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 以前QDII產(chǎn)品只允許投資海外票據(jù)等低收益市場,，而日前中國銀監(jiān)會發(fā)出通知,，允許商業(yè)銀行發(fā)行的QDII產(chǎn)品投資境外股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。放開投資范圍后,，銀行將發(fā)行投資海外股票的“升級版”的QDII產(chǎn)品,，以后在家就可以炒海外股票了。對于新產(chǎn)品的問世,，大家不妨放開理財思路,，做好投資的準備。
直接炒海外股票
去年各銀行高調(diào)推出QDII產(chǎn)品，但其后的表現(xiàn)卻完全是叫好不叫座,，認購率普遍不高是不爭的事實,。招商銀行廖佳介紹，之前的QDII產(chǎn)品投資范圍主要限定在境外的貨幣,、票據(jù)和債券市場,，這些投資對象本身比較安全，但上漲幅度非常有限,。同時,，投資時還要先將人民幣兌換成美元等再進行投資，產(chǎn)品終結(jié)時再將收益折算成人民幣,，在人民幣不斷升值的情況下,，投資者還要承擔匯率風險。按照目前人民幣在遠期市場的走勢,，銀行代客境外理財產(chǎn)品面臨著大約年化收益率近3％的潛在損失,。據(jù)了解，一些銀行推出的產(chǎn)品就因為收益達不到規(guī)定而提前終止,。另外,，內(nèi)地股市火爆也是QDII產(chǎn)品滯銷的一個重要外部原因。
中行理財中心客戶萬先生則表示,，目前內(nèi)地股市已經(jīng)漲這么多了,，海外股市安全性要高些，“升級版”QDII將為我們提供一個新的選擇渠道,。銀行系QDII
投資范圍拓寬后,，H股將成為他們的重點關注對象。簡單來說,，從這以后,，境內(nèi)居民可以通過購買相應的QDII產(chǎn)品，合法地投資香港H股,。
據(jù)中國銀行楊瀾介紹,，中行近期推出的一款產(chǎn)品，可投資于香港的股票型基金,，預期收益提高了,，銷售狀況有明顯的提升。如果后期推出可直接投資股票的新產(chǎn)品,，應該能得到更多的認可,。
將成重要投資渠道
業(yè)內(nèi)人士認為，放寬境內(nèi)商業(yè)銀行QDII投資境外股票的限制,，隨著產(chǎn)品類型的擴大及國內(nèi)投資者對其熟悉程度的提高,，“升級版”QDII產(chǎn)品將成為重要的投資渠道,。
申銀萬國桂浩明表示,，從短期來看,，可能還難搶股市的風頭。放寬投資范圍后,，今年QDII籌資規(guī)模將有望從不足10億美元猛增至100億美元,。同時，在內(nèi)地股市日益火爆的背景下,，銀監(jiān)會此時放寬QDII產(chǎn)品的投資范圍,，可能也存在為火爆的內(nèi)地股市降降溫的考慮。但在目前人民幣升值預期仍然比較強烈的狀況下,，這項政策不會對A股市場的資金面產(chǎn)生太大影響,。即使流出1000億人民幣，相對于內(nèi)地萬億以上的儲蓄,，影響也非常小,。長期來看，開放商業(yè)銀行代客境外理財產(chǎn)品可投資境外股票最大動機就是緩減人民幣升值壓力,。后續(xù)投資規(guī)模大小受QDII額度審批進度限制,，現(xiàn)在的主要矛盾是緩解人民幣升值壓力，未來審批額度會持續(xù)增加,，“升級版”QDII產(chǎn)品將會為更多的人熟悉并接受,。
由于新投資政策剛剛推出，幾家銀行機構(gòu)表示,，目前還沒有新版QDII推出,。與之前的產(chǎn)品不同，要投資股市,，銀行肯定要先建立一個經(jīng)驗豐富的運作機構(gòu),，擬定產(chǎn)品細則后才可能推出產(chǎn)品。中行,、建行等相關人士表示,，目前已經(jīng)有不少資金量大的投資者在咨詢“升級版”QDII的情況，總行正在積極籌備,，相關產(chǎn)品可能會很快面世,。
資金和知識都不能少
業(yè)內(nèi)人士介紹，對普通投資者來講,，新版QDII與掛鉤股市的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品類似,，但收益有望更高，但風險也會相應增加,，比如本金就不能保證,。
高收益從來都相伴著高風險,。對絕大多數(shù)內(nèi)地投資者來說，海外股市是一個陌生的領域,。新版QDII雖然預期收益高,，但相對于老產(chǎn)品來說，要求投資者不僅要有風險承受能力,，同時對其投資經(jīng)驗要求更高,，投資者在資金及投資知識方面都要有充分的準備。
為防范風險,，銀監(jiān)會對購買新版QDII產(chǎn)品設定了一定的門檻,。根據(jù)相關規(guī)定，單一客戶投資金額的起點是30萬元人民幣或等值外幣,，而且客戶應當具備相應的股票投資經(jīng)驗,。銀行將就此制定具體的評估標準和程序，對客戶的股票投資經(jīng)驗進行評估,，并要求客戶對評估結(jié)果進行簽字確認,。
銀監(jiān)會還規(guī)定，銀行代客戶投資的股票應當是在境外證券交易所上市的股票,，不能是未上市的股票,。投資于股票的資金不得超過單個理財產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的50%，投資于單只股票的資金不得超過單個理財產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的5%,。
雖然有風險,，中信銀行謝崗建議投資者對產(chǎn)品早做關注，銀行會根據(jù)市場需要開發(fā)出各種風險類型的產(chǎn)品,，投資者不妨早作了解,，對QDII的運作方式、投資特點多做了解,，先進入者總能搶得先機,。 |