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| 2008-11-04 樊躍如 來(lái)源:中信出版社 |
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近來(lái)，華爾街引爆的金融海嘯愈演愈烈,。10月3日,，7000億美元救市方案在國(guó)會(huì)通過(guò)后紐約股市還是連續(xù)下跌一星期（黑色一星期）,。有分析人士指出，金融機(jī)構(gòu)雖然“止血”,，但想通過(guò)“止血”恢復(fù)美國(guó)民眾對(duì)金融市場(chǎng)的信心還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠,。
在一片金融混亂和極度迷茫當(dāng)中，美國(guó)人開(kāi)始遷怒于華爾街,，說(shuō)華爾街是目前“百年一遇”金融海嘯的元兇，有報(bào)道稱,，之所以華盛頓針對(duì)華爾街的經(jīng)濟(jì)救援計(jì)劃當(dāng)時(shí)未獲通過(guò),，公眾強(qiáng)烈要求進(jìn)行懲罰的沖動(dòng)起到了一定的作用。因?yàn)槊绹?guó)人有一種被華爾街背叛的感覺(jué),。又傳出美國(guó)議員在國(guó)會(huì)上痛斥雷曼兄弟總裁：你的公司已破產(chǎn),，你的薪水卻有4.8億美元，這公平嗎,？還有美國(guó)議員說(shuō),，就在美國(guó)政府史無(wú)前例地出資850億美元援救美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）的數(shù)天后，這家保險(xiǎn)業(yè)巨頭的高層管理人員卻加利福尼亞的一處豪華海灘度假勝地消遣,。全美沸騰了,，這些華爾街昔日的“寵兒”遂成了眾矢之的。
前幾日,，偶爾讀到《半路出家的投資銀行家》（中文版）一書(shū),。該書(shū)作者喬納森?尼先生是一位半路出家入門的投資銀行家，有著在高盛和摩根士丹利的10年工作經(jīng)歷,，他從自己半路出家入門當(dāng)投資銀行家的觀察,、思索入手，給我們揭開(kāi)了華爾街10年中變遷的內(nèi)幕,。
書(shū)中也盡是對(duì)華爾街的那些投資銀行家們“口誅筆伐”,，仿佛他們都長(zhǎng)著一張張“美麗畫皮”下的“吃人嘴臉”。是他們對(duì)短期利益的貪婪追逐造成了金融市場(chǎng)的混亂,。雖然該書(shū)英文版出版于2006年,，尼先生也沒(méi)預(yù)見(jiàn)到今天這場(chǎng)驚心動(dòng)魄的金融海嘯。但是作者已經(jīng)隱隱地預(yù)言到這些無(wú)良的投資銀行家們的行為未來(lái)可能會(huì)釀成一場(chǎng)的金融風(fēng)暴,。
然而,，由此把華爾街的投資銀行家們定為這次金融海嘯的元兇，似乎有些太簡(jiǎn)單了,，稍有點(diǎn)常識(shí)的人都知道,，一只老鼠只可能壞一鍋湯，一些金融高管的奢華或投資銀行家的唯利是圖不會(huì)影響到華爾街金融市場(chǎng)的整體局面,。那么,，究竟誰(shuí)才是這次金融海嘯的元兇呢,？我認(rèn)為有以下三種可能性。
第一,，就是如此大的金融危機(jī),，可能跟2001年互聯(lián)網(wǎng)破滅有關(guān)。當(dāng)時(shí)泡沫破裂美國(guó)經(jīng)濟(jì)就應(yīng)該陷入衰退----但那次衰退很短,，實(shí)際上經(jīng)濟(jì)只有一個(gè)季度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),。為什么那么短？因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)用降息來(lái)刺激房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì),。
在發(fā)達(dá)國(guó)家,，一般人們的財(cái)富，30%在股票,，70%在房地產(chǎn),。在互聯(lián)網(wǎng)泡沫高漲時(shí)，美國(guó)人財(cái)富多,，消費(fèi)就多,，泡沫破裂后，導(dǎo)致財(cái)富和消費(fèi)減少,，經(jīng)濟(jì)衰退,，物價(jià)下降。出現(xiàn)通貨緊縮,。為了防止經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期蕭條,，格林斯潘用連續(xù)27次降息的方式刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)。
房地產(chǎn)市場(chǎng)刺激起來(lái),，就很成功第避免了上一次的經(jīng)濟(jì)衰退,，但代價(jià)是房地產(chǎn)泡沫是更大的泡沫，泡沫破滅以后就更難解決,。上一次衰退雖然成功度過(guò),，但卻埋下了嚴(yán)重隱患，這就是我們?cè)谔幚韱?wèn)題上要吸取的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：不能為了解決一個(gè)問(wèn)題,，卻創(chuàng)造一個(gè)更大的問(wèn)題,。
另外一個(gè)，就是金融創(chuàng)新的隱患,。美國(guó)金融衍生品,，越搞越復(fù)雜，監(jiān)管又沒(méi)跟上,，給房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫推波助瀾,。金融創(chuàng)新是必要的，也是不能禁止的,，但是創(chuàng)新后,，應(yīng)該了解這些創(chuàng)新產(chǎn)品的好處和存在弊端,，監(jiān)管要跟上，不能只看到好處而疏忽了必要的監(jiān)管,。
還有,，自由資本主義制度所奉行的消費(fèi)主義。導(dǎo)致人們始終處于對(duì)消費(fèi)主義無(wú)盡的追求當(dāng)中,。美國(guó)更是一個(gè)超前消費(fèi)盛行的社會(huì),。人人手里都有信用卡，人人都靠借錢過(guò)日子,。美國(guó)的信用卡制是你先消費(fèi),，一個(gè)月后再還賬。美國(guó)全國(guó)都借債,。個(gè)人靠借債消費(fèi)，銀行靠借債補(bǔ)放貸收不會(huì)來(lái)的債款,，小銀行如此,，大銀行也如此，結(jié)果全國(guó)債臺(tái)高筑,，整個(gè)經(jīng)濟(jì)的金字塔是建立在寅吃卯糧的基礎(chǔ)上,。如果有一天債多的還不了，就宣布破產(chǎn)了事,。對(duì)于個(gè)人而言,，唯一的懲罰性措施就是數(shù)年內(nèi)不能買房和辦信用卡。這使得許多人更加有恃無(wú)恐,。
其實(shí),，這一切的緣由，追根溯源,，就是人性的貪婪,。資本主義促進(jìn)社會(huì)前進(jìn)的核心手段就是消費(fèi)、消費(fèi),、再消費(fèi),。人們?cè)趯?duì)物欲的瘋狂追逐中助長(zhǎng)了人性的貪婪。消費(fèi)-賺錢-更高的消費(fèi)-賺更多的錢-更高更頻的消費(fèi)-快速賺更多的錢,，于是人們不再安心本分地賺錢,，想盡辦法投機(jī)（美其名曰：投資）賺錢，股市泡沫和房地產(chǎn)泡沫都是這樣產(chǎn)生的,，這是一條不歸之路,。即使不發(fā)生金融危機(jī)，照這樣消費(fèi)模式,，用不了300年,，地球的資源也得被耗盡,。已經(jīng)有經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出，以贏利和消費(fèi)為目的的資本主義經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)走到末路,。正如我們?cè)谏鷳B(tài)學(xué)中需要并倡導(dǎo)生物多樣性一樣,，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域同樣需要經(jīng)濟(jì)多樣性。
盡管這次金融海嘯對(duì)中國(guó)直接沖擊比較小,，盡管我們有全球第一的外匯儲(chǔ)備（人均下來(lái)很少）,，盡管我們還是個(gè)高儲(chǔ)蓄的國(guó)家，盡管美國(guó)式的次貸危機(jī)不會(huì)在中國(guó)發(fā)生,，盡管目前中國(guó)房貸風(fēng)險(xiǎn)看上去在可控制的范圍內(nèi),。但是，當(dāng)2006-2007年房貸與股價(jià)快速飆升時(shí),，當(dāng)時(shí)人性的貪婪同樣達(dá)到無(wú)以復(fù)加的地步,。
國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫盡管沒(méi)有破滅，但也開(kāi)始慢慢地消退,。10月8號(hào)中國(guó)人民銀行宣布降息,，以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的做法就是一個(gè)征兆。美國(guó)及世界各地房地產(chǎn)市場(chǎng)泡沫已經(jīng)把整個(gè)世界金融市場(chǎng)搞得焦頭爛額,，在中國(guó),，一些人及地方政府仍然想以短期經(jīng)濟(jì)繁榮把吹打的房地產(chǎn)泡沫再次吹大，如果中國(guó)再不進(jìn)行反思與改革,，并有效地控制人性的貪婪,，那么中國(guó)的金融市場(chǎng)也難免不踏美國(guó)金融危機(jī)的老路！ |
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