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隨著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點進一步擴容,，人民幣區(qū)域化步伐進一步加快，與此同時,，相關(guān)部門正在探索在上海開展離岸金融試點,，而有關(guān)推動境外機構(gòu)在國內(nèi)發(fā)行人民債券的工作也正在穩(wěn)步進行。針對人民幣區(qū)域化過程中的這些問題,，記者對新任央行貨幣政策委員會委員,、國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌進行了采訪。
記者：目前有消息稱,，上海今年將在建設(shè)人民幣離岸中心上有所突破，而香港也提出了建設(shè)人民幣離岸中心,，您認為香港和上海兩個人民幣離岸中心該如何定位,？
夏斌：從人民幣離岸中心建設(shè)本身來說,，如果說上海、香港都建,，內(nèi)容應(yīng)該是一樣的,。但從國際金融危機之后，我們要更多地克服和防御以美元為主導(dǎo)的國際貨幣體系的負面影響,，我們應(yīng)該盡快地把人民幣離岸市場建立起來，有助于人民幣逐步走出去戰(zhàn)略的實現(xiàn),。如何盡快建立人民幣離岸中心,，香港在這個方面比上海條件好,，因為香港本身是國際金融中心,，它的法律、制度,、客戶網(wǎng)絡(luò),，包括國際社會對這兩個市場的意識形態(tài)的見解都不盡相同。從兩地比較來看,，如果香港做應(yīng)該會走得更快一些,，但是不排除我們在上海做。在上海做的目的是為了了解,、熟悉國際游戲規(guī)則,，因為離岸中心完全不同于在岸市場的一套做法。而兩地離岸市場在本質(zhì)上一致的,，也可以促進滬、港兩地之間的溝通,。從這個意義上說,，不存在很大的矛盾。當(dāng)前我認為更急迫的應(yīng)該是先把香港的人民幣離岸市場建立起來,。
記者：自去年以來，就不斷有消息稱今年將在上海進行境外機構(gòu)發(fā)行人民幣債券的試點,，但我們看到目前一直沒有成行,，您認為在推動境外機構(gòu)發(fā)行人民幣債券方面目前存在哪些障礙,？
夏斌：對債券發(fā)行，目前可能是對要不要審批存在爭議,，國內(nèi)的債券市場目前是由發(fā)改委審批的,，當(dāng)時我是人民銀行非銀司司長期間，我們把債券的監(jiān)管任務(wù)交給了發(fā)改委,。在交出債券監(jiān)管權(quán)的同時，我們認為應(yīng)該逐漸放開債券市場行政審批的制度,，盡快制定有關(guān)債券管理條例,。距2002年我離開人民銀行,，已經(jīng)過了七八年時間,，債券條例尚未修訂出來。現(xiàn)在人民幣離岸市場上,，我認為除了政府,、金融機構(gòu)發(fā)債之外,，我們的企業(yè)也應(yīng)該可以發(fā)債。這樣一方面可以幫助出去的人民幣回流回來,。另外一方面,，我們看到金融機構(gòu)在支持中小企業(yè)融資方面問題很多,、有所滯后，而通過離岸市場籌集人民幣,，對促進改善國內(nèi)的債券市場體系是有好處的,。
記者：對于人民跨境貿(mào)易結(jié)算，有消息稱近期將在前期試點的基礎(chǔ)上擴大到14個省份,，您對這個問題怎么看,？
夏斌：去年六七月份,，我就提過，盡快放開跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點限制,，沒有必要搞試點限制。如果說是因為出口退稅等有關(guān)部門在有些制度方面沒準備好,，我們先放開,，以此來倒逼有關(guān)部門盡快制定相關(guān)制度,。因為國務(wù)院的方向很清楚，就是要加快人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的步伐,，但是有些部門有些工作很滯后,，所以應(yīng)該倒逼有些部門盡快提高工作效率。
記者：近期,，央行提出穩(wěn)步推進人民幣自由兌換的進程,，您認為怎樣做才能更好地穩(wěn)步推進人民幣自由兌換的進程？
夏斌：我認為跨境貿(mào)易結(jié)算是人民幣區(qū)域化的第一步,，做完之后我們可以對境外發(fā)放人民幣貸款,，對東南亞的投資、甚至對外援助都可以用人民幣,，人民幣出去之后,，資本項下人民幣沒有開放，我們要建立一個市場讓境外的人民幣可以“玩起來”,，做投資,、融資等一切像境內(nèi)人民幣這樣的操作。與此同時,，提供管道讓境外人民幣進入到國內(nèi)市場,，這就涉及到資本項下的開放,，我建議用QFII、QDII在股市上開一個管道,，但是要看得清,，能夠控制。我認為債券市場可以適度放寬一點,，問題不大，推動境外人民債券市場的發(fā)展,，這些問題都要進行深入研究,。 |