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此前一直備受業(yè)界關(guān)注的有關(guān)銀行理財資金投資方向的規(guī)范問題,，在8日終于有了明確規(guī)定,。根據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》（下稱《通知》），未來銀行理財資金將禁入境內(nèi)二級股票市場。業(yè)內(nèi)人士分析,，新規(guī)從保護中小投資者的角度出發(fā)，讓銀行未來的理財業(yè)務(wù)更趨穩(wěn)健，但也可能導(dǎo)致部分投資者將其資金轉(zhuǎn)入基金、券商集合理財?shù)阮I(lǐng)域,。⊙本報記者
金蘋蘋
樹立銀行穩(wěn)健理財形象
《通知》中明確,，銀行理財資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金,，其中唯一沒有被禁絕的涉股渠道，是銀行的“打新股”之路,。這就意味著，銀行理財資金不僅不能直接投資股票,，也不能通過基金的方式間接投資股票了,。
“這次的新規(guī)，對于之前銀行在做的部分理財產(chǎn)品,，確實影響不小,。”一位商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)部人士告訴記者,。他分析,，此次《通知》中明確了理財資金不能“炒股”，還限制了其通過基金的方式間接入市的方式,，相當于把以后銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品,，投資范圍縮小了不少�,！爸翱梢园l(fā)行的FOF類產(chǎn)品,，估計未來也不能做了�,！痹撊耸勘硎�,。而此前業(yè)內(nèi)人士預(yù)見的通過信托渠道間接入市的想法，在新規(guī)出臺后,，也被部分銀行零售部門的人士否定,。
“銀監(jiān)會出臺《通知》的目的，就是為了要控制銀行理財產(chǎn)品的風險,，樹立銀行穩(wěn)健理財?shù)男蜗�,。”因此記者在采訪某股份制商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)部負責人的時候,，其表示未來各家銀行在設(shè)計新產(chǎn)品的時候,，將會比較謹慎，應(yīng)該不會再去設(shè)計與股票投資相關(guān)的產(chǎn)品,。同時,，銀監(jiān)會新規(guī)還細化了理財資金“不得投資”的范疇——對于那些可能造成本金重大損失的高風險金融產(chǎn)品以及結(jié)果過于復(fù)雜的金融產(chǎn)品,，未來都不能成為銀行理財資金的投資標的。
不僅如此,，為了保護中小投資者,，銀監(jiān)會此次還首次提出對客戶進行分類的概念。也即“有經(jīng)驗的投資者”和“無經(jīng)驗的投資者”之分,。未來,，只有那些有投資經(jīng)驗的投資者才可以購買銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，而且產(chǎn)品的門檻也進行了相應(yīng)的提高,，從5萬元提高至10萬元,。
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業(yè)內(nèi)分析人士指出，銀監(jiān)會此次出臺的《通知》,，傳遞的明確信號就是：銀行的理財產(chǎn)品應(yīng)該與其他投資資本市場的金融理財產(chǎn)品有所區(qū)別,。“銀行理財未來的方向就應(yīng)該是回歸穩(wěn)健,�,！鄙鲜錾虡I(yè)銀行零售業(yè)務(wù)部人士表示。
也因此,，目前市場上較為常見的投資債券,、票據(jù)類的理財產(chǎn)品，很可能在未來成為銀行理財產(chǎn)品中的“主力軍”,。當然,，也有業(yè)內(nèi)人士指出，目前市場上的另一主流產(chǎn)品——銀行信貸類理財產(chǎn)品,，雖然此次也受到“理財資金用于投資單一借款人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)銀行貸款,，或者用于向單一借款人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)放信托貸款的總額不得超過發(fā)售銀行資本凈額的10%”的限制，但是影響并不很大,，這也就意味著銀信合作中的信貸類產(chǎn)品仍可能成為將來市場發(fā)行理財產(chǎn)品的重要組成部分,。
不過，雖然此前銀監(jiān)會相關(guān)負責人指出,，市場上與股票相關(guān)的理財產(chǎn)品在銀行理財市場上的占比為5%－6%,，故而新規(guī)對于市場影響并不大。但也有部分銀行業(yè)內(nèi)人士表示,，此前這些產(chǎn)品,，由于涉及的投資標的風險較高，因此其預(yù)期收益也是銀行理財產(chǎn)品中最高的,�,！巴顿Y這類產(chǎn)品的客戶，其風險承受能力相對更高,，所以也不排除他們?yōu)榱双@取較高的收益,，將自己的理財資金轉(zhuǎn)到基金或者券商集合理財產(chǎn)品中去,。”
一部分市場人士相信,，新規(guī)后銀行理財產(chǎn)品的投資門檻提升至10萬元,，與券商集合理財產(chǎn)品相比，已無門檻稍低的優(yōu)勢,，與基金相比,，門檻更是有所提高。因此向往高收益的客戶將會被分流,，“真正留下來的客戶,，則是那些相對保守、更注重投資穩(wěn)健性的投資者,�,！� |