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隨著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算試點(diǎn)進(jìn)一步擴(kuò)容,，人民幣區(qū)域化步伐進(jìn)一步加快,，與此同時(shí),，相關(guān)部門(mén)正在探索在上海開(kāi)展離岸金融試點(diǎn),，而有關(guān)推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)發(fā)行人民債券的工作也正在穩(wěn)步進(jìn)行,。針對(duì)人民幣區(qū)域化過(guò)程中的這些問(wèn)題,，記者對(duì)新任央行貨幣政策委員會(huì)委員,、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌進(jìn)行了采訪(fǎng),。
記者：目前有消息稱(chēng),，上海今年將在建設(shè)人民幣離岸中心上有所突破,，而香港也提出了建設(shè)人民幣離岸中心，您認(rèn)為香港和上海兩個(gè)人民幣離岸中心該如何定位,？
夏斌：從人民幣離岸中心建設(shè)本身來(lái)說(shuō),，如果說(shuō)上海、香港都建,，內(nèi)容應(yīng)該是一樣的,。但從國(guó)際金融危機(jī)之后，我們要更多地克服和防御以美元為主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系的負(fù)面影響,，我們應(yīng)該盡快地把人民幣離岸市場(chǎng)建立起來(lái),，有助于人民幣逐步走出去戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)。如何盡快建立人民幣離岸中心,，香港在這個(gè)方面比上海條件好,，因?yàn)橄愀郾旧硎菄?guó)際金融中心，它的法律,、制度,、客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)，包括國(guó)際社會(huì)對(duì)這兩個(gè)市場(chǎng)的意識(shí)形態(tài)的見(jiàn)解都不盡相同,。從兩地比較來(lái)看,，如果香港做應(yīng)該會(huì)走得更快一些，但是不排除我們?cè)谏虾Ｗ�,。在上海做的目的是為了了解,、熟悉�?guó)際游戲規(guī)則，因?yàn)殡x岸中心完全不同于在岸市場(chǎng)的一套做法,。而兩地離岸市場(chǎng)在本質(zhì)上一致的,，也可以促進(jìn)滬、港兩地之間的溝通,。從這個(gè)意義上說(shuō),，不存在很大的矛盾。當(dāng)前我認(rèn)為更急迫的應(yīng)該是先把香港的人民幣離岸市場(chǎng)建立起來(lái)。
記者：自去年以來(lái),，就不斷有消息稱(chēng)今年將在上海進(jìn)行境外機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券的試點(diǎn),，但我們看到目前一直沒(méi)有成行，您認(rèn)為在推動(dòng)境外機(jī)構(gòu)發(fā)行人民幣債券方面目前存在哪些障礙,？
夏斌：對(duì)債券發(fā)行,，目前可能是對(duì)要不要審批存在爭(zhēng)議，國(guó)內(nèi)的債券市場(chǎng)目前是由發(fā)改委審批的,，當(dāng)時(shí)我是人民銀行非銀司司長(zhǎng)期間,，我們把債券的監(jiān)管任務(wù)交給了發(fā)改委。在交出債券監(jiān)管權(quán)的同時(shí),，我們認(rèn)為應(yīng)該逐漸放開(kāi)債券市場(chǎng)行政審批的制度,，盡快制定有關(guān)債券管理?xiàng)l例。距2002年我離開(kāi)人民銀行,，已經(jīng)過(guò)了七八年時(shí)間,，債券條例尚未修訂出來(lái)。現(xiàn)在人民幣離岸市場(chǎng)上,，我認(rèn)為除了政府,、金融機(jī)構(gòu)發(fā)債之外，我們的企業(yè)也應(yīng)該可以發(fā)債,。這樣一方面可以幫助出去的人民幣回流回來(lái),。另外一方面，我們看到金融機(jī)構(gòu)在支持中小企業(yè)融資方面問(wèn)題很多,、有所滯后,，而通過(guò)離岸市場(chǎng)籌集人民幣，對(duì)促進(jìn)改善國(guó)內(nèi)的債券市場(chǎng)體系是有好處的,。
記者：對(duì)于人民跨境貿(mào)易結(jié)算,，有消息稱(chēng)近期將在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上擴(kuò)大到14個(gè)省份，您對(duì)這個(gè)問(wèn)題怎么看,？
夏斌：去年六七月份,，我就提過(guò)，盡快放開(kāi)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的試點(diǎn)限制,，沒(méi)有必要搞試點(diǎn)限制,。如果說(shuō)是因?yàn)槌隹谕硕惖扔嘘P(guān)部門(mén)在有些制度方面沒(méi)準(zhǔn)備好，我們先放開(kāi),，以此來(lái)倒逼有關(guān)部門(mén)盡快制定相關(guān)制度,。因?yàn)閲?guó)務(wù)院的方向很清楚，就是要加快人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的步伐,，但是有些部門(mén)有些工作很滯后,，所以應(yīng)該倒逼有些部門(mén)盡快提高工作效率,。
記者：近期，央行提出穩(wěn)步推進(jìn)人民幣自由兌換的進(jìn)程,，您認(rèn)為怎樣做才能更好地穩(wěn)步推進(jìn)人民幣自由兌換的進(jìn)程,？
夏斌：我認(rèn)為跨境貿(mào)易結(jié)算是人民幣區(qū)域化的第一步，做完之后我們可以對(duì)境外發(fā)放人民幣貸款,，對(duì)東南亞的投資,、甚至對(duì)外援助都可以用人民幣，人民幣出去之后,，資本項(xiàng)下人民幣沒(méi)有開(kāi)放,，我們要建立一個(gè)市場(chǎng)讓境外的人民幣可以“玩起來(lái)”，做投資,、融資等一切像境內(nèi)人民幣這樣的操作,。與此同時(shí),，提供管道讓境外人民幣進(jìn)入到國(guó)內(nèi)市場(chǎng),，這就涉及到資本項(xiàng)下的開(kāi)放，我建議用QFII,、QDII在股市上開(kāi)一個(gè)管道,，但是要看得清，能夠控制,。我認(rèn)為債券市場(chǎng)可以適度放寬一點(diǎn),，問(wèn)題不大，推動(dòng)境外人民債券市場(chǎng)的發(fā)展,，這些問(wèn)題都要進(jìn)行深入研究,。 |