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今天上午9點(diǎn),，國(guó)內(nèi)第一只貴金屬期貨——黃金期貨在上海期貨交易所鳴鑼上市，首批掛牌上市交易的7個(gè)合約,，掛盤基準(zhǔn)價(jià)定在209.99元/克,，結(jié)果開盤的時(shí)候，就有六個(gè)合約漲停,。 |
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今天中午,，記者趕到北京首創(chuàng)期貨公司，了解到,，剛剛收盤的黃金期貨上午高開低走,，開盤報(bào)230.95，一度沖上漲停,，最高報(bào)230.99，隨后開始持續(xù)走低,。 |
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對(duì)于那些剛剛進(jìn)入黃金市場(chǎng)投資者而言,，信息的不對(duì)稱將是他們面臨的一個(gè)很難逾越的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于準(zhǔn)備進(jìn)入金市,，而對(duì)這個(gè)市場(chǎng)不是很了解的投資者,，程相峰建議：首先自己資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，再進(jìn)行配置,。 | 投資者盼望了很久的黃金期貨,，今天（9日）上午9點(diǎn)，在上海期貨交易所正式亮相,，首批掛牌上市交易的7個(gè)合約,，掛盤基準(zhǔn)價(jià)定在209.99元/克，結(jié)果開盤的時(shí)候,，就有六個(gè)合約漲停,，黃金期貨終于閃亮登場(chǎng)了，這給已經(jīng)十分火爆的黃金市場(chǎng)帶來什么變化,？我們先來看看上海期貨交易所的現(xiàn)場(chǎng)新聞,。
國(guó)內(nèi)第一只貴金屬期貨——黃金期貨，今天將在上海期貨交易所鳴鑼上市,，這也是繼鋅,、菜籽油、線型低密度聚乙烯期貨成功推出之后,，近期證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的第四個(gè)期貨新品種,，本次推出的黃金期貨實(shí)行雙向操作,，就是以1/10的保證金操作資金，普通投資者可以以小博大,，既可買上漲也可買下跌,，據(jù)了解，上海期貨交易所昨日已經(jīng)發(fā)布公告,，將各個(gè)期限黃金期貨合約掛牌當(dāng)日的基準(zhǔn)價(jià)規(guī)定在209.99元/克的水平上,，今日掛牌的黃金期貨將包括7個(gè)交割月份的合約，其中最早的合約將于2008年6月份交割,，最晚的要在12月交割,，不過根據(jù)上期所公布的標(biāo)準(zhǔn)合約，隨著黃金期貨的日趨成熟,，其交割月份將和已經(jīng)在上期所掛牌的其他金屬期貨品種一樣,，覆蓋1-12月的任何一個(gè)月份，也即在任何時(shí)點(diǎn)上,，都將有12個(gè)不同期限的合約在市場(chǎng)上交易,。
今天中午，記者趕到了北京首創(chuàng)期貨公司,，在這里記者了解到了,，剛剛收盤的黃金期貨上午高開低走，開盤報(bào)230.95,，一度沖上漲停,，最高報(bào)230.99，隨后開始持續(xù)走低,。雖然價(jià)格在一路走低,，但黃金期貨上午的交易異常的活躍。據(jù)北京首創(chuàng)期貨經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司黃金市場(chǎng)分析師張煒介紹,，今天的成交量比較大,，今天的開盤比較火，今天購買氣氛非常濃,。
據(jù)了解,，最近每天主動(dòng)上門開戶的就有二三十人，近期每天的開戶量能夠達(dá)到50人,。由于黃金期貨價(jià)格波動(dòng)劇烈,，張煒指出，其實(shí)需要10萬元左右的資金規(guī)模才可以嘗試黃金期貨交易,，而其中的投資風(fēng)險(xiǎn)也非常的大,，希望廣大投資者要注意回避好行情調(diào)整，回避短期的風(fēng)險(xiǎn),，不要滿倉操作,，因?yàn)槠谪浭潜ＷC金交易,，如果滿倉操作風(fēng)險(xiǎn)會(huì)非常大。
在油價(jià)上漲,，美元貶值的時(shí)候,，黃金的投資價(jià)值就顯露了出來，2007年,，國(guó)際市場(chǎng)上,，黃金價(jià)格上漲了31%，今年一開年,，黃金現(xiàn)貨價(jià)格一度登上每盎司861美元,，一舉突破1980年創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)，不過,，正所謂高處不勝寒,，黃金價(jià)格節(jié)節(jié)走高，其中的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加大,，而黃金期貨的推出,，是否能給投資者提供一個(gè)風(fēng)向標(biāo)？
上海期貨交易所產(chǎn)品創(chuàng)新部的曹越告訴記者,，交易所目前上市交易的有銅,、鋁、鋅,、天然橡膠、燃料油等5個(gè)品種,，而對(duì)于今天推出的黃金期貨,，上海期貨交易所產(chǎn)品創(chuàng)新部高級(jí)總監(jiān)曹越強(qiáng)調(diào)知識(shí)儲(chǔ)備尤為重要，他認(rèn)為,，參與黃金期貨要有一定的風(fēng)險(xiǎn)控制能力,，要有一定的期貨知識(shí)，因?yàn)檫@個(gè)和現(xiàn)貨是完全不一樣的,。
曹越說黃金期貨的推出,，為投資者增加了一個(gè)套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具,，建立了一個(gè)全新的投資渠道,，同時(shí)也能夠增強(qiáng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在黃金價(jià)格方面的話語權(quán)。而與此同時(shí),，黃金期貨又能夠與黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)相互聯(lián)動(dòng),，使得黃金市場(chǎng)日趨完善。
黃金期貨的推出,，為投資者增加了一個(gè)套期保值,、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具,，同時(shí)也建立了一個(gè)全新的投資渠道，但實(shí)際上,，投資黃金并不簡(jiǎn)單,，不管是現(xiàn)貨還是期貨，黃金價(jià)格隨時(shí)受很多因素左右,，像美元匯率,、全球經(jīng)濟(jì)、國(guó)際油價(jià),、各國(guó)央行黃金儲(chǔ)備量,，對(duì)這些千變?nèi)f化的信息，投資者怎么把握,？
有股民代言人之稱的張衛(wèi)星,，現(xiàn)在的身份是高德黃金公司的負(fù)責(zé)人，他現(xiàn)在做的是真金白銀的實(shí)物金生意,，張衛(wèi)星帶領(lǐng)記者來到位于國(guó)興大廈一樓高得黃金一間門市前,，而在這間不大的門市里面擠滿了前來交易、咨詢的顧客,，這也是張衛(wèi)星非常樂意看到的情景,。
依據(jù)國(guó)際黃金的變化，張衛(wèi)星在面向市場(chǎng)出售自己的黃金的同時(shí),，又在回購黃金,，這使得黃金能夠真正的流動(dòng)起來。所謂金融功能其實(shí)最簡(jiǎn)單就是黃金的雙向交易機(jī)制,，已經(jīng)開始有商家提供黃金的雙向交易機(jī)制,，也就是說賣得出去，也要收得回來,。這種機(jī)制的出現(xiàn),，就徹底改變了以前投資黃金只能購買，無法通過正常渠道賣出的尷尬,。
張衛(wèi)星現(xiàn)在的夢(mèng)想就是實(shí)現(xiàn)藏金于民,，他渴望有更多的人參與到實(shí)物黃金中來，那么,，張衛(wèi)星對(duì)于投資實(shí)物黃金的信心究竟來源于哪里,？張衛(wèi)星稱，在全世界黃金都是可以隨時(shí)換成當(dāng)?shù)刎泿诺�,，黃金是全球的,，地球貨幣。在張衛(wèi)星看來，正是由于黃金的貨幣屬性長(zhǎng)期被弱化,，實(shí)物黃金的發(fā)展空間巨大,。
2001年以來，國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格平均每年都保持著18%的漲幅,，2007年更是超過了30%,，看到金價(jià)節(jié)節(jié)上漲，黃金投資保值的價(jià)值也被越來越多的人認(rèn)可,，就像前面我們看到的,，現(xiàn)在黃金投資熱，已經(jīng)帶動(dòng)了實(shí)物黃金銷售火爆,，那么,，普通投資者怎么來參與黃金交易？炒黃金的含金量又有多少,？我們也采訪了幾位個(gè)人投資者,。
李先生是從股市進(jìn)入金市的，去年7月,，是在興業(yè)銀行開戶后進(jìn)入的紙黃金投資,，他的操作手法看起來非常得很簡(jiǎn)單，主要是買進(jìn),。而對(duì)于以后的投資,，他也做好了打算，如果繼續(xù)有儲(chǔ)蓄的話,，會(huì)考慮繼續(xù)買一部分,，如果有下調(diào)的話，還會(huì)繼續(xù)購買,。
李先生現(xiàn)在已經(jīng)將股市中90%的資金裝移到了金市,，那么，他為什么會(huì)這么堅(jiān)定的選擇黃金投資,？李先生認(rèn)為，從目前那種情況下,，尤其在通脹預(yù)期比較強(qiáng)烈的情況下,，黃金還是一種比較好的保值手段，從長(zhǎng)期的趨勢(shì)來看,，仍然是在一個(gè)上漲的過程當(dāng)中,，那么短期的波動(dòng)，你可以不做理會(huì),。
與李先生不同,，北京的沈先生不但自己投資紙黃金，他還聯(lián)合了幾位朋友一起做，可是,，由于投資黃金的時(shí)間很短,，他們的收益不是很理想。雖然收益不是很理想,，沈先生告訴記者,，他現(xiàn)在沒有兌換實(shí)物黃金的想法，黃金投資是他規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn),、保值的一種手段,。
其實(shí)，全國(guó)范圍內(nèi)現(xiàn)在像李先生和沈先生這樣的投資者還有很多,，記者在去年11月22日在興業(yè)銀行的理財(cái)中心了解到了這樣的一組數(shù)字,。
興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心黃金投資分析師程相峰：“這是整個(gè)我們興業(yè)銀行所有的個(gè)人黃金客戶，目前整體的黃金交易所開戶數(shù)量,，個(gè)人客戶可統(tǒng)計(jì)的官方統(tǒng)計(jì)的是4萬2戶,。”
盡管我們剛才看到的兩位投資者炒黃金的時(shí)間不長(zhǎng),，有賺有賠,，但都認(rèn)為投資黃金和股市、樓市比還是有不少好處,，首先可以免稅,，其次能夠保值增值，對(duì)抗通貨膨脹,，再一個(gè),，黃金市場(chǎng)很難像股市那樣出現(xiàn)莊家控盤的現(xiàn)象，交易比較公平,，還可以24小時(shí)在全球交易,，而現(xiàn)在不僅是這些個(gè)人投資者，甚至一些私募基金也開始盯上了黃金市場(chǎng),。
應(yīng)時(shí)投資公司南京分公司的總經(jīng)理陳源樸告訴記者,，如今作為這家私募資金的打理者，他現(xiàn)在的投資方向就是向黃金靠攏,。陳源樸說,，自己是在去年7月份抽出股市資金進(jìn)入黃金市場(chǎng)的，在不到4個(gè)月的時(shí)間里面,，他在金市中的收益大概在120%左右,，伴隨著金價(jià)的不斷提升，他的資金投資比例也在做著很大的調(diào)整,。
從股票到外匯再到如今的黃金,，陳源樸坦言自己追究的就是資本的利益最大化,，那么，他選擇的又是那種投資方式,？
陳源樸告訴記者,，他投資的是上海黃金的“T+D”，所謂的“T+D”是黃金交易所推出的一項(xiàng)對(duì)公業(yè)務(wù),，是黃金的衍生產(chǎn)品,，延期交收品種，獲利模式類似于期貨模式,，交易杠桿可以放大,，收益大、風(fēng)險(xiǎn)也很大,，可如果能夠保證獲利的話,，卻另有奧妙所在，據(jù)了解,，上海金交所對(duì)于黃金交易分為三個(gè)時(shí)間段,，分別是上午10點(diǎn)到11點(diǎn)半，下午一點(diǎn)半到三點(diǎn),，晚上是九點(diǎn)到凌晨的一點(diǎn)半,，其他的時(shí)間這個(gè)市場(chǎng)不開放的，而與此同時(shí),，國(guó)際黃金市場(chǎng)價(jià)格是24小時(shí)聯(lián)動(dòng)不斷的,，所以，如何能夠利用這個(gè)差價(jià)的存在,，可以在交易之前入市,，買多或是賣空，就樣會(huì)產(chǎn)生一部分的套利空間,。
據(jù)興業(yè)銀行南京分行黃金交易中心經(jīng)理邱峰介紹,，國(guó)際的金價(jià)出現(xiàn)了較大波動(dòng)時(shí)，國(guó)內(nèi)金價(jià)目前還是沒有波動(dòng),，那么等待下一個(gè)時(shí)間開始之前,，這些資金可以提前入市，同時(shí)TD具有資金放量的功能,，你動(dòng)用比較少的資金,，通過杠桿效應(yīng)，能翹動(dòng)比較大的市場(chǎng),。
程相峰：“
可能按一天建,，按噸建,，有可能一天建一噸,，甚至一噸以上吃進(jìn)，也有一些機(jī)構(gòu)，就屬于他把大部分資金沉淀下來,，買入這個(gè)多頭持倉,，然后游離出一部分資金出來，它進(jìn)行短線的操作,，就是高拋低吸,。”
其實(shí),，在黃金市場(chǎng)中,，除了T+D之外，陳源樸還在投資海外的倫敦金交易,，他對(duì)投資黃金市場(chǎng)又是如何理解的,？
陳源樸：“其實(shí)本身黃金這個(gè)產(chǎn)品，這個(gè)實(shí)物這個(gè)東西本身就是我們作為一個(gè)貨幣一個(gè)發(fā)行量,，其實(shí)之前都是一直參考黃金這種角度來說的,，另外從這個(gè)投資的角度來說其實(shí)跟貨幣一種分析一樣的，都是作為一個(gè)投資的產(chǎn)品,，其實(shí)貨幣可以投資,，那么黃金更不用說�,！�
據(jù)記者了解,，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在很多類似這樣的私募都在蠢蠢欲動(dòng)，準(zhǔn)備大舉進(jìn)入黃金市場(chǎng),。
前幾天,，紐約商品交易所的黃金期貨合約價(jià)也一度摸高到每盎司872.9美元，與28年前創(chuàng)下的每盎司873美元?dú)v史最高紀(jì)錄只差毫厘,，但是,，黃金的價(jià)格也不會(huì)只漲不跌，作為普通投資者,，投資黃金要考慮到哪些風(fēng)險(xiǎn),？
程相峰：“最主要的風(fēng)險(xiǎn)在什么，就目前,，就是大家就盲目進(jìn)入黃金市場(chǎng),，瘋狂進(jìn)入黃金市場(chǎng)但對(duì)黃金市場(chǎng)真正了解的人不多�,！�
程相峰說,，對(duì)于那些剛剛進(jìn)入黃金市場(chǎng)投資者而言，信息的不對(duì)稱將是他們面臨的一個(gè)很難逾越的風(fēng)險(xiǎn),。
程相峰：“因?yàn)樗涣私�,，比如說,，為什么黃金它有季節(jié)性，季節(jié)性原因出現(xiàn)在什么地方,，就是說需求來源于哪,？每年的黃金的產(chǎn)量是多少，銷量是多少,，真實(shí)的需求在哪里,？基金這塊的持倉有多少�,！�
由于黃金市場(chǎng)剛剛起步,，提供資金服務(wù)的機(jī)構(gòu)比較少，一些數(shù)據(jù)很難公布出來提供大家參考,，與此同時(shí),，在進(jìn)行黃金投資的過程之中，投資者還必須面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn),。
程相峰：“因?yàn)閷?shí)際上,，人民幣沒有實(shí)現(xiàn)完全的自由兌換，匯率風(fēng)險(xiǎn),，就是人民幣升值,，會(huì)導(dǎo)致黃金價(jià)格的下跌�,！�
程相峰告訴記者,，國(guó)際金價(jià)是以美元計(jì)價(jià)，如果美元貶值的話,，那么人民幣標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格必然就意味著下跌,，同時(shí)，由于市場(chǎng)建設(shè)的不完善,，投資黃金依舊存在著回購,，變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
程相峰：“有些回購的程序比較復(fù)雜,，這樣等于老百姓變現(xiàn)的渠道就比較單一,，甚至比較狹窄，使大家喪失了一種所謂變現(xiàn)的渠道,，或者變現(xiàn)渠道不完善,，這樣就導(dǎo)致了黃金變現(xiàn)能力就比較差，這也是一種風(fēng)險(xiǎn),，也就是當(dāng)大的行情進(jìn)行波動(dòng)的時(shí)候,，或者你的價(jià)格下跌的時(shí)候，你就變現(xiàn)比較單一了,�,！�
對(duì)于準(zhǔn)備進(jìn)入金市,，而對(duì)這個(gè)市場(chǎng)不是很了解的投資者，程相峰提出了這樣的建議,。
程相峰：“第一個(gè)，你投資黃金首先考慮一點(diǎn),，首先資產(chǎn)的配置,，你對(duì)自己資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估以后再進(jìn)行配置,，配置以后第二點(diǎn)你要了解市場(chǎng),，了解產(chǎn)品，就要找這種交易比較活躍的,，流動(dòng)性比較充分的產(chǎn)品來投資,，因?yàn)槟愕哪康牟皇菫榱私桓睿皇菫榱税阉Щ丶�,，是為了投資,，是為了保值�,！�
[半小時(shí)觀察]金市有風(fēng)險(xiǎn)
投資需謹(jǐn)慎
像很多人所期待的那樣,，黃金期貨終于登臺(tái)亮相了。作為最硬的硬通貨,，黃金代表的是價(jià)值,、是理性。事實(shí)上如果剔除了通貨膨脹和美元貶值等因素,，我們會(huì)發(fā)現(xiàn),，二十年來黃金價(jià)格并沒有太多實(shí)質(zhì)性的上漲，這意味著黃金的價(jià)格一直在追隨著它的價(jià)值,。
然而,，值得注意的是：當(dāng)人們從股市的癲狂中走出來，投身黃金市場(chǎng)的時(shí)候,，不知道這種價(jià)值投資和理性投資的理念會(huì)不會(huì)受到?jīng)_擊,，從而引發(fā)黃金價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離其價(jià)值。
對(duì)于普通老百姓來說,，黃金固然是非常好的保值,、增值手段，但不是惟一手段,。如果回購程序不能得到有效完善,，如果投資渠道僅限于黃金，那么這種保值,、增值有時(shí)候就會(huì)變成一種風(fēng)險(xiǎn),。還是那句老話：“投資有風(fēng)險(xiǎn),，入市需謹(jǐn)慎�,！保�主編：周人杰 記者：姜龍飛 攝像：陳艷波 實(shí)習(xí)編導(dǎo)：劉丹） |