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考慮到投資銀行在牛市當(dāng)中捉襟見肘，我們有必要更深入地觀察一下投資銀行所吸引的是什么樣的人，以及這些人所受的是什么教育,。曾幾何時(shí),，主流投資銀行只從為數(shù)不多的幾家頂尖商學(xué)院里招兵買馬。聰明并有野心的年輕人熱衷于取得商學(xué)院學(xué)位,，這是一個(gè)相對(duì)比較新潮的觀念。在此之前，MBA學(xué)位更像是一張漂亮的職業(yè)培訓(xùn)證書,，通常是那些沒(méi)能進(jìn)入法律或醫(yī)學(xué)等專業(yè)領(lǐng)域的人退而求其次的選擇。隨著商業(yè)的興起以及CEO職位變得越來(lái)越受推崇,，這種觀念在20世紀(jì)70年代末80年代初開始發(fā)生改變,。
這段時(shí)期，商業(yè)成為公眾主流生活中不可或缺的一個(gè)話題,。1983年,，《紐約時(shí)報(bào)》非文學(xué)作品類暢銷書排行榜的前四位史無(wú)前例地全部被“商業(yè)書籍”所占據(jù)。公眾對(duì)商業(yè)的巨大興趣可以追溯到明星CEO的出現(xiàn),，并成為一種文化標(biāo)志,。當(dāng)代第一位明星CEO是1979年當(dāng)選為克萊斯勒董事會(huì)主席兼CEO的李?艾柯卡。
對(duì)商業(yè)明星的崇拜不僅改變了公眾的看法,，也引起高報(bào)酬的咨詢公司和投資銀行從商學(xué)院里招聘畢業(yè)生的人數(shù)急劇上升,。在20世紀(jì)70年代，只有不到1/10的新任CEO有MBA學(xué)位,，而到90年代,，超過(guò)1/4的新任CEO擁有MBA頭銜。綜合這些現(xiàn)象,，精力充沛的本科畢業(yè)生念MBA的理念已經(jīng)被社會(huì)所接受,。實(shí)際上,，
MBA被那些聰明并且富有積極進(jìn)取心的人認(rèn)為是必備的學(xué)位。
許多傳統(tǒng)專業(yè)因?yàn)橹R(shí)面過(guò)窄和偏重于技術(shù)層面而受到人們的嘲笑,。相反,，MBA卻更具有企業(yè)家精神，它給成績(jī)優(yōu)異,、有野心的學(xué)生帶來(lái)機(jī)會(huì),，讓他們做自己想做的事，與此同時(shí)也顯示出這些人與單純高智商的人的區(qū)別,，他們有勇氣從事前景不受限制的職業(yè),。讀MBA不需要學(xué)習(xí)枯燥的法律程序或者有機(jī)化學(xué)，而是學(xué)習(xí)現(xiàn)代管理中的秘密武器,，旨在將來(lái)成為各行各業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人物,。他們所學(xué)的技能具有隱含的意義，即可以應(yīng)用于任何行業(yè)或應(yīng)對(duì)任何狀況,。取得這個(gè)充滿魔力的學(xué)位只需要兩年時(shí)間,，既不需要通過(guò)醫(yī)學(xué)的重要資格考試，也沒(méi)有律師資格考試,，這使得MBA更具吸引力,。
MBA培訓(xùn)工場(chǎng)里的教學(xué)方式和學(xué)生有其自身的特點(diǎn)，并且培訓(xùn)是按既定目標(biāo)進(jìn)行的,。
MBA核心課程是向來(lái)自不同專業(yè)的學(xué)生介紹好幾門不同的學(xué)科,。任何在大學(xué)里主修經(jīng)濟(jì)、會(huì)計(jì),、市場(chǎng),、組織行為學(xué)、財(cái)務(wù),、制造或者統(tǒng)計(jì)的人都可以在兩年里學(xué)成畢業(yè),。第一年的主要任務(wù)是將上述學(xué)科一一粗略帶過(guò)，第二年則專注于尋找工作,。因此,，無(wú)怪乎大學(xué)教員們將整個(gè)獲益甚豐的MBA項(xiàng)目看做是一個(gè)不招人待見的“拖油瓶”。
問(wèn)題在于,，對(duì)于MBA究竟要培養(yǎng)出什么樣的人,，沒(méi)有共識(shí)。確實(shí),，包羅萬(wàn)象的課程設(shè)置多少反映出人們對(duì)此沒(méi)有取得一致意見,。MBA項(xiàng)目并不花工夫去合成這些不同的學(xué)科，而是留待學(xué)生自己去思考這些課程之間的關(guān)系,。
有意思的是,，商學(xué)院總能成功地請(qǐng)到各個(gè)學(xué)科里大牌的教授,，以至于要讓兩年的教學(xué)課程真正一體化難上加難。明星教授以專注自己學(xué)術(shù)前沿研究而聞名,，他們通常不屑花費(fèi)時(shí)間教學(xué)或跟學(xué)生打交道,。對(duì)于MBA學(xué)生來(lái)說(shuō)，情況更是如此,，因此人們認(rèn)為他們并不是認(rèn)真來(lái)讀書的,。實(shí)際上，這些學(xué)生并不是謙遜好學(xué)之輩,，他們中很多人的收入畢業(yè)后很快就超過(guò)了教授,，這更使上述問(wèn)題加劇。結(jié)果,，教授們并不熱衷于為MBA學(xué)生創(chuàng)設(shè)一套真正有思想性,、有廣泛知識(shí)面的課程。
因此,，MBA和大多數(shù)跨學(xué)科課程一樣,，在執(zhí)行過(guò)程中有些亂套,，就像伊芙琳?伍德（Evelyn
Wood）的速成課,，每節(jié)課的主題都和毫無(wú)關(guān)聯(lián)的商業(yè)問(wèn)題牽扯上關(guān)系。舉例來(lái)說(shuō),，某天的財(cái)務(wù)課上說(shuō)到多樣性完全沒(méi)有價(jià)值（從理論上說(shuō),，投資者可以通過(guò)向不同種類的、各自獨(dú)立的公司投資來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)）,，而在第二天的制造業(yè)研討會(huì)上又說(shuō)起多樣性的好處來(lái)（基于其最大限度地利用生產(chǎn)能力,，以及調(diào)整業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的優(yōu)點(diǎn)），這樣的事屢見不鮮,。而學(xué)科教授相互磋商給學(xué)生們提供一種能夠協(xié)調(diào)各種觀點(diǎn)的統(tǒng)一方法這種情況倒是很少見,。
人們可能期待著讀MBA的那些年輕聰明的實(shí)干家們會(huì)對(duì)這種游戲提出反對(duì)意見。但實(shí)際上,，學(xué)生們大多非常愿意參與這種可笑的游戲,。誠(chéng)實(shí)的人會(huì)告訴你，他們讀MBA最大的理由是向未來(lái)雇主顯示自己的價(jià)值,；其次是廣交朋友,，為今后建立人脈關(guān)系。對(duì)他們來(lái)說(shuō),，關(guān)鍵在于拿到職場(chǎng)入場(chǎng)券,，并建立人際關(guān)系網(wǎng)。一份被廣為引用的最新研究顯示,，除了在最頂級(jí)的MBA項(xiàng)目里建立的人際關(guān)系真正具有價(jià)值以外,，總的來(lái)說(shuō),，MBA學(xué)位可以說(shuō)是最差的教育投資。
1980年下半年,，我在斯坦福大學(xué)念MBA期間,，學(xué)術(shù)上最提神的課程是核心宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。那年講這門課的是托馬斯?薩金特（Thomas
Sargent）,，一位杰出的客座教授,，他是“合理預(yù)期學(xué)派”的創(chuàng)始人之一。薩金特做了些出乎人們意料的事,。他決定不按常規(guī)路數(shù)給我們上傳統(tǒng)宏觀課,，而改為向大家介紹博弈論，并把班級(jí)分成三組,，分別擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ),、國(guó)會(huì)和消費(fèi)者三種角色。同學(xué)們非但沒(méi)有被這種新的嘗試激發(fā)起興趣,，反而心生厭惡,。這不是他們來(lái)讀MBA的目的。他們要準(zhǔn)備其他課程,，還要忙著面試,、找工作，實(shí)在沒(méi)有時(shí)間去辯論宏觀經(jīng)濟(jì)中“囚徒困境”的應(yīng)用,。對(duì)他們來(lái)說(shuō),，課堂上只要提供一些期末考試的樣題就好了，其余的事他們自己會(huì)搞定,。
在20世紀(jì)80年代中期,，那些整天討論領(lǐng)導(dǎo)力、企業(yè)家精神,、創(chuàng)新的美國(guó)最頂尖的MBA畢業(yè)生中,，差不多有一半進(jìn)了咨詢公司或投資銀行。而到90年代中期,，這一比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)半數(shù),。MBA畢業(yè)生為了成為大家所期望的那種真正積極進(jìn)取的人付出了不少努力，現(xiàn)在他們最擔(dān)心的問(wèn)題是害怕自己的職業(yè)選擇可能會(huì)削弱來(lái)之不易的社會(huì)地位,。
我回想起當(dāng)時(shí)看到身邊大批商學(xué)院同學(xué)趕去咨詢公司或投資銀行上班時(shí)的心情,。那時(shí)，我認(rèn)為斯坦福商學(xué)院1987屆學(xué)生是一群各具特質(zhì),、在許多方面都很出色的人,。我還記得剛?cè)雽W(xué)時(shí)的介紹會(huì)上，入學(xué)資格審查官炒豆子似的歷數(shù)同學(xué)們的背景，宇航員,、成功的企業(yè)家,、職業(yè)高爾夫球手、駕小船環(huán)球旅行的船長(zhǎng),，那么多能人,，不知何故把我漏掉了。但到兩年學(xué)業(yè)結(jié)束,，同樣這群聰明,、有野心、有創(chuàng)造力的人變成了被動(dòng)的跟隨者,，在校園招聘會(huì)上,，占主流地位的投資銀行和咨詢公司的面試機(jī)會(huì)成了人人趨之若鶩的競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)。
并不是說(shuō)有趣的人不可以期望成為銀行家或咨詢顧問(wèn),，只不過(guò)那些有著不同興趣愛好的人為什么一律把成為銀行家或咨詢顧問(wèn)當(dāng)成最大的愿望呢,？
既然這些MBA畢業(yè)生都成了被動(dòng)接受、不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人,，況且投資銀行在牛市期間比以往做得更多,、拿得更多，那么,，有件事就顯得很奇怪——在這一時(shí)期投資銀行家改行的人數(shù)卻達(dá)到歷史高點(diǎn),。投資銀行的人員流動(dòng)率達(dá)到50%~100%，離職的人各個(gè)層面都有,，從剛出校門簽了兩年合約的年輕分析師到高級(jí)董事總經(jīng)理,，而董事總經(jīng)理離職的損失最大，這意味著會(huì)失去幾百萬(wàn)尚未獲得歸屬權(quán)的股票和期權(quán),。
更奇怪的是，這些銀行家沒(méi)有轉(zhuǎn)投競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,，而是投身于新創(chuàng)立的,、與互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的公司。很難想象一個(gè)成熟機(jī)構(gòu)中的銀行家和一個(gè)新創(chuàng)公司的CEO之間有什么相似之處,�,？梢赃@么說(shuō)，這兩者之間的差異就像是五金連鎖店的老板去當(dāng)整容外科醫(yī)生,。單有一個(gè)人做出如此重大的職業(yè)轉(zhuǎn)變可能算不上特別令人吃驚,，但為什么整個(gè)行業(yè)都如此瘋狂？真讓人摸不著頭腦,。
一定會(huì)有人認(rèn)為這是一派胡言,，根本沒(méi)什么神秘的東西。銀行家是這個(gè)世界上最貪婪的人,，這句話一點(diǎn)也沒(méi)錯(cuò),�,；ヂ�(lián)網(wǎng)突然之間成為一夜暴富的捷徑，那么,，銀行家們從投資銀行這扇門爭(zhēng)先恐后地涌向網(wǎng)絡(luò)那扇門又有什么可奇怪的呢,？公平地講，到目前為止這種說(shuō)法不僅為廣大公眾所接受,，銀行家們也都表示了認(rèn)同,。
且讓我們把這種說(shuō)法稱為“貪婪有理”論吧（出自著名演員邁克爾?道格拉斯在奧利弗?斯通導(dǎo)演的《華爾街》中的一句臺(tái)詞），然而,，這種說(shuō)法還有一些不合理之處,。按照這個(gè)理論，只要付更多的錢就能留住銀行家,。這正是主要投資銀行努力去做的,。它們小心翼翼地采取各種改善“生活質(zhì)量”的措施，試圖仿效想象中網(wǎng)絡(luò)公司的辦公環(huán)境,。從原先夏季每周五的便裝日變?yōu)槿昕纱┬蓍e裝上班,，當(dāng)時(shí)這一舉措被看做是革命性的變化。當(dāng)休閑裝措施沒(méi)有收到預(yù)期的效果時(shí),，生活質(zhì)量的概念進(jìn)一步被擴(kuò)大,，公司又提供從免費(fèi)水果和咖啡到帶薪假期等各種福利條件。不久,，投資銀行又轉(zhuǎn)用他們最熟悉的方法：現(xiàn)金,。很快，公司競(jìng)相出臺(tái)名目繁多的額外薪酬補(bǔ)貼計(jì)劃,，包括現(xiàn)金,、股票以及多種方式參與公司私募股權(quán)投資的機(jī)會(huì)。
很難評(píng)估這些措施成功與否,，因?yàn)闊o(wú)法判斷在缺乏這些措施時(shí)會(huì)產(chǎn)生什么情況,。銀行家跳槽去網(wǎng)絡(luò)公司的潮流最終逐漸平息下來(lái)，原因在于網(wǎng)絡(luò)公司IPO的市場(chǎng)最終崩潰,。幸運(yùn)的是,，1999年高盛上市期間制定的獨(dú)特的薪酬機(jī)制為大家提供了一個(gè)機(jī)會(huì)，讓我們看清楚由純粹的貪婪所造成的沖擊,。IPO期間,，所有高盛的員工都得到了數(shù)額巨大的股權(quán)，如果他們?cè)谌陜?nèi)離開公司,，這些股權(quán)則會(huì)作廢,。高盛IPO給留下來(lái)的員工的條件如此優(yōu)厚，任何其他銀行的薪酬激勵(lì)計(jì)劃都不能望其項(xiàng)背。如果“貪婪有理”真的有道理,，那么有理由相信高盛的人員流動(dòng)率會(huì)降到一個(gè)極低的水平,，當(dāng)然，高盛的人員流動(dòng)率從來(lái)就是比較低的,。
但是,，高盛的人員流失率和它的同行一樣高。為了阻止人員的大量流失,，高盛（在贈(zèng)送IPO股票的基礎(chǔ)上）設(shè)置了更慷慨的薪酬激勵(lì)計(jì)劃,，但是這樣做仍然于事無(wú)補(bǔ)。高盛的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手無(wú)疑偷笑不已,，但在竊喜之后迅即心生恐懼,。如果高盛用走人就沒(méi)收其IPO股票的大棒都沒(méi)能留住人，那其他銀行又如何提供更大的胡蘿卜來(lái)達(dá)到目的呢,？
這些成功人士先是蜂擁至投資銀行,，爾后又轉(zhuǎn)投網(wǎng)絡(luò)，如何解釋這一奇怪的群體現(xiàn)象呢,？當(dāng)時(shí),，我在琢磨其中的奧妙，我想原因不會(huì)像“貪婪有理”那么簡(jiǎn)單,，但肯定要比“集體瘋狂”的說(shuō)法更具說(shuō)服力,。出乎意料的是，我無(wú)意間在阿爾?戈?duì)柊l(fā)起的個(gè)人自我發(fā)現(xiàn)之旅中找到了線索,。當(dāng)時(shí)正值戈?duì)柫?zhēng)繼任比爾?克林頓成為美利堅(jiān)合眾國(guó)總統(tǒng)的競(jìng)選期間,。
戈?duì)栍龅街心晡C(jī)，先是1988年慘遭總統(tǒng)競(jìng)選提名失敗,，之后他的兒子又碰到車禍險(xiǎn)些喪命,。在田納西大學(xué)心理學(xué)家的幫助下，戈?duì)柛鶕?jù)他們提供的閱讀材料開始對(duì)家庭危機(jī)進(jìn)行深入研究,。有一本書引起了戈?duì)柕膬?nèi)心斗爭(zhēng),，這本書是瑞士心理學(xué)家艾麗斯?米勒（Alice
Miller）寫的《天才兒童的戲劇人生：找尋真正的自我》。戈?duì)柌粌H將書分送給朋友和同事閱讀,，還在面試時(shí)問(wèn)求職者是否讀過(guò)這本書。
米勒的書講的是那些從小“因?yàn)樘觳藕统删投玫劫潛P(yáng)和敬重”
的人所碰到的特殊問(wèn)題,，這些人特別有天賦,，同時(shí)又極度敏感，某天“突然發(fā)現(xiàn)不能達(dá)到人們所期望的境界,，而自己又不得不堅(jiān)持下去”,。米勒認(rèn)為，問(wèn)題的根源在于天才兒童的父母在不自覺(jué)的情況下利用孩子的天賦來(lái)滿足自己的虛榮心。在此情況之下,，兒童為了不斷獲取父母的關(guān)愛,，只能不斷創(chuàng)造新的成就，并且在心底隱藏著一種恐懼,，認(rèn)為父母喜歡的不是他而是他取得的成就,。這類兒童除了取悅的需求之外，從來(lái)沒(méi)有開發(fā)出自我的意識(shí),，因此會(huì)面臨大喜大悲的情感體驗(yàn),。每當(dāng)最新成就的喜悅退去，他們就會(huì)因?yàn)椴荒荏w會(huì)自我感受和需要而變得羞愧和空虛,。很快,，他們會(huì)開始接受新的挑戰(zhàn)，幻想著能夠永久性地填補(bǔ)這種空虛,。
作為同一種綜合征,，這聽上去至少可以給出部分答案，來(lái)解釋為什么一波又一波優(yōu)秀的商學(xué)院畢業(yè)生和投資銀行家會(huì)盲目地追求當(dāng)時(shí)公眾所認(rèn)為的成功事業(yè),，而不管自身是否對(duì)此感興趣,，甚至連高盛IPO的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)也能放棄。
戈?duì)柦鉀Q了自己的這場(chǎng)危機(jī),，但不知道銀行家們是否能清醒過(guò)來(lái),。米勒博士的藥方是讓銀行家們通過(guò)做心理測(cè)試來(lái)尋找自己真實(shí)的情感。乍一看,，這種解決方案無(wú)法實(shí)施,。但是，與那種讓銀行家保持好心情的“生活質(zhì)量”相比,，心理測(cè)試可能更有益,，它會(huì)讓合適的人以合適的理由離開銀行業(yè)。誰(shuí)知道呢,，或許銀行家經(jīng)過(guò)心理測(cè)試以后不僅變得更快樂(lè),，而且能成為更好的銀行家。
當(dāng)我們了解了20世紀(jì)90年代哪些人成為了投資銀行家,，他們?yōu)槭裁匆?dāng)投資銀行家之后,，我們就能更好地理解投資銀行向交易驅(qū)動(dòng)型企業(yè)文化根本轉(zhuǎn)變所帶來(lái)的影響�,！癐BG
YBG”的口號(hào)幾乎就是這種新的優(yōu)先秩序與全面滿足各種客戶需求之間沖撞的必然產(chǎn)物,。在整個(gè)華爾街，成為優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)成員或者擁有其他古怪的想法不再是個(gè)人成就的目標(biāo),，大家的目標(biāo)變成做項(xiàng)目,、創(chuàng)收入以及曝光度,。用保爾森的話來(lái)說(shuō)，就是避免變成恐龍,。為了成為表演者,、大明星，成本可以忽略不計(jì),，更何況成本是由別人扛著,。確確實(shí)實(shí)，代價(jià)是巨大的,。
這一背景可以幫助你理解本書之前所講的事和將要展開的內(nèi)容,。投資銀行家在即將到來(lái)的衰退中丟掉飯碗，由此而失去自我價(jià)值認(rèn)同,，感到空虛和迷茫,。更廣泛地看，過(guò)去10年投資銀行的社會(huì)形象逐漸走下坡路,，公司的部分標(biāo)準(zhǔn)也相應(yīng)降低,，這使得投資銀行家的個(gè)人和專業(yè)形象也一并遭到破壞，他們感覺(jué)像是被出賣了,，并且變得有點(diǎn)脾氣暴躁,。投資銀行業(yè)的轉(zhuǎn)變所帶來(lái)的更重要的社會(huì)意義還不在這里，不過(guò)“天才投資銀行家的戲劇人生”給我們的故事添上了濃重辛辣的一筆,。 |
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