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股市跳水，基金退潮,，樓市盤整,，ＣＰＩ走高……進(jìn)入２００８年后，人們的投資熱情被一盆接一盆的冷水澆得“透心涼”,。于是,，放棄了高額投資回報(bào)的預(yù)期，只求手中資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕,。
為此,，中國保險(xiǎn)業(yè)給出了自己的破解之道——萬能險(xiǎn)。所謂萬能險(xiǎn)（ｕｎｉｖｅｒｓａｌ
ｌｉｆｅ
ｉｎｓｕｒａｎｃｅ）是指全能的,、變化的壽險(xiǎn)產(chǎn)品,。因集保障、儲蓄與理財(cái)功能于一體,，具有繳費(fèi)靈活,、存取方便,、有保底利率、保額自主等特點(diǎn),，所以稱為“萬能”,。
那么，萬能險(xiǎn)是否能抵御通貨膨脹,，并從加息中獲益,？萬能險(xiǎn)投資收益如何超越銀行存款？記者就此采訪了多位保險(xiǎn)公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)人員,、精算師,。
萬能險(xiǎn)是加息受益者
萬能險(xiǎn)如何抵御通貨膨脹，并受益于加息,，可以從其誕生的背景中了解一二。１９７９年,，受伊朗事件影響,，全球油價(jià)高企，美國進(jìn)入加息周期,，第一款萬能險(xiǎn)就此應(yīng)運(yùn)而生,。可見,，萬能險(xiǎn)本身就是高利率時(shí)代的產(chǎn)物,。
新華人壽保險(xiǎn)公司總精算師、產(chǎn)品管理中心主任楊智呈在采訪中指出：“萬能險(xiǎn)的一大特點(diǎn)就是對利率的敏感性,�,！彼M(jìn)一步分析到，萬能險(xiǎn)的投資標(biāo)的中,，有不少比例的“固定收益類品種”,，也就是國債、金融債,、ＡＡ級以上的企業(yè)債券,、短期融資券、銀行大額協(xié)議存款等工具,。一旦央行加息,，保險(xiǎn)公司萬能險(xiǎn)資金在銀行的大額協(xié)議存款必然也會有所提升，因此,，加息對萬能險(xiǎn)收益率有一個(gè)潛在的正面作用,。
“萬能險(xiǎn)能及時(shí)幫助客戶享受利息上升帶來的好處，免去銀行轉(zhuǎn)存和利息損失的煩惱,�,！敝袊．a(chǎn)品開發(fā)部有關(guān)人士同時(shí)告訴記者,，萬能險(xiǎn)作為一款壽險(xiǎn)產(chǎn)品，具備了人壽保險(xiǎn)的基本功能,，包括提供人生保障,、保險(xiǎn)利益、保險(xiǎn)利益免繳所得稅等,，能夠減少家庭遭遇變故時(shí)的動蕩和陣痛,。
預(yù)期收益超３年定存
中國人壽昨日公布了最新一期萬能險(xiǎn)收益，折合年結(jié)算利率達(dá)６．０５％,。一般情況下,，萬能險(xiǎn)根據(jù)賬戶的投資情況，每個(gè)月為保單制訂結(jié)算利率,，客戶的賬戶價(jià)值按照結(jié)算利率復(fù)利計(jì)息增加,。
目前，市場上萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率以新華人壽的得意理財(cái)最高,，為５．６６％,，同時(shí)泰康人壽、中英人壽和太平洋安泰人壽的結(jié)算利率也在５．４％－５．６５％之間,。按照銀行存款利率水平,，３年期定期存款利率為５．４％。
那么,，萬能險(xiǎn)預(yù)期收益為何能超越３年期定期存款利率,？楊智呈分析指出，萬能險(xiǎn)保單規(guī)定有最低保證利率,，結(jié)算利率不低于最低保證利率,。同時(shí)，萬能險(xiǎn)兼?zhèn)渫顿Y功能,，賬戶中８０％可以進(jìn)入股市,，充分分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，而保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流優(yōu)勢又能有效降低它在資本市場的投資風(fēng)險(xiǎn),。
以新華人壽推出的“至尊雙利”為例,，公司提出了雙重結(jié)算利率概念。具體而言,，就是產(chǎn)品的結(jié)算利息有兩項(xiàng)：月度結(jié)算利息,，主要來源于大額協(xié)議存款、國債等穩(wěn)健渠道的投資收益,；終了結(jié)算利息,，主要來源于投資股票、基金等有較高增長空間渠道的投資收益,。
“這樣一來,，月度結(jié)算利息一經(jīng)分配即得保證,，相當(dāng)于為投資者鎖定收益，穩(wěn)定增值,，并按月復(fù)利滾動,；而終了結(jié)算利息則為平滑月度結(jié)算利息，額外分享股市收益,，尤其在資本市場好的情況下,，可有效提升總體收益水平�,！痹摽町a(chǎn)品設(shè)計(jì)師楊智呈告訴記者,。
持續(xù)繳費(fèi)可降低費(fèi)用
萬能險(xiǎn)繳費(fèi)分為期繳保費(fèi)和追加保費(fèi)，除期繳保費(fèi)有一定次數(shù)限制外,，追加保費(fèi)可以隨時(shí)按約定繳納,。在一定年限后，消費(fèi)者可在賬戶價(jià)值范圍內(nèi)隨時(shí)進(jìn)行領(lǐng)取,，有的產(chǎn)品領(lǐng)取需要繳納一定手續(xù)費(fèi),。
“繳費(fèi)靈活、領(lǐng)取方便是萬能險(xiǎn)的一大特色,，但往往被消費(fèi)者所誤讀。其實(shí),，萬能險(xiǎn)更是一個(gè)長期投資理財(cái)產(chǎn)品,。”中國人壽有關(guān)人士向記者透露,，為此,，保險(xiǎn)公司采取了一些持續(xù)繳費(fèi)的獎(jiǎng)勵(lì)措施。
記者了解到,，目前市場上的萬能險(xiǎn)一般是在第三年后按照每年２％的比例獎(jiǎng)勵(lì),，還有一些產(chǎn)品在第五個(gè)年度就有１０％的獎(jiǎng)金比例，相當(dāng)于從第一年開始就每年享受２％的持續(xù)繳費(fèi)獎(jiǎng)勵(lì),。而且,，一些產(chǎn)品在第六年起每筆保費(fèi)無論期繳或追加都有獎(jiǎng)勵(lì)。
對此,，業(yè)內(nèi)人士分析指出,，如此頻繁的獎(jiǎng)勵(lì)方式大大降低了總的費(fèi)用，也意味著進(jìn)入消費(fèi)者賬戶享受增值的資金更多,，最終獲得的結(jié)算利息也更高,。 |