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在進入亞太市場8年之后，歐洲最大的私募股權(quán)（PE）基金公司CVC Capital
Partners正在把目光更多的投向中國。7月7日,，公司正式宣布北京辦事處成立,，并宣布前高盛上海投資銀行業(yè)務(wù)主管朱偉加盟CVC，擔(dān)任公司中國區(qū)董事總經(jīng)理兼北京辦事處主管,。
此前兩個月,，CVC剛剛從一些國際機構(gòu)投資者那里成功籌集了41億美元資金，成立了該公司旗下亞太區(qū)的第三支基金,，這也是亞太地區(qū)迄今為止籌資規(guī)模最大的基金,。“我們雖無硬性的地域投資比例計劃,，但中國無疑是我們最重視的地區(qū)之一,。”在談及新資金的投向時,，朱偉表示,。
在這個新聞的背后，是這個與凱雷,、高盛,、TPG、KKR等齊名的國際一流大型PE日漸提速的中國攻略,。在近三年相繼成功操作珠海中富,、吉象木業(yè)、億豐窗廉,、鴻興印刷等案例之后,，CVC正準(zhǔn)備加力拓展中國的業(yè)務(wù)，并與上述公司展開競爭,。
低調(diào)的高效賺錢機器
與凱雷,、高盛等在中國鼎鼎大名相比，CVC低調(diào)的出奇,。但就是這樣一個機構(gòu),，過去兩年間在凱雷受挫收購徐工、高盛遇阻收購美的,、黑石買下藍(lán)星重重波折的同期,，其卻順利完成了對珠海中富、吉象木業(yè)等公司的重大收購案,，其能力顯然多少被忽視,。
事實上，CVC位列全球五大私募基金之一,，作為一個老牌PE,，1981年成立以來，它已經(jīng)先后投資超過250家公司，管理的資金總數(shù)超過460億美元,，其現(xiàn)時投資的企業(yè)達到53家,，總收入超過400億歐元，全球聘用的員工數(shù)達到31萬名,。
“事實上，我們一直在默默地積累在中國的經(jīng)驗,�,！盋VC亞洲董事總經(jīng)理何志杰對記者表示，“我們力求做一個長線投資者,，完善所投資公司的風(fēng)險管理,、財務(wù)報告制度，改進其公司治理,，提升公司價值,，這也是為什么我們一直尋求控股權(quán)�,！�
珠海中富和吉象木業(yè)是CVC目前在中國兩個主要的成功案例,。前者為CVC公司引進了更加專業(yè)化的管理團隊，改善了財務(wù)報告制度,，同時將短期貸款變?yōu)殚L期貸款,，調(diào)整了融資結(jié)構(gòu)，降低了財務(wù)風(fēng)險,；后者則使公司在不到兩年半的時間內(nèi)擴大了3倍,。
“我們力求投資處于行業(yè)排頭兵的企業(yè)，如果它不是第一或第二,，但有很大潛力,，我們也可以買進來，通過整合,，利用我們的資本優(yōu)勢和團隊優(yōu)勢,，更好的增進公司價值�,！惫靖呒夘檰柫翰w說,。
長期看好中國經(jīng)濟
此次設(shè)立北京辦事處，凸顯出CVC希望未來在中國獲得更多機會的用意,。此間背后,，則還有次貸危機席卷歐美，國際資金希望更多在新興市場獲得更高回報的背景,。事實上,，這從去年以來各類PE大規(guī)模亮相中國中即可見一斑。
CVC強調(diào)自身更多的系長線投資，而非那類短期內(nèi)把企業(yè)運作上市套現(xiàn)利潤后轉(zhuǎn)身即走的資本,。何志杰表示,，正是從這一點出發(fā)，跟在歐洲獲得項目通常經(jīng)過競爭股權(quán)拍賣不同,，公司在中國的項目大多是通過自己分析發(fā)掘,，主動找到的。而CVC的經(jīng)驗,、網(wǎng)絡(luò)和理念也常常是在價格之外,，為客戶所尤為認(rèn)可的地方。
“例如我們在珠海中富單就改善公司的融資結(jié)構(gòu)一項,，就為公司引進了一筆30億元的銀團貸款,。這幾乎是中國有史以來最大的一筆私人企業(yè)貸款融資。我們這樣主要是從風(fēng)險管理的角度,，把短期信貸轉(zhuǎn)化為5年期的長期信貸,，更能有助于公司的長期健康發(fā)展�,！焙沃窘苷f,。
朱偉介紹稱，正是從上述理念出發(fā),，CVC致力于人才團隊的搭建,，行業(yè)專家力量的組合。梁伯韜也表示人才團隊對于投資的極端重要性,�,！拔覀円獛涂蛻糇兂筛吒偁幜Φ钠髽I(yè)，要幫助他拓展市場,，進行風(fēng)險管理,，就需要有我們各方面的專家�,！�
事實上,，梁伯韜作為著名的華人投資銀行家、“紅籌之父”,，也正是由于其對投資銀行和對中國企業(yè)深度把握方面的豐富經(jīng)驗,，而被CVC聘為亞太區(qū)高級顧問，委以尋找投資機會的重任,。
梁伯韜進而表示,，中國經(jīng)濟盡管面前面臨一些挑戰(zhàn)，但長期來看,，仍是全球最富競爭力和吸引力的經(jīng)濟體之一,。這也是為什么CVC選擇這個時點在北京開設(shè)辦事處的重要原因之一,。企業(yè)都會在經(jīng)濟調(diào)整當(dāng)中面臨壓力，但那些好的有潛質(zhì)的企業(yè)將會在競爭中生存下來,�,！拔覀円业木褪沁@類企業(yè)，他們會在渡過調(diào)整期后為我們帶來更高的回報,�,！绷翰w說。 |