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ChinaVenture日前發(fā)布的報(bào)告顯示，2008年11月中國(guó)募資市場(chǎng)開(kāi)始募集基金規(guī)模延續(xù)上升勢(shì)頭,，數(shù)量達(dá)10只,，為8個(gè)月以來(lái)的最高點(diǎn)，目標(biāo)募集規(guī)模52.65億美元,，環(huán)比上升771.9%。
政府資金力挽狂瀾
本月，貴州畢節(jié)實(shí)驗(yàn)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金開(kāi)始募集,，目標(biāo)規(guī)模150億人民幣，大幅拉高總體目標(biāo)規(guī)模,。值得注意的是,，本月開(kāi)始募集基金均為中資基金，沒(méi)有外資基金啟動(dòng)募集計(jì)劃,。
中國(guó)的募資市場(chǎng)具有鮮明的政府特色,，政府引導(dǎo)力度較大,。本月開(kāi)始募集基金中，政府直接出資設(shè)立或通過(guò)引導(dǎo)基金出資設(shè)立的基金數(shù)量達(dá)到7只,，占開(kāi)始募集總數(shù)量70.0%,。其中，重慶創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金投資的重慶軟銀創(chuàng)業(yè)投資基金,、重慶漢能科技創(chuàng)業(yè)投資基金兩只基金相繼成立,，兩只基金預(yù)計(jì)金額均為10億人民幣，預(yù)計(jì)基金總規(guī)模60.0%將投資于重慶地區(qū)企業(yè),。盡管政府在中資基金募集活動(dòng)中扮演了重要的角色,，為基金提供了資金來(lái)源和項(xiàng)目渠道，然而出于招商引資目的,，政府通常要求一定比例投資于當(dāng)?shù)�,。而�?duì)于投資機(jī)構(gòu)來(lái)講，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及企業(yè)資源是投資的重要考量因素,，限定投資區(qū)域在一定程度上制約了募資市場(chǎng)的發(fā)展,。非政府背景資金來(lái)源少，具有成熟投資理念的中資LP匱乏仍然是中資基金所要面對(duì)的主要問(wèn)題,。
2008年11月中國(guó)基金募集市場(chǎng)延續(xù)上月的低迷,，沒(méi)有基金完成首輪募集，募集完成基金數(shù)量也處于低位,。本月,，共有2只基金完成募集，預(yù)計(jì)投資中國(guó)地區(qū)的資金規(guī)模12.38億美元,。擁有優(yōu)秀過(guò)往業(yè)績(jī)的投資機(jī)構(gòu)成為艱難募資環(huán)境下的勝者,。本月AsiaAlternativeCapitalPartnersII基金完成募集，基金規(guī)模9.50億美元,，超出目標(biāo)募資規(guī)模1億美元,，預(yù)計(jì)基金規(guī)模25%左右將投資于中國(guó)大陸基金。
并購(gòu)降至冰點(diǎn)
ChinaVenture報(bào)告還顯示,，伴隨整體經(jīng)濟(jì)放緩,，11月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模回落至歷史低點(diǎn),。
本月發(fā)生并購(gòu)案例數(shù)量12起,，環(huán)比下降33.3%。其中,，已披露金額并購(gòu)案例8起,，涉及金額僅為6.41億美元。從行業(yè)上看,，制造業(yè),、IT行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)相對(duì)活躍,，兩個(gè)行業(yè)并購(gòu)案例數(shù)量之和為6起，占中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)案例總數(shù)量一半,。并購(gòu)市場(chǎng)仍未出現(xiàn)VC/PE背景企業(yè),，機(jī)構(gòu)退出依然艱難。
本月中國(guó)企業(yè)境內(nèi)并購(gòu)案例數(shù)量10起,，環(huán)比下降23.1%,。其中，已披露金額案例8起,，涉及并購(gòu)金額5.47億美元,。最大一宗并購(gòu)交易為，北京金融街建設(shè)集團(tuán)增資2.91億美元成為恒泰證券第一大股東,，這一舉措可以反映出金融街集團(tuán)新的戰(zhàn)略思路,。由于集團(tuán)的地產(chǎn)業(yè)務(wù)在整體市場(chǎng)影響下持續(xù)走弱，通過(guò)收購(gòu)恒泰證券來(lái)建立金融平臺(tái),，主動(dòng)調(diào)整資源配置,，運(yùn)用手中充沛現(xiàn)金去尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，這對(duì)于金融街集團(tuán)這種房地產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)過(guò)冬的良方,。倘若金融平臺(tái)發(fā)展順利,，與地產(chǎn)相互增益，對(duì)于未來(lái)企業(yè)的多元化發(fā)展將起到促進(jìn)作用,。
本月中國(guó)跨境并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)案例數(shù)量2起,，并購(gòu)金額僅為9416.00萬(wàn)美元�,？缇巢①�(gòu)的看點(diǎn)在于,，中國(guó)南車(chē)以1572萬(wàn)美元完成對(duì)加拿大上市公司Dynex的收購(gòu),，涉及股權(quán)75%,。此次并購(gòu)有利于擴(kuò)大中國(guó)南車(chē)的整體業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng),，提高市場(chǎng)地位及競(jìng)爭(zhēng)力,。 |