按規(guī)定進行深入的盡職調(diào)查等嚴格程序，因此獲得參與集合發(fā)債的中小企業(yè)無需提供相應的擔保條件,。集合債券發(fā)行的規(guī)模根據(jù)廈門中小企業(yè)實際資金需求狀況確定,，單一企業(yè)申請發(fā)債額度不高于企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，債券期限為3年,。
記者注意到,，企業(yè)申請可轉(zhuǎn)換集合債暗伏較高門檻，其中包括“目前或最近兩年達到創(chuàng)業(yè)板上市條件,，且在未來3,、5年內(nèi)有上市意愿；企業(yè)經(jīng)營模式獨特,，具有不可復制的先天優(yōu)勢,；行業(yè)優(yōu)勢明顯,，市場占有率較高，并且保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢”等,。
目前,，廈門方面已確定3家中小企業(yè)，發(fā)債規(guī)模約為6000多萬元,。據(jù)羅曉芹透露,，按廈門市經(jīng)發(fā)局的設想，總發(fā)債規(guī)模約為3-5億元,。 |