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案由 代理炒股雙方一拍即合
慈溪市一家進出口公司經理羅某,，經朋友推薦“拜讀”了弦銀公司董事長侯某著的投資咨詢書籍,，很受啟發(fā)，并找機會認識了侯某,，雙方經互相交流，一拍即合,。羅某表示可將該公司的部分股票資產委托弦銀公司管理,。
２００７年７月間,，雙方簽訂了《弦銀國際資產委托管理合作協(xié)議》,，協(xié)議約定，由羅某公司委托弦銀公司管理３００萬元股票資產,，并對其進行操作,，期限為一年；協(xié)議簽訂后３日內,，弦銀公司收取羅某４．５萬元資產管理預付款,，協(xié)議到期后在３日內退還。如羅某違反協(xié)議,，此４．５萬元預付款即歸弦銀公司所有,。此外，委托管理資金若獲得收益,，弦銀公司可獲其中３０％作為報酬,。
據(jù)辦案法官介紹，聽起來名頭很大的北京弦銀國際投資顧問公司,，實際是一家注冊資本僅為３萬元的小企業(yè),，經營范圍為投資顧問、技術推廣服務,、企業(yè)形象策劃,、公關服務和組織文化藝術交流等項業(yè)務。
擔心吃虧委托人變卦
“當初侯某描繪的‘美妙前景’很令人鼓舞”,，羅某說,，協(xié)議訂立后，他就立即將設于北京市民生證券公司的股票賬戶交給弦銀公司,，并且在３天內及時匯出了４．５萬元的資產管理費,。
然而，過了一個月左右,，羅某發(fā)現(xiàn)弦銀公司操作自己的賬戶,，買進的大都是垃圾股，覺得有些不對勁,。便提醒對方要注意,，侯某回答沒事，我們不會讓你吃虧的,。羅某覺得３００萬元不是小數(shù)目,，如果真的買這些“垃圾股”套牢可犯不著,，他越想越不放心，便未經弦銀公司同意,，悄悄修改股票賬戶的密碼,，陸續(xù)劃走了全部資金。
剛好,，這些日子股票狂漲,，羅某認為的這些“垃圾股”也一路飄紅，被他悄悄劃走的這部分股票盈利達２７萬余元,。弦銀公司發(fā)現(xiàn)委托其管理的３００萬元資金不翼而飛了,，便發(fā)函要求羅某履行協(xié)議。雙方發(fā)生了糾紛,，隨后弦銀公司一紙狀書將羅某告上了法庭,，要求其支付３０％的投資收益。
判決 法官認為違規(guī)理財協(xié)議無效
此時,，羅某也找了律師,，認為弦銀公司作為咨詢機構無權從事股票證券業(yè)務，他據(jù)此反訴弦銀公司兩家公司合作協(xié)議無效,，并要求對方返還４．５萬元資產管理費,。
慈溪市法院受理此案后了解到，這是浙江省第一起“私募基金”糾紛案,。所謂“私募基金”,，就是指通過非公開方式面向少數(shù)特定機構或投資者募集資金設立的基金。經審理,，慈溪市法院認為,，原告未經批準，超越經營范圍從事“私募基金”理財業(yè)務,，違反了《中華人民共和國證券法》的強制性規(guī)定,，應給予沒收、罰款等處罰,，而羅某要求返還資產管理費也沒有法律依據(jù),。據(jù)此，法院判決雙方簽訂的證券資產委托管理合作協(xié)議無效,，并駁回雙方的訴訟或反訴請求,，對弦銀公司非法所得４．５萬元予以收繳。判決后,，原被告雙方都沒有上訴,。
解析
現(xiàn)在國家并沒有禁止“私募基金”和委托代理炒股，但是投資者應有風險意識,。因為炒股本身是風險行業(yè),。如本案中弦銀公司自身又不具備主體資格,，一旦出事，投資者更無法得到有效的法律保護,。因此,，無論是委托理財還是“私募基金”，投資企業(yè)和個人都應謹慎小心,，盡可能規(guī)避法律和市場風險。
寧波大學法學院教授俞德鵬
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