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美國東部時間17日12：50(北京時間18日0：50),，美國總統(tǒng)巴拉克·奧巴馬公布了全面金融監(jiān)管改革方案,，從而拉開了美國上世紀30年代大蕭條以來最大規(guī)模的金融體系改革序幕。
綜觀改革措施,，最核心部分為兩項,，一是將美聯(lián)儲打造成“超級監(jiān)管者”,，全面加強對大金融機構(gòu)的監(jiān)管；二是設(shè)立新的消費者金融保護署,，賦予其超越目前監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)力,。
美聯(lián)儲被賦予更多金融監(jiān)管權(quán)
美國政府當天公布的這份88頁的改革方案白皮書旨在從金融機構(gòu)監(jiān)管、金融市場監(jiān)管和消費者權(quán)益保護等五個方面構(gòu)筑監(jiān)管安全防線,。
首先是加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管,。白皮書指出，所有可能給金融系統(tǒng)帶來嚴重風險的金融機構(gòu)都必須受到嚴格監(jiān)管,。為此,，政府將推行六個方面的改革，包括強化美國聯(lián)邦儲備委員會(美聯(lián)儲)的權(quán)力，監(jiān)管范圍擴大到所有可能對金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè)等,。
其次,，建立對金融市場的全方位監(jiān)管。白皮書建議賦予美聯(lián)儲監(jiān)督金融市場支付,、結(jié)算和清算系統(tǒng)的權(quán)力以及全面監(jiān)管金融衍生品的場外交易等舉措,。
在這次金融危機中，一個最富有爭議性的問題是,，政府斥巨資救助美國國際集團,、房利美、房地美等“大得不能倒”的金融巨頭,，但政府救助也帶來道德風險和隱患。
為解決這一難題,，改革方案要求賦予美聯(lián)儲更大的權(quán)力,，使其能對所有大金融機構(gòu)進行“更嚴格、更持續(xù)”的監(jiān)管,，美聯(lián)儲將完成由中央銀行到“金融監(jiān)管超級警察”的跨越,，成為美國金融監(jiān)管的最主要防線。
保護消費者不受金融欺詐損害
白皮書建議的措施之一就是建立消費者金融保護署,，以保護消費者不受金融系統(tǒng)中不公平,、欺詐行為損害。
金融危機的一大肇因即是房地產(chǎn)市場泡沫破滅引發(fā)次貸危機,，直接涉及金融機構(gòu)過度放貸問題,。奧巴馬政府認為，正是缺乏對消費者的保護,，導(dǎo)致消費者舉借了無力承擔的按揭貸款,，或購買了不適合他們的金融產(chǎn)品，進而加劇了金融危機,。
破解這一難題的要領(lǐng),，就是將目前分散在美聯(lián)儲、證券交易委員會,、聯(lián)邦貿(mào)易委員會等機構(gòu)的監(jiān)管職權(quán)集中到新成立的消費者金融保護署,，新機構(gòu)負責制定規(guī)則并擁有罰款權(quán)力。
白皮書內(nèi)容還包括賦予政府應(yīng)對金融危機所必需的政策工具,，以避免政府為是否應(yīng)救助困難企業(yè)或讓其破產(chǎn)而左右為難,。改革方案建議，建立新機制,，使政府可以自主決定如何處理發(fā)生危機,、并可能帶來系統(tǒng)風險的非銀行金融機構(gòu)。此外，建立國際監(jiān)管標準,，促進國際合作,。例如，強化對國際金融市場監(jiān)管,、對跨國企業(yè)加強合作監(jiān)管等,。
新方案沒有推動美國證券交易委員會與商品期貨交易委員會合并，但呼吁兩家機構(gòu)在政策方面進行更多協(xié)調(diào),，此前市場傳言新方案將合并這兩家機構(gòu),。另外，此前一直在尋求獲取更大監(jiān)管權(quán)的美國聯(lián)邦儲蓄保險公司(FDIC)將繼續(xù)負責監(jiān)管州立小型銀行和社區(qū)銀行,。
方案通過前還將上演利益之爭
雖然奧巴馬希望這一雄心勃勃的金融監(jiān)管改革方案今年年底前在國會得到通過,，但由于方案具體內(nèi)容備受質(zhì)疑，要真正形成法律并開始執(zhí)行,，依然還有很長的路要走,。圍繞金融監(jiān)管改革，除了兩黨之爭,、監(jiān)管部門權(quán)力之爭外,，還將上演利益集團之爭。
分析人士預(yù)測,，美國政府關(guān)于擴大美聯(lián)儲權(quán)限和建立消費者金融保護機構(gòu)的主張將在國會遭遇巨大阻力,。分析人士還擔心，新設(shè)一些機構(gòu)并同時撤銷一些原有機構(gòu),，將讓失去監(jiān)管權(quán)力的機構(gòu)展開爭奪“權(quán)力”的斗爭,，而且新設(shè)機構(gòu)又在無形中擴大了政府的監(jiān)管權(quán)，太多機構(gòu)權(quán)力交織將擴大意見差異,，監(jiān)管的及時性和有效性令人擔憂,。
此外，金融機構(gòu),、對沖基金等利益集團將在國會發(fā)動游說攻勢,，盡力爭取更多“自由”，認為提議還走得“不夠遠”的消費者權(quán)益組織等則會要求采取更為激進的措施,。
奧巴馬之所以如此迫切地推動“新政”,，是因為看到了改革的難得機遇，即金融危機使美國舉國上下認識到加強金融監(jiān)管的必要性,。此次金融監(jiān)管改革涉及金融領(lǐng)域的諸多方面,，關(guān)乎各方利益調(diào)整。能否抓住時機取得突破,，奧巴馬的執(zhí)政能力將經(jīng)受考驗,。
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