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 快速發(fā)展的銀行理財產(chǎn)品市場,，在2008年以來，接連爆出了“零收益”,、“浮虧”的新聞,。這對追求穩(wěn)健的銀行理財產(chǎn)品客戶來說,，無疑是個難以接受的事實。風險頻頻暴露,。因此,，在有關(guān)專家的呼吁下，監(jiān)管部門近期已制定出了理財產(chǎn)品的統(tǒng)一監(jiān)管基準,，將銀行理財產(chǎn)品納入規(guī)范管理之下,。銀監(jiān)會對銀行個人理財業(yè)務(wù)的“整風行動”堪稱雷厲風行。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，商行對監(jiān)管部門的要求執(zhí)行較好,，但投資者表示，銀行理財產(chǎn)品信息透明度方面依然存在一些問題,。
風險充分暴露
在眾多投資者的心目中,，銀行理財產(chǎn)品往往意味著安全、穩(wěn)健,，然而這些產(chǎn)品今年以來卻集中暴露了風險,，讓投資者大跌眼鏡。
次貸危機爆發(fā)以來,，全球金融市場均受到較大打擊,，道瓊斯指數(shù)下跌15%，香港恒生指數(shù)下跌30%,。由于銀行系QDII產(chǎn)品大多投向香港和美國市場,，損失難以避免,。與此同時，A股市場摘得全球跌幅榜冠軍,，最大跌幅55%,，市場積弱難返，也就不可避免地影響了銀行“打新”產(chǎn)品的收益,。
不過,，銀行理財產(chǎn)品的收益問題還不能完全歸咎于市場的客觀因素，最大的非議源自銀行對預期收益率的過分強調(diào)和風險提示的不到位,。一些投資者表示：在銀行營業(yè)網(wǎng)點隨處可見的理財產(chǎn)品宣傳冊上,，其顯著位置通常都會標明“預期收益率高達多少”、“上不封頂”等誘人字眼,。然而實際上,，這往往是基本不可能實現(xiàn)的上限收益率。不僅如此,，由于銷售業(yè)績的壓力和同質(zhì)產(chǎn)品的競爭,，銀行的客戶經(jīng)理在宣傳產(chǎn)品時也很少會主動提示風險，或者只會說“風險不大”,。這種信息不完全也體現(xiàn)在之后的信息披露上,，投資者只能從銀行網(wǎng)站上獲取定期的產(chǎn)品凈值，而對于產(chǎn)品的具體運作,、凈值變化的說明,、近期的風險因素等都沒有獲知渠道。這與開放式基金嚴格的信披制度相比,，缺陷明顯,。
銀監(jiān)會披露“六宗罪”
銀監(jiān)會對部分銀行理財產(chǎn)品進行了抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)部分銀行在開展理財業(yè)務(wù)的過程中存在較為嚴重的違規(guī)行為,；核心是未嚴格且有效執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章,。“部分商業(yè)銀行未能按照符合客戶利益和風險承受能力的適應性原則設(shè)計理財產(chǎn)品,，沒有從資產(chǎn)配置的角度進行產(chǎn)品開發(fā)和投資組合設(shè)計，沒有應用科學合理的測算方法預測理財投資組合的收益率,，沒有設(shè)置相應的市場風險監(jiān)測指標和有效的市場風險識別,、計量、監(jiān)測和控制體系,�,！�
“產(chǎn)品設(shè)計管理機制不健全”是部分銀行個人理財產(chǎn)品的“第一宗罪”。同時,，部分商業(yè)銀行在代理銷售其他金融機構(gòu)投資產(chǎn)品過程中,，沒有對所代理產(chǎn)品進行充分分析，對產(chǎn)品提供者經(jīng)營管理、市場投資和風險管理能力沒有進行有效評估,，沒有明確界定雙方權(quán)利義務(wù)和風險責任,，對代理銷售產(chǎn)品的風險收益監(jiān)測數(shù)據(jù)沒有進行必要驗證。
其后是“未有效開展客戶評估”,。部分商業(yè)銀行沒有進行客戶風險偏好評估工作,，或評估工作流于形式；沒做到準確了解客戶的財務(wù)狀況,、投資目的,、投資經(jīng)驗以及風險認知和承受能力；沒有評估客戶是否適合購買所推介的理財產(chǎn)品,，并將有關(guān)評估意見告知客戶,。
同時“產(chǎn)品宣傳中風險揭示不足”。部分商業(yè)銀行“未能建立完整的事前,、事中,、事后信息披露機制”；未及時通過有效渠道和方式向客戶告知相關(guān)情況,，特別是在理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi),，未能很好地向客戶提供方便、及時,、準確的資產(chǎn)變動,、期末資產(chǎn)估值等重要信息。
此外,，部分商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品銷售人員的管理存在漏洞,；而且投訴處理機制不完善。主要表現(xiàn)為部分商業(yè)銀行沒有對本行理財產(chǎn)品銷售人員進行有效管理,，沒有建立相應的個人理財業(yè)務(wù)人員資格考核與認定,、繼續(xù)培訓、跟蹤評價等管理制度,。缺乏專門的人員和部門及時處理客戶投訴,，客戶投訴情況分析研究不足，對于客戶投訴較多的理財業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和理財產(chǎn)品不能及時有效地解決和改正,。
銀行開始隱去“預期收益”
在4月初銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管受到徹查以來,，業(yè)內(nèi)人士表示，銀監(jiān)會已展開地毯式暗訪,，商業(yè)銀行正在緊張地自查,，并在忐忑中等待銀監(jiān)會通報第一批暗訪結(jié)果。
銀監(jiān)會向各家銀行下發(fā)的《關(guān)于進一步規(guī)范銀行理財產(chǎn)品的通知》中指出,，不得在宣傳和介紹資料中出現(xiàn)“預期收益率”或“最高收益率”字樣,。記者在一家銀行詢問大堂經(jīng)理：“最新一期得利寶理財產(chǎn)品的預期收益是多少呢,？”“因為現(xiàn)在上面有規(guī)定不允許我們在銷售理財產(chǎn)品時強調(diào)預期收益，所以我們現(xiàn)在推出的產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品,，分一個月和三個月期限,。”
可以看出,，對
“預期收益”這個敏感字眼,，各家銀行幾乎都已隱去�,；ㄆ煦y行提供的某個結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品宣傳資料中,，以往外資銀行常用的“過去24個月內(nèi)的收益率”都有出現(xiàn)，只是簡單地將產(chǎn)品特色,、掛鉤的6個股票走勢圖印在上面,，產(chǎn)品收益的具體計算結(jié)構(gòu)也并沒有出現(xiàn)。另一些產(chǎn)品索性讓投資者充分發(fā)揮想象力,，如“曾經(jīng)遙不可及的投資夢想,，如今啟門即入的投資機遇”。
信息依然不夠透明
如今,，商業(yè)銀行已將以往銷售或者正在銷售的高風險產(chǎn)品宣傳材料全部撤出柜臺,，留下的僅有一到兩款保本浮動收益、風險較低的理財產(chǎn)品,。不過,，在最早一款
“零收益”產(chǎn)品被曝光后，銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計能力才是被廣大投資者質(zhì)疑的,。正是投資者對產(chǎn)品的投資標的不了解,，才直接造成了日后的不滿。
然而,，投資渠道不透明這項目前似乎還有待改進,。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)：銀行在銷售理財產(chǎn)品時已不敢再提預期收益或最高收益；此外,，不少銀行也開始大力推出固定收益產(chǎn)品,；而即使是這種低風險的產(chǎn)品——對風險的告知基本沒有必要，在合同上也會顯示風險提示,。
不過記者發(fā)現(xiàn)：理財產(chǎn)品投資渠道的不透明現(xiàn)象依然有存在,，產(chǎn)品用于投資什么、投資者最終無法以確切的方式得知,。一位某商行VIP客戶的話耐人尋味：自己購買的產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，于是銀行以補充產(chǎn)品的方式讓自己購買了其它產(chǎn)品,，以平衡掉虧損,�,！斑@就說明了這一點，其實有相當一部分收益,，投資方是能夠控制的,，那么，讓投資者了解標的應該是再簡單不過的事情了吧,�,！� |