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中國(guó)人民銀行２１日晚間宣布,，自２２日起一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)０．２７和．１８?jìng)�(gè)百分點(diǎn),。個(gè)人住房公積金貸款利率相應(yīng)上調(diào)０．０９個(gè)百分點(diǎn)。這是央行本年內(nèi)第４次加息,。
一問(wèn)：為何加息 調(diào)控貨幣信貸投放,，穩(wěn)定通貨膨脹預(yù)期
７月份的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，再次勾勒出一幅貨幣信貸快速增長(zhǎng)的景象：廣義貨幣Ｍ２同比增長(zhǎng)１８．４８％,，創(chuàng)出去年６月以來(lái)新高；狹義貨幣Ｍ１同比增長(zhǎng)２０．９４％,，創(chuàng)出２００１年以來(lái)新高,；前７個(gè)月人民幣新增貸款２．７７萬(wàn)億元，創(chuàng)出歷史同期新高,。
一位銀行業(yè)人士告訴記者,，歷年７月都是信貸投放淡季，平均在７００億元左右,。然而,，去年７月人民幣貸款投放達(dá)１７１８億元，今年７月更是高達(dá)２３１４億元,，呈現(xiàn)出“淡季不淡”的現(xiàn)象,。
有專家坦言，雖然１至７月的投資增長(zhǎng)為２６．６％,，略低于上半年的２６．７％,，但如果貨幣信貸過(guò)快增長(zhǎng),，會(huì)加大投資反彈的可能性。
加息,，有利于合理調(diào)控貨幣信貸投放,。上調(diào)貸款利率會(huì)增加貸款需求方的資金使用成本，有助于減少貸款需求,。
另一方面,，７月份的居民消費(fèi)價(jià)格總水平（ＣＰＩ)同比上漲５．６％，創(chuàng)下１０年來(lái)的新高,。隨著ＣＰＩ的明顯上揚(yáng),，居民通貨膨脹預(yù)期在逐步增強(qiáng)。央行二季度城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問(wèn)卷調(diào)查顯示,，居民對(duì)下季度物價(jià)預(yù)期不樂(lè)觀,，有超過(guò)半數(shù)(５０．２％)的被調(diào)查者預(yù)計(jì)物價(jià)趨升，占比超過(guò)上季度５．９個(gè)百分點(diǎn),，與５０．８％的歷史最高值僅相差０．６個(gè)百分點(diǎn),。
加息，有利于穩(wěn)定通脹預(yù)期,�,！袄收卟粌H要考慮目前的物價(jià)狀況，還要考慮未來(lái)的物價(jià)走勢(shì),，”中國(guó)社科院金融研究所的彭興韻博士說(shuō),，“加息表明了政府的一種負(fù)責(zé)任的姿態(tài)，那就是對(duì)物價(jià)上漲決不會(huì)放任不管,，這有利于穩(wěn)定人們的通脹預(yù)期,。”
二問(wèn)：為何不對(duì)稱加息 有利于削減放貸沖動(dòng),，不過(guò)多增加企業(yè)利息負(fù)擔(dān)
此次加息,，一年期存款利率上調(diào)０．２７個(gè)百分點(diǎn)，而貸款利率僅上調(diào)０．１８?jìng)�(gè)百分點(diǎn),。專家分析,，這種不對(duì)稱加息可能有三大意圖。
其一,，算上５月１９日那次加息,，兩次不對(duì)稱加息使存貸款利差縮小了０．１８?jìng)�(gè)百分點(diǎn)，這有利于抑制商業(yè)銀行的放貸沖動(dòng),。
其二,，今年以來(lái)，貨幣政策頻頻出手,，此前央行已三次上調(diào)貸款利率,。此次貸款利率上調(diào)幅度較小,，有利于不過(guò)多增加企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，對(duì)經(jīng)濟(jì)不致造成高強(qiáng)度的“降溫”,。
其三,，最近不斷蔓延的美國(guó)“次貸危機(jī)”，其重要原因是：隨著美國(guó)利率的提高,，次級(jí)抵押貸款的借款人還貸負(fù)擔(dān)不斷加重,。與此同時(shí)，美國(guó)住房市場(chǎng)趨于降溫,，使借款人難以通過(guò)出售或抵押住房來(lái)實(shí)現(xiàn)再融資,。于是，一大批借款人無(wú)力還貸,，導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā),。由此帶來(lái)的啟發(fā)是，貨幣政策應(yīng)有更好的前瞻性,，要防止利率過(guò)高導(dǎo)致借款人無(wú)力償還債務(wù)。貸款利率上調(diào)幅度較小,，有利于不過(guò)于加重“房貸族”的還貸負(fù)擔(dān),。
三問(wèn)：對(duì)房貸族影響如何 ３０萬(wàn)元２０年期比四次加息前每月多還１０６元
年內(nèi)的四次加息,，對(duì)貸款購(gòu)房者的還款壓力增加多少,？
目前，對(duì)于購(gòu)買(mǎi)第一套住房的貸款者,，銀行基本上都會(huì)按照基準(zhǔn)利率的下限即基準(zhǔn)利率的０．８５倍貸給客戶,。據(jù)建行北京市分行財(cái)富管理中心理財(cái)師王巖計(jì)算，１萬(wàn)元商業(yè)性個(gè)人住房貸款,，如果執(zhí)行這樣的優(yōu)惠利率,，按等額本息還款法，與四次加息前相比,，１萬(wàn)元１０年期房貸每月將多還３．０８３１元,，１萬(wàn)元２０年期多還３．５４８１元。如貸款３０萬(wàn)元２０年期,，每月將比四次加息前多還１０６．４４２４元,，共計(jì)多支付利息２５５４６．１８元。
專家建議,，“房貸族”應(yīng)科學(xué)規(guī)劃住房消費(fèi),，不要為了過(guò)于追求大房子而導(dǎo)致生活質(zhì)量下降；應(yīng)積極選擇房貸產(chǎn)品,，比如規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的固定利率房貸產(chǎn)品,，以及
“邊還貸,、邊孳息”的具有理財(cái)功能的還貸方式等；還可以嘗試作點(diǎn)力所能及的投資理財(cái),，彌補(bǔ)房貸利息支出,，當(dāng)然，投資理財(cái)要充分注意防范風(fēng)險(xiǎn),。
四問(wèn)：為何連續(xù)加息 物價(jià),、貨幣信貸形勢(shì)不容樂(lè)觀，有必要加大調(diào)控力度
今年以來(lái),，央行已分別于３月１８日,、５月１９日、７月２１日三次加息,，僅僅相隔一個(gè)月就再度加息,，多少有點(diǎn)出人意料。
對(duì)此,，彭興韻認(rèn)為,，在貨幣政策屢屢“亮劍”的背景下，貨幣信貸過(guò)快增長(zhǎng)的趨勢(shì)還是沒(méi)有扭轉(zhuǎn),，甚至有所加劇,，并且物價(jià)形勢(shì)還是不容樂(lè)觀，因此有必要加大調(diào)控力度,�,！斑B續(xù)加息，體現(xiàn)了央行保持幣值穩(wěn)定,，遏制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由偏快轉(zhuǎn)為過(guò)熱的決心,，體現(xiàn)了貨幣政策穩(wěn)中適度從緊的取向�,！�
五問(wèn)：對(duì)股市影響如何 投資者有的樂(lè)觀有的持謹(jǐn)慎態(tài)度
由于此前加息多在周末公布消息,，周二的加息讓很多股民略顯意外。本周前兩個(gè)交易日,，滬深股市強(qiáng)勢(shì)上漲,，周二還雙雙創(chuàng)出歷史新高。多數(shù)投資者對(duì)后市持樂(lè)觀態(tài)度,，認(rèn)為既然股指迭創(chuàng)新高,，說(shuō)明推動(dòng)牛市繼續(xù)發(fā)展的基本面因素沒(méi)有改變，就經(jīng)驗(yàn)而言,，加息周期對(duì)應(yīng)的也多是牛市,，此次加息不會(huì)對(duì)股市資金面造成很大影響。不過(guò),，也有投資者認(rèn)為,，股指周一和周二連續(xù)兩天跳空高開(kāi)高走,，上攻能量消耗很大，加息的消息很可能引發(fā)股市的振蕩,。其他國(guó)家和地區(qū)的證券市場(chǎng)近幾日暴跌暴漲,，目前尚未穩(wěn)定，對(duì)Ａ股市場(chǎng)的影響也可能逐步顯現(xiàn),，在上證綜指接近５０００點(diǎn)關(guān)口之際,，應(yīng)該保持一份謹(jǐn)慎。
六問(wèn)：對(duì)儲(chǔ)戶影響如何 存款實(shí)際利率基本接近前７個(gè)月ＣＰＩ漲幅
加息后,，一年期存款的名義利率調(diào)高到３．６％,，扣除５％的利息稅，實(shí)際利率為３．４２％,，已基本接近前７個(gè)月３．５％的ＣＰＩ漲幅,。
加息，顯然有利于保護(hù)存款人利益,，直接增加居民的利息收益,。 |
