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在原材料上漲的背景下,，中國汽車零部件制造商受的沖擊更大,。由于他們都是二,、三級(jí)的供應(yīng)商，不是一級(jí)制造商,，這就決定了他們的定價(jià)力量有限,。更嚴(yán)峻的是，如果2010年中國汽車市場(chǎng)增長放緩,，中國零部件制造商的利潤率就會(huì)下降,，而他們轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的能力都比較弱。
從2009年至今,，中國汽車零部件制造商一直享用著豐厚的高利潤率,；然而，即便今年車市的增長仍在維持,，但零部件制造商們卻不得不面對(duì)更多變數(shù)和更大挑戰(zhàn),。
去年利潤為全球2倍
4月14日，全球咨詢公司AlixPartners發(fā)布最新研究報(bào)告稱,，去年,，中國汽車零部件企業(yè)的利潤率幾近翻番，在全球同行業(yè)公司中盈利最多,。
此份報(bào)告是在今年第一季度對(duì)國內(nèi)50家主要零部件企業(yè)的調(diào)查基礎(chǔ)上完成,。雖然2009年全球汽車市場(chǎng)在萎縮，不過中國市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長,，使得汽車零部件企業(yè)的產(chǎn)品始終處于供不應(yīng)求的局面,。盡管鋼材、銅、橡膠等產(chǎn)品的價(jià)格均處在歷史高點(diǎn),，但與中國低廉的人力資源價(jià)格剛好抵消,，使得零部件企業(yè)的利潤率普遍保持在8%—10%以上，這一水平是全球平均水平的兩倍,。
“這一利潤水平與整車企業(yè)相比,，也高出2個(gè)百分點(diǎn)，2009年汽車整車業(yè)利潤率平均水平在6%—8%,�,！�
AlixPartners中國區(qū)董事總經(jīng)理羅曼先生這樣向記者表示。
2009年,，中國汽車零部件供應(yīng)商利潤率明顯高于當(dāng)時(shí)總體還是虧損的全球同行,。
AlixPartners上海副總裁李麗華認(rèn)為，雖然沒有跟上國內(nèi)汽車銷量46%的同比增幅,，但2009年中國汽車零部件行業(yè)收入達(dá)到1.14萬億元,，較之2008年上漲23%。不過,，2009年零部件的出口情況“受傷”較重,。中國零部件企業(yè)去年出口則下降了7%，總額為1972億元,。
“由于2009年市場(chǎng)需求高,，整車廠也愿意接受平時(shí)不能接受的價(jià)格，供求關(guān)系導(dǎo)致汽車零部件的高利潤狀況,�,！�
羅曼先生這樣分析。
與此同時(shí),，中國幾家重量級(jí)的本土汽車零部件企業(yè)也進(jìn)入人們視野,。“一些公司如萬向集團(tuán),、濰柴動(dòng)力等的銷售額已經(jīng)進(jìn)入全球百強(qiáng),。”羅曼先生這樣表示,。
在2009年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入,、凈利潤為60.8億元和11.2億元，同比增長6.34%,、354%,。增長幅度驚人地達(dá)到了354%的福耀玻璃，其董事長曹德旺在去年曾表示,，“我對(duì)自己在三到五年內(nèi)取代同行成為全球同行業(yè)的老大充滿了信心,�,！�
雖然2009年年報(bào)還未出來，但濰柴動(dòng)力在今年1月就公布了非常養(yǎng)眼的業(yè)績(jī)預(yù)增公告,，其預(yù)計(jì)2009年度公司凈利潤約為31億元至37億元,，同比增長幅度可達(dá)50%至100%。
萬向集團(tuán)也傳來好消息,，2009年度超額完成任務(wù),，創(chuàng)年?duì)I業(yè)收入514.8億元、利稅62.31億元,，同比分別增長13％,、61％。
但是,，進(jìn)入2010年,，它們的銷售、特別是利潤的增長還會(huì)一如既往地強(qiáng)勁嗎,？
2010年挑戰(zhàn)重重
事實(shí)上,，進(jìn)入2010年以來，原材料價(jià)格的上漲,，引發(fā)了中國汽車零部件企業(yè)的憂慮,。“鋼鐵長協(xié)價(jià)已經(jīng)變成了季度價(jià),，鐵礦石的價(jià)格至今已經(jīng)增長了80%,！”
羅曼這樣指出,�,！按笞谠牧系膬r(jià)格都在攀升，銅價(jià)已經(jīng)漲到8000美元/噸的歷史高位,，塑料的價(jià)格也在持續(xù)上升,。”
西南證券研究員龐琳琳對(duì)記者表示,，資源和原材料價(jià)格上漲導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn),。天然橡膠和鐵礦石的價(jià)格上漲，縮小了企業(yè)盈利空間,，增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),。而生產(chǎn)集中度高、產(chǎn)能規(guī)模大,、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的企業(yè)抗壓力的能力更強(qiáng),。
AlixPartners上海辦公室董事總經(jīng)理羅曼先生表示，在原材料上漲的背景下,，中國汽車零部件制造商受的沖擊更大,�,！耙�?yàn)樗麄兌际嵌⑷?jí)的供應(yīng)商,，不是一級(jí)制造商,，這就決定了他們的定價(jià)力量有限�,！�
更嚴(yán)峻的是,，如果2010年中國汽車市場(chǎng)增長放緩，中國零部件制造商的利潤率就會(huì)下降,，他們轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱,。
AlixPartners的調(diào)查報(bào)告顯示，2010年中國汽車零部件制造商將面臨的主要挑戰(zhàn)有,，“除了來自原材料價(jià)格的上升,，另外來自整車制造商的降價(jià)壓力和供應(yīng)商之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，都將增加零部件制造商經(jīng)營的困難,�,！�
不過，中國汽車零部件制造商已經(jīng)意識(shí)到問題所在,，他們用調(diào)整結(jié)構(gòu),、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L模式的辦法來應(yīng)對(duì)將面臨的逆境。
萬向集團(tuán)董事局主席魯冠球?qū)τ浾弑硎�,，萬向已經(jīng)制定了發(fā)展新能源的戰(zhàn)略,。“通過十年的耐心堅(jiān)守和有效積累,，萬向新能源布局了兩條產(chǎn)業(yè)鏈：一條是1999年起步的電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈,，另一條是2000年起步的清潔高效能源太陽能產(chǎn)業(yè)鏈條。同時(shí),，萬向正在積極籌建大型電池儲(chǔ)能項(xiàng)目,，平衡峰谷電差，實(shí)現(xiàn)循環(huán)發(fā)展,�,！�
此外，堅(jiān)持走出口的戰(zhàn)略方向,，也將增加國內(nèi)零部件企業(yè)的活力,。據(jù)AlixPartners公司調(diào)查，隨著全球經(jīng)濟(jì)情況的好轉(zhuǎn),，2010-2011年,，中國零部件出口增長將提高10%左右。
事實(shí)上,，零部件出口的已經(jīng)受到國家政府部門的高度重視,，早在09年11月底,，商務(wù)部、國家發(fā)改委,、工業(yè)和信息化部,、財(cái)政部、海關(guān)總署,、質(zhì)檢總局共同發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)我國汽車產(chǎn)品出口持續(xù)健康發(fā)展的意見》,，提出“汽車及零部件出口從2009年到2011年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)年均增長10%；到2015年,，汽車和零部件出口達(dá)到850億美元,，年均增長約20%；到2020年實(shí)現(xiàn)我國汽車及零部件出口額占世界汽車產(chǎn)品貿(mào)易總額10%的戰(zhàn)略目標(biāo),�,！�
“走出去”戰(zhàn)略
值得關(guān)注的是，除了出口,，另外一種“走出去”的戰(zhàn)略——并購整合也將在今明兩年越來越常見,。
事實(shí)上，2009年已經(jīng)出現(xiàn)了國內(nèi)零部件企業(yè)的并購整合浪潮,。AlixPartners上海副總裁李麗華介紹,，這些主要是市場(chǎng)行為，如濰柴動(dòng)力收購法國發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)商波文,，萬向集團(tuán)收購了美國環(huán)球控制系統(tǒng)公司,，也有政府主導(dǎo)的收購，如京西重工收購德爾福制動(dòng)和懸掛業(yè)務(wù),，濰柴動(dòng)力,、山東工程機(jī)械和山汽被合并為山東重工等。
在AlixPartners公司的調(diào)查中,，有40%的零部件公司表示,，他們正在積極準(zhǔn)備將來的收購兼并交易。
“不過,，并非有并購意愿就能實(shí)施并購，汽車市場(chǎng)良好的形勢(shì),，讓很多零部件企業(yè)覺得日子很好過,，如果沒有政府的撮合，國內(nèi)企業(yè)絕大部分不會(huì)考慮出售,，我們建議國內(nèi)零部件企業(yè)的并購目標(biāo)應(yīng)該鎖定國外,。”AlixPartners中國區(qū)董事總經(jīng)理羅曼對(duì)記者這樣表示,。
他還認(rèn)為,，“現(xiàn)在對(duì)于收購來說,，資金不存在問題。中國本土的金融機(jī)構(gòu)以及海外的股權(quán)投資基金等都愿意向有收購需求的企業(yè)提供資金支持,，但現(xiàn)在最大的問題是,，如何能找到好的項(xiàng)目�,！� |