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繼成立基金公司、組建金融租賃,、收購(gòu)信托公司之后,， 建設(shè)銀行準(zhǔn)備在其金融版圖上再增加一子。
一位了解建行收購(gòu)興泰信托的安徽銀行業(yè)人士稱(chēng),，基于雙方合作的考慮,，建行很有可能拿下合肥市屬的徽商銀行股份。
在剛剛召開(kāi)完的年度股東大會(huì)上,，建行董事長(zhǎng)郭樹(shù)清透露,，在2008年度資本性支出預(yù)算中，計(jì)劃安排150億元人民幣“主要用于擬議中的新投資項(xiàng)目”,。
而徽商銀行很可能就是建行在國(guó)內(nèi)并購(gòu)的“擬議項(xiàng)目”之一,。
借道興泰信托,曲線參股
有上市預(yù)期的徽商銀行注定成為諸侯爭(zhēng)奪的目標(biāo),。
公開(kāi)資料顯示，2007年年底,，該行的資產(chǎn)利潤(rùn)率是0.85％,，資本利潤(rùn)率20.58％，兩項(xiàng)指標(biāo)已達(dá)到或超過(guò)上市銀行的水平,。
“我們將爭(zhēng)取在年底之前完成上市準(zhǔn)備工作,。”徽商銀行一位高層曾表示,。
建行首席財(cái)務(wù)官龐秀生則稱(chēng)：“收購(gòu)只涉及股東層面,，對(duì)上市不會(huì)造成影響�,！�
目前,，徽商銀行總股本為27.7億股。截至2007年年底,，前五大股東為：皖能集團(tuán),、興泰控股集團(tuán)、國(guó)元證券,、蕪湖建投和安徽創(chuàng)投,。
目前，為了補(bǔ)充核心資本充足率,，徽商銀行正在加緊推進(jìn)增資擴(kuò)股,，這也給建行提供了一個(gè)可能的路徑。
“增資擴(kuò)股主要是讓新股東賺錢(qián),，而收購(gòu)則可以讓原股東賺一筆出來(lái)之后,，新來(lái)者才有機(jī)會(huì)�,！苯ㄐ幸晃桓邔哟蛄藗�(gè)比喻,。
然而，從原有股東手中拿走“香餑餑”的難度可想而知,�,！般y行股權(quán)是個(gè)好東西，別人不會(huì)輕易賣(mài),，但對(duì)國(guó)有大型銀行來(lái)說(shuō),，不控股沒(méi)有多大意義�,！饼嬓闵f(shuō),。
所以，如何取得控股權(quán)成為建行收購(gòu)徽商銀行的關(guān)鍵,�,！肮蓹�(quán)設(shè)計(jì)非常復(fù)雜,，收購(gòu)非常不容易，不可能很快談判成功,�,！饼嬓闵f(shuō)，但他拒絕透露更多細(xì)節(jié),。不過(guò),，建行在安徽早有落子。今年5月,，建行斥資34.09億元,，從合肥興泰集團(tuán)手中取得興泰信托的控股權(quán)，一舉將興泰信托的注冊(cè)資本放大了近8倍至40億元,，使其成為國(guó)內(nèi)最大的信托公司之一,。
興泰信托本身已持有徽商銀行2.81%的股份，位列第六大股東,。而了解此項(xiàng)交易的知情人士透露，在建行并購(gòu)過(guò)程中,，興泰信托持有的徽商銀行股份作價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是每股5.5元,。
“如果興泰控股集團(tuán)以資產(chǎn)注入的方式，將手中8.6%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給興泰信托,，興泰信托則可以順利擁有徽商銀行11.41%的股份,，超過(guò)皖能集團(tuán)，成為第一大股東,�,！绷硗庖患以鴧⑴c競(jìng)爭(zhēng)并最終退出競(jìng)購(gòu)徽商銀行股權(quán)的信托公司人士分析道。
由此可見(jiàn),，直接通過(guò)興泰信托去收購(gòu)其他股東手中的股權(quán)將是建行最為方便的途徑,。
成第一大股東難度系數(shù)大
“徽商銀行股權(quán)較為分散，省屬和市屬?lài)?guó)有股權(quán)占比旗鼓相當(dāng),�,！卑不帐≌晃蝗耸糠Q(chēng)。據(jù)上述知情人士透露,，建行看中的正是合肥市政府手中的國(guó)有股權(quán),。
包括興泰集團(tuán)(8.60%)、興泰信托(2.81%)所持有的股份在內(nèi),，“合肥市屬的徽商銀行股權(quán)占比在17%以上,，在徽商銀行的股權(quán)構(gòu)成中屬于第一梯隊(duì)�,！鼻笆霭不帐≌耸空f(shuō),。
為了表示與合肥市政府合作的誠(chéng)意,，建行不僅溢價(jià)3倍收購(gòu)興泰信托，在已公開(kāi)的收購(gòu)協(xié)議中,，建行還承諾將其95533客戶(hù)服務(wù)中心和信用卡制卡中心落在合肥濱湖新區(qū),。
但這并不是全部。據(jù)知情人士透露,，補(bǔ)充協(xié)議遠(yuǎn)比這兩個(gè)舉動(dòng)“豐厚”,，“包括解決就業(yè)等一系列附屬承諾。而作出上述承諾的最終目的,，遠(yuǎn)不是針對(duì)收購(gòu)興泰信托這筆交易”,。
“建行收購(gòu)徽商銀行股權(quán)的途徑之一就是通過(guò)興泰信托。收購(gòu)興泰信托之后,，再并購(gòu)或者控股徽商銀行,，將有個(gè)比較好的基礎(chǔ)�,！鄙鲜鋈耸糠Q(chēng),。
6月17日，一位了解建行收購(gòu)興泰信托的安徽銀行業(yè)人士稱(chēng),，基于雙方合作的考慮,，建行很有可能拿下合肥市屬的徽商銀行股份。
建行投行部總經(jīng)理王貴亞表示：“現(xiàn)在建行收購(gòu)興泰信托還需要等待銀監(jiān)會(huì)和國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn),。所以下一步如何進(jìn)行,，現(xiàn)在并不清楚�,！�
前述安徽銀行業(yè)人士稱(chēng),，目前來(lái)看，除合肥市屬的徽商銀行股份之外,，建行直接從一些小股東手中購(gòu)入徽商銀行原始股,，操作相對(duì)容易；但如果想收購(gòu)安徽省屬的國(guó)有股權(quán),，或通過(guò)參與徽商銀行增資成為第一大股東,，難度系數(shù)相當(dāng)高。 |