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從AIG到花旗，再到匯豐控股,，西方各大金融巨頭近期再度集體“淪陷”,。AIG股價(jià)已低至不到50美分，花旗也在“仙股”的門檻前徘徊,，而公認(rèn)的“好孩子”匯豐控股也因?yàn)闃I(yè)績(jī)驟降而連續(xù)遭遇暴跌,，一度創(chuàng)下24%的單日最大跌幅紀(jì)錄。西方金融業(yè)到底怎么了,？這樣的“毀滅式”暴跌還要持續(xù)到何時(shí),？
金融巨頭接連落難
最近幾周，美歐大型金融股一直處在“第二波海嘯”的風(fēng)口浪尖,，不僅整體板塊跌幅高居各類股份之首,，更頻頻出現(xiàn)諸如AIG、花旗以及匯豐這樣的“負(fù)面典型”。
在上周暴跌了近24%之后,，歐洲最大銀行,、被認(rèn)為在本輪危機(jī)中狀況最好的匯豐控股本周一再度狂瀉24%,，在創(chuàng)下歷史單日最大跌幅的同時(shí),，股價(jià)也跌至近14年來(lái)低點(diǎn)。
匯豐的厄運(yùn)始于上周,，當(dāng)時(shí)該行宣布2008年盈利驟降七成,，同時(shí)公布計(jì)劃要向股東配股集資1380億港元“補(bǔ)缺”。消息公布后,，匯控股價(jià)急跌,，上周累計(jì)跌幅達(dá)到23.6%。盡管周二匯豐在中國(guó)香港的股價(jià)大幅反彈逾13%,，但外界仍對(duì)其前景持謹(jǐn)慎態(tài)度,。
但匯豐絕非最慘的一個(gè)。本周一,，昔日美國(guó)乃至全球銀行業(yè)老大花旗在紐約收?qǐng)?bào)1.05美元,，繼續(xù)掙扎在“貧困線”邊緣。
在財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化,、并在前不久接受政府第三度援助后,，花旗的股價(jià)持續(xù)跳水，上周一度跌破1美元,，淪為“仙股”,。市場(chǎng)越來(lái)越擔(dān)心該行能否渡過(guò)這一關(guān)，抑或可能最終被政府接管,。
與此同時(shí),，保險(xiǎn)業(yè)老大AIG則已跌破1美元，周一收?qǐng)?bào)35美分,。甚至連GE這樣的綜合型企業(yè)巨頭,，也在上周跌至18年新低，而拖累GE暴跌的罪魁禍?zhǔn)淄瑯邮窃诮鹑跇I(yè)的虧損,，即該公司旗下的金融子公司GE資本,。
同樣遭到持續(xù)拋售的還有其他大型銀行股，包括美國(guó)銀行,、英國(guó)萊斯銀行等,。上周剛剛公布新的政府援助方案的萊斯銀行周一盤中一度暴跌10%。英國(guó)銀行股分類指數(shù)今年迄今的累計(jì)跌幅已達(dá)到47%,，去年全年也不過(guò)跌了57%,。
“老毛病”始終未治愈
對(duì)于銀行股的又一輪暴跌，瑞士信貸亞洲區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬認(rèn)為,，這并非有什么新的危機(jī)出現(xiàn),，而是一些“老毛病”一直沒有辦法得到真正治愈,，特別是銀行資本金不足和所謂“有毒資產(chǎn)”的問(wèn)題。
金融危機(jī)一日沒有結(jié)束,，有毒資產(chǎn)就會(huì)繼續(xù)不斷侵蝕銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,，體現(xiàn)出來(lái)就是更多虧損和更大規(guī)模的融資需求。比如AIG高達(dá)617億美元的創(chuàng)紀(jì)錄巨虧,，以及匯豐控股的巨額融資計(jì)劃,。
分析人士指出，眼下這波危機(jī)的一個(gè)核心問(wèn)題在于銀行業(yè),，尤其是困擾西方銀行多時(shí)的不良資產(chǎn)難題,，后者也直接影響到了銀行對(duì)企業(yè)和個(gè)人的放貸，進(jìn)而令政府的經(jīng)濟(jì)振興措施效果打折,。
比如在美國(guó),，當(dāng)局在對(duì)是否設(shè)立所謂“壞銀行”收購(gòu)銀行壞賬問(wèn)題上就一直左右搖擺。盡管政府已設(shè)立所謂公私合營(yíng)的基金來(lái)處理壞賬問(wèn)題,，但最新消息又說(shuō),，壞銀行仍可能是緊急時(shí)的選擇之一。
業(yè)內(nèi)人士表示,，當(dāng)前的一個(gè)難題在于,，美國(guó)政府沒有一個(gè)“模板”可以用來(lái)參照，以解決花旗這樣超大型金融機(jī)構(gòu)的問(wèn)題,。
在歐洲,，更流行的做法似乎是國(guó)有化。比如英國(guó)最近就進(jìn)一步加大了對(duì)萊斯銀行的控股,，最高持股比例可達(dá)77%,；而冰島政府則在本周接管了該國(guó)第四大銀行。不過(guò),，國(guó)有化的做法在歐洲仍存有爭(zhēng)議,。
美股10月份見底？
分析師表示,，在壞賬問(wèn)題沒有得到徹底解決前,，投資人都不敢輕易去碰金融股這個(gè)“燙手山芋”，即便是股價(jià)低至1美元以下,。因?yàn)橐坏┠臣夜咀罱K破產(chǎn)或是被政府全面接管,，那么股價(jià)可能一文不值。
當(dāng)然,，跌到眼下這個(gè)程度,，也有不少人表達(dá)了對(duì)金融股前景的看好。投資大師巴菲特周一就表示，由于低廉的借貸成本已經(jīng)使得美國(guó)銀行業(yè)的業(yè)務(wù)有所改善,，它們應(yīng)該能夠走出目前的經(jīng)濟(jì)危機(jī),。
美林國(guó)際股市投資策略主管哈尼特10日發(fā)布報(bào)告指出，從以往經(jīng)驗(yàn)判斷,，股市通常會(huì)在一輪經(jīng)濟(jì)衰退進(jìn)行到60%左右結(jié)束熊市并提早反彈,。而按照目前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)判斷，經(jīng)濟(jì)衰退已進(jìn)展到了45%的程度,，據(jù)此推算,，該行認(rèn)為美國(guó)股市有望在今年10月左右觸底。
哈尼特特別強(qiáng)調(diào),，考慮到標(biāo)普金融分類指數(shù)已跌至17年新低，基于歷史走勢(shì)分析,，金融股有望成為率先反彈的板塊,。
處在漩渦之中的花旗也在本周發(fā)送給全體員工的一份內(nèi)部備忘錄中表示，今年前兩個(gè)月,，該行都實(shí)現(xiàn)了盈利,，有望迎來(lái)自2007年本輪危機(jī)爆發(fā)以來(lái)表現(xiàn)最好的一個(gè)季度。 |