近日,,53家基金公司的287只基金年報(bào)披露完畢,。年報(bào)顯示,,2006年基金業(yè)規(guī)模發(fā)展迅速,,盈利狀況良好,;同時(shí),,也呈現(xiàn)出重倉股分化,、持有人結(jié)構(gòu)改變等諸多新的特點(diǎn),。
收益率大幅增加
在2006年股市全面上揚(yáng)的大背景下,,基金普遍實(shí)現(xiàn)了較高的收益,尤其是偏股型基金,,給投資者帶來了豐厚的回報(bào),。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,基金2006年共實(shí)現(xiàn)凈收益1248.30億元,,年末浮盈1465.06億元,,全年為投資者奉獻(xiàn)了2713.36億元的投資收益,,是2005年的38倍。同時(shí),,這些基金公司將分享56.97億元的管理費(fèi)收益,,較前年大幅增加。 2005年,,基金業(yè)共實(shí)現(xiàn)凈收益為—8.63億元,,未實(shí)現(xiàn)利得78.78億元,全年經(jīng)營業(yè)績?yōu)?0億元,。在2006年股市全面上揚(yáng)的背景下,,證券投資基金集體打了翻身仗,其中易方達(dá)基金公司以247.6億元的全年經(jīng)營業(yè)績,,位居2006年基金業(yè)榜首,。 在基金規(guī)模擴(kuò)大和投資業(yè)績提高的雙重作用下,基金須支付的基金公司管理費(fèi),、券商傭金和銀行托管費(fèi)也大幅增加,。數(shù)據(jù)顯示,2006年基金公司管理費(fèi)收入總額達(dá)56.97億元,,同比增長37%,。易方達(dá)基金公司以4.73億元的管理費(fèi)收入高居榜首,但收入最低的公司僅有900萬元,。287只基金2006年支付給券商的傭金總額為11.8億元,,較2005年的4.56億元增加159%�,;痦氈Ц兜你y行托管費(fèi)合計(jì)10.53億元,,比2005年增長31.5%。
投資者結(jié)構(gòu)改變
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,,基金持有人和機(jī)構(gòu)正呈現(xiàn)出“開放式基金散戶化,、封閉式基金機(jī)構(gòu)化”的局面。 截至2006年12月31日,,已披露的開放式基金總份額為1077萬份,。其中,個(gè)人投資者持有的份額為837.39億,,持有比例達(dá)到78.16%,,較
2006年6月30日的持有比例上升了13.56個(gè)百分點(diǎn),而機(jī)構(gòu)持有比例則由2006年上半年末的35.41%減至21.84%,。 這一趨勢在股票型基金身上顯得更加明顯,。數(shù)據(jù)顯示,個(gè)人投資者持有比例在2006年末已經(jīng)高達(dá)81.38%,較2006年中期的41.1%翻了1倍,,增長速度很快,。與此同時(shí),機(jī)構(gòu)投資者的持有比例則從2006年中期的58.90%劇減至18.62%,。 數(shù)據(jù)顯示,,截至2006年12月31日,基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例為61.87%,,較2006年中期上升4.76個(gè)百分點(diǎn),;而個(gè)人投資者的比例則從2006年中期的42.89%減至38.13%。 其中,,基金金盛,、天華、普潤3只基金的機(jī)構(gòu)投資者持有比例都超過了80%,。 從上述現(xiàn)象不難看出,,個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者表現(xiàn)出不同的偏好。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,,機(jī)構(gòu)投資者之所以將興趣轉(zhuǎn)移至封閉式基金,,很大一部分原因是由于隨著多數(shù)封閉式基金“封轉(zhuǎn)開”日期的臨近、巨額分紅預(yù)期,,以及股指期貨的即將推出,,使封閉式基金出現(xiàn)了巨大的套利空間。不過,,開放式基金個(gè)人投資者比例的大幅上升,,很大程度上還是由于散戶投資者的絕對數(shù)量在2006年下半年的大幅增長。
制定新投資策略
從2006年基金四季報(bào)可以看出,,基金重倉股的分化開始加大,投資側(cè)重也有所分歧,。在年報(bào)中,,各個(gè)基金對今年股市的判斷以及其所青睞的行業(yè)板塊也備受關(guān)注。 多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為,,A股市場2007年仍然向好,。但是由于去年股市已經(jīng)上漲1倍多,今年又面臨“大非,、小非”的減持等因素帶來的不確定性,,因此對今年牛市表示謹(jǐn)慎樂觀。 基金年報(bào)顯示,,基金最青睞的還是金融,、地產(chǎn)股。一直被基金行業(yè)所推崇的機(jī)械板塊也在年報(bào)中再度提及。據(jù)統(tǒng)計(jì),,基金重點(diǎn)買入的機(jī)械板塊漲幅較大,,其中廣船國際全年漲幅高達(dá)496%;三一重工高達(dá)385.39%,;中聯(lián)重科全年漲幅達(dá)359.06%,;中國重汽全年漲幅達(dá)269.33%�,;鹜ㄇ硎�,,2007
年將依然在裝備制造等戰(zhàn)略主線上實(shí)施重點(diǎn)配置。此外,,不少基金認(rèn)為,,鋼鐵公司和“消費(fèi)升級”概念業(yè)績增長值得期待,會(huì)在今年的投資中重點(diǎn)配置,。 |