|
受國(guó)際市場(chǎng)商品暴挫影響,，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)罕見(jiàn)的集體暴跌又延續(xù)了一天，國(guó)內(nèi)銅,、鋅,、橡膠,、大豆、油脂等品種再度跌停,。目前,，部分期貨品種或?qū)⒚媾R“三板跌停”的局面,，部分投資者的巨大虧損已無(wú)可避免,。如何避免品種連續(xù)跌停帶來(lái)的交易風(fēng)險(xiǎn)，如何防范客戶“穿倉(cāng)”帶來(lái)的資金風(fēng)險(xiǎn),，已經(jīng)擺在了整個(gè)行業(yè)面前,。據(jù)了解，交易所將嚴(yán)格按照風(fēng)控制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管制,，而眾多期貨公司也已各自出招,，竭力避免自身和投資者的利益遭受更大損失。
“三板跌�,！被�?qū)⒓w出現(xiàn)
“范圍如此之大的連續(xù)跌停,，這樣的場(chǎng)面還很少見(jiàn),，”一名業(yè)內(nèi)人士表示，以往,，要么是金屬,，要么是農(nóng)產(chǎn)品出現(xiàn)集體下跌，而此次銅,、大豆等同時(shí)“受災(zāi)”,，對(duì)于市場(chǎng)的震動(dòng)較大。昨日,，第一個(gè)“三板跌�,！钡钠贩N落在了天膠上。滬膠開(kāi)盤即牢牢封于跌停,。主力RU0901合約封于17045元,，這已是連續(xù)第三個(gè)交易日收于跌停。按交易所規(guī)則,，RU0811,、RU0901合約出現(xiàn)第3個(gè)跌停板，下一交易日上述合約將暫停交易一天,。上期所相關(guān)人士表示,，將在今天交易日結(jié)束以后，發(fā)布關(guān)于這兩個(gè)合約的處理通知,。
上期所表示,，在長(zhǎng)假前交易所已經(jīng)提高了保證金水平，提示各會(huì)員單位根據(jù)投資者及相關(guān)品種的風(fēng)險(xiǎn)大小,，適度提高保證金的收取比例,，以防國(guó)際市場(chǎng)相關(guān)品種期貨價(jià)格發(fā)生較大波動(dòng)。并提醒廣大投資者謹(jǐn)慎運(yùn)作,，理性投資,。目前將繼續(xù)依照“三公”原則，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)控制度,，保障品種的正常運(yùn)行,。
另外，受外盤商品大挫影響,，滬銅所有合約昨日再度全部跌停,，主力合約0812以跌停板48640元開(kāi)盤,，全天封死直至收盤,，下跌2570元，全天成交僅706手,，持倉(cāng)量101658手,，減倉(cāng)僅330手,，“深套”其間的多頭幾乎沒(méi)有逃脫。滬鋅也再次“打板”,，所有合約全部跌停,，主力合約0812以跌停板12845元開(kāi)盤，全天封死直至收盤,，下跌825元,，成交量5862手，持倉(cāng)量59102手,，減倉(cāng)3336手,，不過(guò)從成交量來(lái)看，部分多頭已經(jīng)平倉(cāng)脫險(xiǎn),。另外,，大連商品交易所的大豆、油脂類品種也已經(jīng)是兩個(gè)跌停,，都面臨著“三板”的嚴(yán)峻局面,。
期貨公司各自出招
“到了兩個(gè)停板再意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，可能有點(diǎn)晚了,�,！睆V發(fā)期貨副總經(jīng)理陳年柏表示，目前的形勢(shì)對(duì)于期貨公司來(lái)說(shuō)是第一次遇見(jiàn),，如果事先沒(méi)有做好風(fēng)控,，不排除一些公司會(huì)遇到麻煩。據(jù)了解,，此次栽倒的多頭虧損巨大,，如果大面積爆倉(cāng)的話，勢(shì)必影響期貨公司的運(yùn)營(yíng),。期貨公司目前主要有幾個(gè)應(yīng)對(duì)方法：提高保證金,、說(shuō)服客戶追保、完善出入金手續(xù)等,。
“第一道防線”是增加保證金,。據(jù)陳年柏介紹，由于出現(xiàn)了極端行情,，廣發(fā)期貨一改節(jié)后降低保證金的常規(guī)做法,，反而是提高了保證金比例，將一般品種的保證金水平定在了16%,，比節(jié)前還提高了一個(gè)百分點(diǎn),。據(jù)了解，15%至16%的保證金水平應(yīng)該能大致保證期貨公司的資金安全�,！鞍慈�4%,、6%、6%的跌停順序,，即便是真的發(fā)生了三板跌停,，那么實(shí)際上還沒(méi)有逾越此前的15%保證金，對(duì)于公司來(lái)說(shuō)還不會(huì)面臨穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn),�,！�
另外，增加保證金也抑制了盲目追空的投資者,，防止了一旦出現(xiàn)強(qiáng)烈反彈,，追空者反而遭受巨大損失。
“最怕的是一些公司在節(jié)前沒(méi)將保證金調(diào)上去,，”陳年柏表示,，如果保證金水平只有13%左右，此刻就比較危險(xiǎn)了,。而且就怕有些大戶長(zhǎng)假前留了多單,，而一些公司給了大戶優(yōu)惠，只收12%保證金左右,，那么客戶和公司都將面臨很大的風(fēng)險(xiǎn),。“有些公司出問(wèn)題就出在這些大戶身上,�,！逼浯危褪钦f(shuō)服套牢的多頭追加保證金,。中信東方匯理期貨經(jīng)理梁海三表示,，從節(jié)后第一天開(kāi)始，公司就要求客戶將資金多打一些進(jìn)來(lái),，以防止穿倉(cāng),，絕大多數(shù)客戶也都能照做。一名業(yè)內(nèi)人士也表示,，在極端情況下,，不排除出現(xiàn)一些客戶將剩余資金轉(zhuǎn)走，扔下賬戶不管不顧,，由期貨公司為“穿倉(cāng)”買單,，不過(guò)目前大部分公司尚未出現(xiàn)這種情況。
“風(fēng)控部門已經(jīng)預(yù)料到了這一點(diǎn),，改變了出入金手續(xù),，防止賴賬行為的發(fā)生,。”陳年柏表示,，公司已經(jīng)將出入金時(shí)間改在早上9點(diǎn)02分,，這樣一旦開(kāi)盤跌停,，客戶的錢也就無(wú)法轉(zhuǎn)出,。
另外，一個(gè)公司的技術(shù),、系統(tǒng)水平也在危機(jī)時(shí)刻起到了作用,。尤其在這兩天，“例如銅,，這兩天逃出來(lái)的很少,，假如操作員快個(gè)幾毫秒平倉(cāng)出來(lái)，平出1手就減少了客戶1萬(wàn)元的損失,�,！标惸臧卣f(shuō)，公司員工的報(bào)單技巧,、操作速度在此刻相當(dāng)重要,，“對(duì)員工的培訓(xùn)在這個(gè)時(shí)刻就體現(xiàn)出來(lái)了�,！� |