|
 激進(jìn)型 適當(dāng)減倉股票型基金
加息仍難改變市場上升的趨勢,，投資者后市仍可謹(jǐn)慎做多，但應(yīng)適當(dāng)降低股票型基金的倉位,，建議投資組合中股票型占70%,，貨幣型占30%。
本周推薦華夏大盤精選和銀華富裕主題：
華夏大盤精選是華夏基金公司管理的一只主要投資于在各行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的大型上市公司的基金。該基金今年以來實現(xiàn)的收益已經(jīng)超過100%,，成為今年首只收益翻番的基金,，當(dāng)前累計凈值已經(jīng)超過5元。
銀華富裕主題基金是銀華基金管理公司管理的一只股票型基金,，主要投資于可受益于我國經(jīng)濟(jì)增長,、消費模式升級的“富裕主題行業(yè)”。在這輪大牛市行情中,，國內(nèi)主要投資于消費類行業(yè)的幾只股票基金均有不俗的表現(xiàn),，而銀華富裕就是其中的佼佼者。該基金5月18日實施了每10份基金份額派發(fā)紅利6.7元的分紅方案,，凈值回到1元附近,，投資者可以用類似新基金的價格申購到這只運作成熟的優(yōu)質(zhì)老基金。
穩(wěn)健型 關(guān)注債券型基金
雖然上證指數(shù)勉強(qiáng)站上4000點,，但加息的消息對投資者的信心有一定的打擊,，后期走勢不容樂觀，穩(wěn)健型投資者應(yīng)贖回部分股票型基金,，落袋為安,，鎖定利潤，把股票型基金的倉位控制在3成左右,。
本周重點推薦基金金鑫和銀河銀信添利：
基金金鑫是國泰基金管理公司管理的一只大盤封閉式基金,，2017年到期，當(dāng)前折價仍接近15%,，并且該基金重倉持有已停牌1年的雙匯發(fā)展,，有較大的套利空間。
銀河銀信添利基金則是以債券投資為主,，但可以適當(dāng)比例參與新股申購的基金,，其投資目標(biāo)是在滿足本金穩(wěn)妥與良好流動性的前提下，盡可能的追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,，是穩(wěn)健型投資者的不錯選擇,。
保守型 9成投資貨幣基金
當(dāng)前市場已經(jīng)有見頂?shù)嫩E象，對于保守型投資者,，應(yīng)將絕大多數(shù)資金投資于貨幣市場基金以及申購新股上,，股票型基金較少參與為好。建議投資比例為股票型基金占10%,，貨幣型基金占90%,。
本周推薦友邦華泰上證紅利ETF和南方現(xiàn)金增利：
友邦華泰上證紅利ETF是以上證紅利指數(shù)為標(biāo)的的交易型指數(shù)基金，買入該基金就如同買入了一只高分紅的超級大盤藍(lán)籌股,，保守型投資者可適當(dāng)比例的參與,。
南方現(xiàn)金增利是我國規(guī)模最大的貨幣型基金之一,，南方基金管理公司在固定收益類資產(chǎn)的管理上有著豐富的經(jīng)驗，由于當(dāng)前新股的發(fā)行頻率較高,，投資者可進(jìn)行申購新股和申購貨幣基金的滾動操作,，在本金毫無任何風(fēng)險的情況下，充分提高資金的利用率,。
不同風(fēng)格類型的基金組合
激進(jìn)型 華夏大盤精選（股票型 40%配置比例）
華夏基金管理旗下的優(yōu)秀基金,，主要投資于在各行業(yè)中具有領(lǐng)先地位的大型上市公司，分享公司持續(xù)高增長所帶來的盈利,。該基金今年以來實現(xiàn)的收益已經(jīng)超過100%,，成為今年首只收益翻番的基金，當(dāng)前累計凈值已經(jīng)超過5元,。
穩(wěn)健型
基金金鑫（股票型 30%配置比例）
國泰基金管理公司管理的一只封閉式基金,，2014年到期，當(dāng)前仍有15%左右的折價,。該基金重倉持有已經(jīng)停牌一年的雙匯發(fā)展,，較大的套利空間。
銀河銀信添利
（債券型 70%
配置比例）銀河基金管理公司管理的一只債券型基金,，該基金以債券投資為主,，但可以適當(dāng)比例的參與新股申購，在滿足本金穩(wěn)妥與良好流動性的前提下,，盡可能的追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值,。
保守型
友邦華泰上證紅利ETF（股票型
10%配置比例）以上證紅利指數(shù)為標(biāo)的的交易型指數(shù)基金，買入該基金就如同買入了一只高分紅的超級大盤藍(lán)籌股,。
南方現(xiàn)金增利（貨幣型 90%配置比例）
我國規(guī)模和品牌都屬一流的貨幣市場基金,。
銀行利息上調(diào) 貨幣市場基金收益“利漲船高”
貨幣基金相當(dāng)大比例的資產(chǎn)投資于銀行的定期存款，因此隨著銀行利息上調(diào),，貨幣市場基金的收益也可能會隨之“利漲船高”,。
基金業(yè)內(nèi)人士指出，隨著我國進(jìn)入加息周期,，市場資金成本將逐步上升,，進(jìn)而侵蝕企業(yè)利潤，最終不利于股票市場表現(xiàn),，對股票基金和債券基金的負(fù)面影響將越來越明顯,，資金將更多地從其他渠道流入貨幣市場。由于貨幣市場基金主要投資于存款,、1年以內(nèi)的央票,、國債等短期有價證券,，一般采用持有到期策略,，以期獲得利息收益,，而上調(diào)存款基準(zhǔn)利率將引發(fā)銀行間拆借市場各拆借品種的利率上升，定期存款和一年期央行票據(jù)利率將隨之上漲,，這將較好地提高貨幣基金收益,，從而使得貨幣市場基金成為加息的贏家。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,，在利率上升周期,，股票的價值需要重新評估，中長期固定利率也面臨著縮水的危險,，盡管5月21日市場的火爆走勢似乎并未理會央行此次加息所帶來的影響,，但一旦加息到一定程度，對股票市場的負(fù)面累積效應(yīng)將會集中釋放,。而貨幣市場基金組合久期被限定在180天以內(nèi),，流動性好，在市場利率上升時,，能有效地防范加息帶來的債券價格波動的影響,。同時，在進(jìn)入加息周期的市場環(huán)境下,，對于貨幣市場基金而言,，新進(jìn)的申購資金可以投資加息后收益率更高的短期債券，享受市場利率上升帶來的收益率增長,，盡管原有組合的平均剩余期限很短,，但基金資產(chǎn)中總有部分資產(chǎn)在未來180天以內(nèi)滾動到期，這些滾動到期的資金也可以投資到加息后收益率更高的短期債券上,，這也將進(jìn)一步提升貨幣市場基金的吸引力,。
在便利性上，貨幣基金所投資的對象都具有很高的流動性,，加上不少基金免收認(rèn)購費,、申購費和贖回費，資金進(jìn)出相當(dāng)方便,，這也使得貨幣基金具備相當(dāng)?shù)撵`活避險優(yōu)勢,。投資者T日提出贖回申請，“T＋1”日贖回款就可從托管行劃出,，貨幣市場基金流動性與活期存款相似,，但收益率則超過活期存款的收益。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為這種安全,、高流動性,、收益免稅的基金產(chǎn)品將成為人民幣理財不可或缺的一部分，尤其對于風(fēng)險承受能力相對較差的中老年人,，貨幣基金更是良好的理財工具,。
實際上,，央行最近幾次加息都帶動了貨幣市場基金收益率的顯著提升。如此前一次的加息帶來貨幣市場利率底部抬高,，貨幣基金收益率也脫離了近兩年來2％（年化收益）左右的低谷,。最新季報顯示，貨幣基金平均凈值增長率達(dá)到0.54％,，這是2005年二季度以來貨幣基金季報的最好成績,。 |