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有讀者不明白了,，問為什么華爾街投行要設(shè)計出五花八門的金融衍生品呢,？因為誰都想賺錢,，誰都不愿意承擔(dān)風(fēng)險,，都想把風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去,。商業(yè)銀行想賺錢,，不想承擔(dān)風(fēng)險,，把次級貸款加一點利息賣給投資銀行,，投行加價打包賣給投資者,，它也不承擔(dān)風(fēng)險,。投資者買到次級債后，也不愿意承擔(dān)風(fēng)險,，去保險公司給它買了保險,，這么多的次級債券，保險公司每年收很多保險費,，這多合適,。而且,，美國的房地產(chǎn)市場這么火，次級債券肯定不會有風(fēng)險,，這個鏈條就這樣形成了,。所有人都認為，風(fēng)險在別人那里,，利益在自己這里,。沒有人想到"天有不測風(fēng)云，人有旦夕福禍",。
五,、金融海嘯尋根問底（三）
美國人的買房風(fēng)險，華爾街不承擔(dān),，投資銀行不承擔(dān),，它讓全世界都替他承擔(dān)。因為次級債券不僅賣給美國,，而且賣到歐洲,、賣到亞洲、賣到中國,、賣向全世界,，把所有投資者都綁在一起。
終于有一天,，也就是2007年初的時候,，貸款買房的人到銀行說了一句話："對不起，我失業(yè)了,，我還不起銀行貸款了,，請把我的房子收走吧"。貸款人的這句話不要緊,，由他開始,，有太多的貸款人都跑到銀行說了同樣一句話："對不起銀行，還款期到了,，可我沒錢還貸",。
次貸危機就這樣發(fā)生了，金融海嘯從這里開始爆發(fā)了,。
本來投資者買打包的次級債券，就像成箱買蘋果,，一箱箱搬回家之后,，打開一看才發(fā)現(xiàn)，原來都爛了,。
等發(fā)現(xiàn)買房人還不上銀行貸款的時候,，投行早已經(jīng)把次貸打包賣給全世界了,。各國的投資者本想買雞生蛋，結(jié)果華爾街把全世界的錢一把都摟走了,，這輪2000年啟動的以地產(chǎn)業(yè)繁榮帶動經(jīng)濟繁榮的游戲再也玩不下去了,。
現(xiàn)在大家都怪華爾街的投資銀行這幫"壞孩子"。
那我們該問了,，這些壞孩子為什么沒人管呢,？家長干什么去了？
對不起,，1999年11月,，時任美聯(lián)儲主席格林斯潘推動美國國會通過了一個法案，永久性廢除了美國商品期貨交易委員會（U.S.
Commodity Futures Trading Commission,
CFTC）對金融衍生品的監(jiān)管權(quán),。之前美國對金融衍生品是有嚴格監(jiān)管的,，從此時開始永久性廢除了。也就是說,，不再對華爾街設(shè)計的金融衍生品進行監(jiān)督,，讓它們放開手想怎么干就怎么干，沒有限制也沒人管了,。 |
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