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 “我在2006年11月購買了5萬份基金豐和，當(dāng)時市值是一份1.03元,。今年4月初它進(jìn)行了每份0.32元的分紅,，我的成本隨之降到了一份0.71元。不過最開心的還是它的市值增長比較快,，4月底已達(dá)1.872元,。我現(xiàn)在要是拋了，就能拿到10萬多了——短短半年時間,，我的這筆資產(chǎn)就從5位數(shù)升到了6位數(shù),！”業(yè)余時間喜愛鉆研投資門道的申先生喜笑顏開地講述著他的這樁卓越理財(cái)經(jīng)歷。
事實(shí)上,，相當(dāng)一部分嗅覺靈敏的個人投資者已經(jīng)意識到了封閉式基金這所“金礦”,。在封基已然迎來“黃金時代”后，投資者自然獲利匪淺,。資料顯示：4月最后一個交易周,，封閉式基金的平均凈值增長率為3.49%，遠(yuǎn)好于同類參數(shù)僅為2.78%的主動型開放式股票方向基金,�,！妒袌鰣�(bào)》記者從銀河等多家券商處了解到：目前看來，封閉式基金業(yè)績領(lǐng)先的趨勢還將延續(xù),，其整體表現(xiàn)將繼續(xù)走好,。
封基的幾個必要概念
什么是封閉式基金？封閉式基金(close-end funds)
屬于信托基金,是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時,，限定了基金單位的發(fā)行總額,，籌足總額后，基金即宣告成立,，并進(jìn)行封閉,，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資�,；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市的辦法,，投資者日后買賣基金單位，都必須通過證券經(jīng)紀(jì)商在二級市場上進(jìn)行競價交易,。
如何購買封閉式基金,？由于封閉式基金成立之后不能贖回，除了成立之時投資者可以在交易所或者指定單位購買之外,，一旦封閉式基金成立,，投資者只能在證券公司通過交易所平臺像買賣股票一樣買賣,。
銀河證券客戶經(jīng)理告訴記者：由于封閉式基金是交易所的一個交易品種，所以投資者只要擁有證券賬戶,，就可以很輕松地像購買股票一樣購買封閉式基金,。對于沒有證券公司股東賬戶的市民來說，只要帶身份證去任意一家證券公司開設(shè)股東賬戶,，然后開設(shè)資金賬戶,，存入保證金（或者在銀行辦理銀證通業(yè)務(wù)后把保證金存入銀行）就可以買賣封閉式基金。
什么是封閉式基金折價率?
作為封閉式基金特有的一個概念,，折價率通常會使不少個人投資者犯暈,，甚至望而生畏。實(shí)際上,，了解了封基的運(yùn)行大致過程以及其投資辦法后,，折價率就不是一個很難理解的概念了。
當(dāng)封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實(shí)際凈值時,，這種情況稱為“折價”,。折價率的公式很簡單：折價率=（單位份額凈值-單位市值）/單位份額凈值。例如某封閉式基金市值1元,，凈值是1.25元,，我們就說它的折價率是（1.25－1）／1.25＝20％。據(jù)此派生出,，折價率大于0（即凈值大于市值）時為折價,，折價率小于0（即凈值小于市值）時為溢價。除了投資目標(biāo)和管理水平外,，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素,。如果不考慮其它因素，同一支封基折價率越高時買進(jìn)越劃算,。
封基金礦：重大利好
業(yè)內(nèi)人士普遍表示：2007年看好封基有幾大原因,。
首當(dāng)其沖是“基改”利好。2006年底,，中國證監(jiān)會主席尚福林出席第31次基金業(yè)聯(lián)席會議時指出,，要盡快適應(yīng)資本市場改革發(fā)展的新形勢，做優(yōu)做強(qiáng)基金業(yè),，其中提到的基金公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新之一即是鼓勵推出創(chuàng)新型的封閉式基金產(chǎn)品,。
創(chuàng)新型封閉式基金的推出，也帶動市場對5月到期后將進(jìn)行創(chuàng)新設(shè)計(jì),、管理的基金持續(xù)追捧,。而創(chuàng)新型封基將試航的消息，對于基金市場肯定屬于重大利好。按照銀河證券首席基金分析師胡立峰的說法,，推出創(chuàng)新型封基,，會成為封閉式基金折價幅度大幅縮水的最大動力。
特別值得關(guān)注的是：成功的創(chuàng)新型封閉式基金,，應(yīng)該將折價幅度控制在5%以內(nèi),，按這樣的比價效應(yīng)來看，現(xiàn)在市場上動輒百分之三四十折價率的老封基,，擁有相當(dāng)大的價值回歸空間。
此外,，“封轉(zhuǎn)開”預(yù)期強(qiáng)烈,，賺錢效應(yīng)即將爆發(fā)對投資者來說更可以切實(shí)感受。2007年相繼將到期的基金多達(dá)10多只,。而到期后“封轉(zhuǎn)開”也是必然結(jié)果,。折價率30％左右的幾支封基，到期后,，其市場價與凈值間的差價將消失,，意味著投資者將有30%左右的收益。因此“封轉(zhuǎn)開”將成為支撐封閉式基金的長期利好,。 |