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 《完美風(fēng)暴：1907大恐慌和金融危機的根源》
(美)布魯納,，卡爾著中信出版社2009年6月
1907年,，資本主義金融史上爆發(fā)了有史以來最嚴(yán)重的危機。它直接改變了美國的金融體系,，并導(dǎo)致美聯(lián)儲的誕生。此書以詳盡的史料為基礎(chǔ),，通過頗具戲劇化的敘述手法,，揭開了1907年金融恐慌背后的真相。
在作者看來,，金融危機的形成是多種因素共同作用的結(jié)果,，并提出了形成金融危機“完美風(fēng)暴”的7大要素：系統(tǒng)性結(jié)構(gòu),、經(jīng)濟(jì)快速增長,、風(fēng)險緩沖機制不足、不利的領(lǐng)導(dǎo),、巨大的經(jīng)濟(jì)沖擊,、過度的恐慌、貪婪及其他行為失當(dāng),、集體行動失靈,。這一體系有助于更好地預(yù)測危機，應(yīng)對危機,。
1907年,，美國金融界有位見多識廣且無可辯駁的領(lǐng)袖，他就是約翰·皮爾龐特·摩根,，家人和朋友都直呼他“皮爾龐特”,。
歷史學(xué)家威廉·哈博這樣描述摩根：“他是一個強勢人物。他周圍的所有人,，在他面前都會感到自卑,。在他敏銳的注視之下，再勇敢無畏的人也會變得膽戰(zhàn)心驚,；當(dāng)他猛吸他那奇大無比的黑雪茄時,，再肆無忌憚或桀驁不馴的人都將變得乖巧順從�,！比A爾街上的人們給他取的外號為“朱庇特”(Jupiter,，古羅馬神話中統(tǒng)治諸神主宰一切的主神、古羅馬的保護(hù)神),，意指他擁有神圣般的權(quán)勢,。據(jù)說他有一次回絕了來自政府的調(diào)查，還讓人帶話給西奧多·羅斯�,？偨y(tǒng)：“如果我們有什么地方做得不對,，讓你的人(司法部長)來找我的人(摩根的某位律師)，他們會把問題解決的,�,！�
和J·摩根打交道的是紐約和歐洲金融界的一群精英,，摩根對他們“解決問題”的集體能力懷有極大的信心。
摩根似乎覺得,，美國的商業(yè)體系應(yīng)由少數(shù)最優(yōu)秀的人,，諸如他和他的朋友與同事們來進(jìn)行誠實與適當(dāng)?shù)墓芾怼Ｋ矚g聯(lián)合,、秩序以及大企業(yè)的效率,，他希望這一切能夠宏偉、大膽且有遠(yuǎn)見地開展,。他譴責(zé)那些伺機闖入市場又突然抽離的投機分子,，那些人胡作非為，操縱資產(chǎn)價格,，正如他們對標(biāo)準(zhǔn)石油公司所做的那樣,。當(dāng)他動用自己的資源投入某家公司時，他會堅持到底,。在他看來,，這才是紳士之舉。他誠實正直的品格如磐石般不可動搖,，他說過：“一個我不信任的人,，即使他以整個世界作抵押，也休想從我這里借走一分錢,�,！蹦Ω鶡o疑是推動金融發(fā)展的重要力量。但同時,，他也不遺余力地迫使越來越多的美國公司集中到少數(shù)人的掌控下,。
摩根的圈子里有兩個主要人物：紐約第一國民銀行總裁喬治·貝克爾和國民城市銀行總裁詹姆斯·斯蒂爾曼。雖然斯蒂爾曼和貝克爾都是摩根在證券承銷業(yè)務(wù)上的直接競爭對手,，但這三人相互尊重,，共同致力于商業(yè)和慈善事業(yè)的發(fā)展。摩根的兒子曾經(jīng)告訴過一名傳記作者“貝克爾先生與我父親的親密程度,，要超出其他任何工作伙伴,。他們完全理解對方，而且合作融洽,，他們之間甚至從來都不用任何紙面合同,。”至于摩根和斯蒂爾曼的關(guān)系,，可能要相對疏遠(yuǎn)一些,。“他們并不總是直視對方，”一名傳記作者寫道,，“他們似乎志同道合,，但這很可能只是出于尊重，或某種程度上的友誼表示,�,！�
除了熱衷于權(quán)力聯(lián)合之外，摩根還喜歡在危急關(guān)頭充當(dāng)領(lǐng)導(dǎo),，他也一直堅持為投資者作辯護(hù),。1893年，當(dāng)這個國家面臨日益惡化的流動性危機時,，充當(dāng)臨時代理人的摩根挺身而出,，幫助西奧多·羅斯福到歐洲去募集黃金。他擅長對破產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合和重組,，最值得一提的是,，他在19世紀(jì)90年代中期的經(jīng)濟(jì)衰退到來之前，重新改造了那些過度擴(kuò)張的鐵路公司,。在此過程中，摩根還引入了企業(yè)紀(jì)律,，以及以投資者為導(dǎo)向的思維方式,。在一次著名的交易戰(zhàn)中，摩根對一名冥頑不靈的鐵路公司經(jīng)理說：“你的鐵路,？你的鐵路屬于我的客戶們,。”
摩根一直都主動避免那種他眼中的“破壞性競爭”,。他通過合并制造了很多大公司,，這些公司的名字直到一個世紀(jì)后仍留存在人們的記憶中，如美國電話電報公司,、國際收割機公司,、美國煙草公司、國家點心公司(即納貝斯克)等,。1901年,，摩根在全美規(guī)模最大的美國鋼鐵公司的組建過程中扮演了核心角色。美國鋼鐵公司的總投資額達(dá)10億美元,，是1907年美國政府全部預(yù)算額的兩倍,。卡羅素描述了摩根對商業(yè)聯(lián)合的大致看法：
摩根的核心經(jīng)濟(jì)觀點與保守主義密不可分,。如果說他有什么根本性的商業(yè)指導(dǎo)政策,，那就是時刻謹(jǐn)記對企業(yè)投資者與股東的責(zé)任，通過可靠,、有力和有節(jié)制的管理,，努力提高企業(yè)的穩(wěn)定性,。沒有什么比無序競爭和盲目擴(kuò)張更令摩根深惡痛絕的了，他認(rèn)為那都是浪費資源且毫無建設(shè)性的做法,。摩根信賴整齊有序的產(chǎn)業(yè)進(jìn)步,，他認(rèn)可那些鼓勵合作的政策。他堅信,，大公司應(yīng)當(dāng)堅持“利益共同體”的原則,，而不是盲從社會達(dá)爾文主義之父斯賓塞“適者生存”的教條。
摩根不只是現(xiàn)有企業(yè)的整合者,，他還扮演著風(fēng)險投資家的角色,。摩根的幾位合伙人投資過托馬斯·愛迪生的公司，而佐格素·摩根公司(J·摩根公司的前身)曾為愛迪生公司提供過現(xiàn)金擔(dān)保,，并幫助這家公司獲得貸款,，推動其進(jìn)軍海外市場，它還曾協(xié)助愛迪生管理他的個人財產(chǎn),。摩根甚至幫助愛迪生進(jìn)行合并和收購,，他還承銷了愛迪生通用電氣公司首次公開上市的股票。
到1906年,，摩根逐漸從日復(fù)一日的公司事務(wù)中脫身出來,，他開始忙碌于藝術(shù)品與文獻(xiàn)的收藏，以及慈善事業(yè)的發(fā)展,，他還喜歡游歷歐洲,。他對兒子杰克·摩根寄予厚望，并命他打點公司的日常事務(wù),。此外,，他的得力助手、J·摩根公司合伙人喬治·珀金斯也被委以重任,。1906年4月17日,，老摩根年滿69歲。在他生日后的次日凌晨,，一場歷史性的大災(zāi)難毀滅了加利福尼亞州的舊金山市,，并由此引發(fā)了一系列的事件，最終還是需要這位朱庇特老戰(zhàn)神會聚起力量,、智慧,、意志與影響力，于大廈將傾之際,，挽狂瀾于既倒,。
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