|
作為基金代銷(xiāo)唯一試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的天相投資顧問(wèn)公司以后將不再寂寞了,。業(yè)內(nèi)人士透露,，為了適應(yīng)我國(guó)基金業(yè)快速發(fā)展的需要，基金專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)資格申請(qǐng)即將放開(kāi),。
中介機(jī)構(gòu)夾縫生存
根據(jù)《證券基金銷(xiāo)售管理辦法》規(guī)定,，商業(yè)銀行,、證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu),、專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格,。雖然“專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)”已寫(xiě)入其中，但截至目前,，僅有天相投資顧問(wèn)公司獲準(zhǔn)進(jìn)行代銷(xiāo)基金業(yè)務(wù)試點(diǎn),。
天相投資2004年獲得代銷(xiāo)基金資格,，主要從事基金直銷(xiāo)代辦，但不能進(jìn)行清算,。由于要由基金公司清算,，天相投資主要針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶(hù)代銷(xiāo)基金。目前其要求最低門(mén)檻在50萬(wàn)元以上,，去年有的基金公司甚至向其提出,，最低門(mén)檻升至100萬(wàn)至500萬(wàn)元。如果金額太少,，則基金公司因嫌結(jié)算麻煩而不愿意委托中介機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售,。“由于沒(méi)有清算職能,，對(duì)基金銷(xiāo)售能力造成嚴(yán)重制約,。”天相投資副總經(jīng)理傅博表示,。
這使得天相投資在基金銷(xiāo)售方面,，只能在銀行、券商兩強(qiáng)夾縫中求生存,。一家規(guī)模較大的基金公司銷(xiāo)售部經(jīng)理介紹,，2006年以前，在基金零銷(xiāo)業(yè)務(wù)方面,，銀行基本占“大頭”,，市場(chǎng)份額在80%左右，券商在20%左右,。尤其在2006年以后的牛市中,，大量散戶(hù)搶購(gòu)基金，成為了基金持有者的主力軍,。銀行憑借網(wǎng)點(diǎn)多,、客戶(hù)量大的優(yōu)勢(shì)，在基金銷(xiāo)售中占盡優(yōu)勢(shì),，一些銀行儲(chǔ)蓄客戶(hù)直接轉(zhuǎn)為基民,。銀行銷(xiāo)售基金份額提升至90%以上，而券商所占份額則減至5%以下,。
但最近兩三個(gè)月市場(chǎng)低迷,，券商銷(xiāo)售基金數(shù)量又有所回升。近期在新基金發(fā)行中,，券商銷(xiāo)售額占比回升至20%－30%,，有時(shí)甚至達(dá)到50%。一方面，券商投資咨詢(xún)能力強(qiáng)于銀行,；另一方面,，相對(duì)于銀行客戶(hù)投資基金愛(ài)追漲殺跌，券商客戶(hù)更專(zhuān)業(yè)一些,。
為了提高競(jìng)爭(zhēng)能力,，專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)具備清算功能。有關(guān)人士透露,，目前天相投資正在申請(qǐng)基金銷(xiāo)售清算資格,，相關(guān)審批已進(jìn)入最后階段。一旦獲批,，天相投資將建立起自己的清算系統(tǒng),。
放開(kāi)條件成熟
遵循“加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制”的思路,，監(jiān)管部門(mén)目前打算放開(kāi)基金專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售,。其實(shí)，在歐美等成熟市場(chǎng),，基金銷(xiāo)售主要由獨(dú)立的理財(cái)顧問(wèn)公司完成,，如英國(guó)60%以上基金由這種中介機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)。早在2002年前后,，國(guó)內(nèi)基金公司曾經(jīng)醞釀設(shè)立獨(dú)立銷(xiāo)售公司,。銷(xiāo)售公司既可以銷(xiāo)售自己公司的基金，也可以代銷(xiāo)其他基金公司的基金,，但此事至今沒(méi)有下文,。
“天相投資是第一家試點(diǎn)專(zhuān)業(yè)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門(mén)希望能探索出一條適合中國(guó)的基金專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售路子,�,！备挡┍硎尽：翢o(wú)疑問(wèn),，未來(lái)基金將成為百姓理財(cái)?shù)闹匾糠�,。但目前以銀行為主渠道的銷(xiāo)售模式也存在弊端。比如,，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)龐雜,，猶如金融“百貨商店”，但專(zhuān)業(yè)人才不足,，在銷(xiāo)售基金時(shí)很難做到服務(wù)到位,，尤其是在投資者排長(zhǎng)隊(duì)購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)，更難以做到細(xì)致服務(wù),。
傅博認(rèn)為，“監(jiān)管部門(mén)放開(kāi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售基金，初衷可能是為了讓更多的投資者得到專(zhuān)業(yè)性服務(wù),。由于專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)配備專(zhuān)業(yè)研究人員,，服務(wù)會(huì)更到位�,！爆F(xiàn)在我國(guó)開(kāi)放式基金數(shù)量已達(dá)300多只,，隨著基金種類(lèi)、數(shù)量不斷增多,，投資者對(duì)服務(wù)要求會(huì)更高,，因此需要發(fā)展更多的專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)�,！霸谖磥�(lái)的基金銷(xiāo)售中,，目前這種通道式模式將逐漸減少�,！�
一家基金公司銷(xiāo)售部門(mén)負(fù)責(zé)人表示,，“如果中介機(jī)構(gòu)有足夠的銷(xiāo)售實(shí)力，基金公司會(huì)選擇與其合作,。畢竟在成本可控的情況下,，多一個(gè)渠道就會(huì)多一些銷(xiāo)售量�,！�
“通過(guò)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)引導(dǎo),，可以盡量減少基金投資者追漲殺跌的跟風(fēng)行為，這也會(huì)起到引導(dǎo)投資者樹(shù)立良好投資理念的作用,�,！备挡┱J(rèn)為，未來(lái)加強(qiáng)對(duì)基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)監(jiān)管也非常重要,。去年10月發(fā)布的《證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)》,，已對(duì)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制做出嚴(yán)格規(guī)定。 |