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１月１６日晚,，寶鋼集團(tuán)有限公司與新疆維吾爾自治區(qū)人民政府正式簽署增資重組八一鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司協(xié)議,，標(biāo)志著寶鋼與八一鋼鐵歷時(shí)近一年的資產(chǎn)重組方案最終塵埃落定。這是寶鋼首次完成對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)的并購(gòu),，也是中國(guó)鋼鐵業(yè)在國(guó)內(nèi)跨度最大的一次產(chǎn)業(yè)整合行為,。此舉無(wú)疑給中國(guó)鋼鐵業(yè)重組再次吹響了進(jìn)軍號(hào)。
資源整合：寶鋼控股八鋼,，可利用新疆資源及地域優(yōu)勢(shì)
中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng),、寶鋼集團(tuán)原董事長(zhǎng)謝企華表示，寶鋼對(duì)八鋼實(shí)施資產(chǎn)重組,，標(biāo)志著中國(guó)鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域的資產(chǎn)重組取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,。這次資產(chǎn)重組，符合八鋼未來(lái)發(fā)展規(guī)劃要求,，也有利于寶鋼進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)布局,，有利于雙方發(fā)揮在資源開(kāi)發(fā)、重大項(xiàng)目建設(shè)等方面的協(xié)同效應(yīng),。
據(jù)介紹,，雖然兩大企業(yè)遠(yuǎn)隔千里，但八鋼的地域優(yōu)勢(shì),、市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),、資源優(yōu)勢(shì)等，對(duì)寶鋼而言,，都是不可多得的發(fā)展動(dòng)力,。
近年來(lái),，八鋼在蘭新鐵路復(fù)線、南疆鐵路,、寶蘭二線,、青藏鐵路線等多項(xiàng)國(guó)家重點(diǎn)工程中連續(xù)中標(biāo)，始終保持了在區(qū)域市場(chǎng)７０％以上的份額,。同時(shí),，新疆地處亞歐大陸橋，與中亞五國(guó)接壤,，那里有豐富的石油資源,，但鋼材生產(chǎn)能力嚴(yán)重不足，以前大多是從俄羅斯進(jìn)口,。八鋼的產(chǎn)品正好彌補(bǔ)了他們的不足,，目前已開(kāi)始向周邊國(guó)家出口。寶鋼控股八鋼之后,，可以很好地利用這一地域優(yōu)勢(shì),，將產(chǎn)品運(yùn)往中亞地區(qū)。
更重要的是,，在資源緊缺的時(shí)代,，新疆還是我國(guó)戰(zhàn)略資源的最大儲(chǔ)備區(qū)，這也是寶鋼所看中的,。新疆擁有豐富的鐵礦,、煉焦煤等資源，其中煤礦的探測(cè)量占到全國(guó)的４０％,。
全新模式：政府推動(dòng),，市場(chǎng)運(yùn)作，破解內(nèi)資并購(gòu)難
中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)相關(guān)人士曾在多種場(chǎng)合表示,，內(nèi)地鋼鐵業(yè)重組進(jìn)展不快,，產(chǎn)業(yè)集中度不升反降，不利于產(chǎn)業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的提高,，也對(duì)鐵礦石等上游原料的國(guó)際采購(gòu)成本控制產(chǎn)生影響,。
北京蘭格鋼鐵信息研究中心總監(jiān)徐向春認(rèn)為，此次寶鋼并購(gòu)是我國(guó)鋼鐵業(yè)第一次真正意義上的跨地域并購(gòu),，其創(chuàng)立的“政府推動(dòng)＋市場(chǎng)化運(yùn)作”模式將成為國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)并購(gòu)的標(biāo)桿,，推動(dòng)全行業(yè)并購(gòu)重組的步伐。
根據(jù)協(xié)議,，寶鋼對(duì)八鋼增資３０億元,，并以６９．６１％的股權(quán)控股八鋼，八鋼發(fā)展將納入寶鋼集團(tuán)總體規(guī)劃之中,。新疆維吾爾自治區(qū)政府和新疆國(guó)資委以評(píng)估價(jià)值約為３．３億元的土地使用權(quán)作為出資,，對(duì)八鋼予以增資,，新疆國(guó)資委將保留１５％的股權(quán)。
去年,，寶鋼與馬鋼的戰(zhàn)略合作,、寶鋼收購(gòu)邯鋼流通股等都蘊(yùn)含著收購(gòu)預(yù)期，但結(jié)果卻不是一帆風(fēng)順,。業(yè)內(nèi)人士分析,，在鋼鐵行業(yè)的并購(gòu)中，除了被收購(gòu)企業(yè)成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)外,，對(duì)于并購(gòu)企業(yè)以及其背后的實(shí)際控制人也是投資者一直關(guān)注的問(wèn)題,。事實(shí)上,，在中國(guó)的鋼鐵行業(yè)并購(gòu)中存在著三種力量的博弈——外資,、央企和地方政府。但在鋼鐵央企整合地方鋼鐵企業(yè)時(shí)遭遇的是來(lái)自地方政府的阻力,，對(duì)于很多鋼鐵大省來(lái)說(shuō),，地方鋼鐵企業(yè)被兼并無(wú)異于喪失了今后在鋼鐵行業(yè)建造“航空母艦”的資本。
一方面,，由于地方鋼鐵企業(yè)歸屬地方國(guó)資委,，地方稅收的流失再加上重組后人事方面必然的變動(dòng)，往往使得內(nèi)資并購(gòu)困難重重,。另一方面,，并購(gòu)方只希望要優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而被并購(gòu)方不愿意屈居下位,，雙方各打自己的算盤,，也使以前國(guó)內(nèi)鋼鐵業(yè)并購(gòu)難以取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
因此,，這次并購(gòu)將創(chuàng)立我國(guó)鋼鐵業(yè)“政府推動(dòng)＋市場(chǎng)化運(yùn)作”的并購(gòu)新模式,，使利益和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，且易于操作,。
應(yīng)對(duì)外資擴(kuò)張：中國(guó)鋼鐵企業(yè)必須加快重組,，提高集中度
當(dāng)今世界，鋼鐵企業(yè)聯(lián)合化,、大型化和寡頭壟斷的趨勢(shì)越來(lái)越明顯,。中國(guó)的鋼鐵市場(chǎng)是全球潛力最大、增長(zhǎng)最快的鋼鐵市場(chǎng),，國(guó)外一些鋼鐵巨頭紛紛搶灘,、加快滲透。另一方面,，目前我國(guó)鋼鐵上市公司的價(jià)值被低估,，低廉的進(jìn)入成本又大大刺激了國(guó)外鋼鐵企業(yè)的并購(gòu)欲望,。
事實(shí)上，外資企業(yè)對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)虎視眈眈由來(lái)已久,。２００５年,，國(guó)際鋼鐵巨頭米塔爾、阿賽洛先后宣布入股華菱管線,、萊鋼股份,。而幾乎與此同時(shí)，俄羅斯北方鋼鐵公司,、必和必拓等也都在謀求進(jìn)軍中國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè),。而一旦外資完成了對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的并購(gòu)并形成控制，國(guó)內(nèi)企業(yè)將喪失產(chǎn)業(yè)升級(jí)的主導(dǎo)權(quán),，直接影響我國(guó)鋼鐵業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)安全,。
面對(duì)國(guó)際鋼鐵巨頭的大舉擴(kuò)張，中國(guó)鋼鐵企業(yè)必須加快重組,。從２００５年開(kāi)始,，我國(guó)鋼鐵業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了一系列重組。
作為中國(guó)最大的鋼鐵企業(yè),，寶鋼自然在新一輪并購(gòu)浪潮中當(dāng)仁不讓,，此次并購(gòu)八鋼，對(duì)于應(yīng)對(duì)國(guó)外巨頭向中國(guó)擴(kuò)張有著重要的意義,。按照２００５年頒布的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》,，到２０１０年，我國(guó)將計(jì)劃形成兩個(gè)３０００萬(wàn)噸級(jí),、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型企業(yè)集團(tuán),。對(duì)八鋼并購(gòu)之后，寶鋼的總產(chǎn)量有望接近３０００萬(wàn)噸的水平,，增強(qiáng)了對(duì)壘國(guó)外巨頭的能力,。
目前，寶鋼已經(jīng)確定了到２０１０年進(jìn)入世界鋼鐵業(yè)三強(qiáng)的戰(zhàn)略目標(biāo),。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，并購(gòu)八鋼，或許還僅是寶鋼在國(guó)內(nèi)重組的第一步,，根據(jù)寶鋼新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展定位,，除新建鋼鐵生產(chǎn)基地外，寶鋼還將在提高國(guó)內(nèi)鋼鐵工業(yè)集中度方面有積極的作為,，以早日進(jìn)入世界鋼鐵業(yè)三強(qiáng),。 |