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全國人大常委會委員,、財經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈2日在深圳舉行的第八屆中國證券投資基金國際論壇上演講時稱，應當加強對基金業(yè)的監(jiān)管,，避免在發(fā)展過程中重犯發(fā)達國家在金融危機中暴露出的錯誤,，并建議建立投資管理人證書制度。吳曉靈建議,，凡是從事代客資產(chǎn)管理業(yè)務的投資管理人必須持證從業(yè),。投資管理人資格的獲取，除考試外更重要的還應有從業(yè)經(jīng)驗和一定的業(yè)績,。
對于投資基金的監(jiān)管現(xiàn)狀,，吳曉靈介紹說，美國在此次危機前,，只對公募基金,，主要是共同基金實行嚴格監(jiān)管，而對私募基金則在監(jiān)管豁免條款下進行投資活動,。危機后,，美國開始對私募基金的監(jiān)管問題進行檢討,，并提出將其納入適度監(jiān)管的范圍,。而中國只對公募投資基金進行監(jiān)管，對私募基金基本上沒有監(jiān)管,。最近幾年也正在探討對私募股權基金的管理,，包括已經(jīng)出臺的《創(chuàng)業(yè)投資基金管理辦法》，房地產(chǎn)信托投資基金（REITs）的開發(fā)及管理也正在研究中,。
吳曉靈對基金監(jiān)管提出了四點建議,。
一，應該按基金募集的方式確定監(jiān)管的松緊度,。對公募基金應該實行嚴格的監(jiān)管,，以保護小投資人的利益；對私募基金可以實行適度監(jiān)管以保證市場應有的靈活性,。
吳曉靈表示,，應該區(qū)分私募與公募的界限，對于私募基金來說，募集對象應該是有風險識別能力和有風險承受能力的人,，這種規(guī)定是為了最大限度地減少投資失敗對社會的副作用,。私募基金的募集方式，應該嚴格限定,，不得以公開或者變相公開的方式進行募集,，這種規(guī)定是為了投資人與管理人以緊密接觸的方式，加強了解后建立托管關系,，減少信息不對稱的程度,。
二，投資基金監(jiān)管的重點應該是對基金管理人的監(jiān)管,。吳曉靈說,，基金管理人的素質對投資的成效有極大的關系，因而基金管理人應是監(jiān)管的重點,。吳曉靈建議,，建立投資管理人證書制度，即凡是從事代客資產(chǎn)管理業(yè)務的投資管理人必須持證從業(yè),。投資管理人資格的獲取,，除考試外更重要的還應有從業(yè)經(jīng)驗和一定的業(yè)績。監(jiān)管部門在核準成立公募基金管理機構時既要看資本投入,，更應看是否有最低數(shù)額的持證“投資管理人”,，這類似于保險行業(yè)的精算師和證券行業(yè)中的保薦人。
三,，為保障投資人的利益,，投資基金監(jiān)管應該要明確界定投資人、管理人,、托管人的權責利,。在培育投資人的信托文化的同時，也要給投資人以利益訴求的正常渠道,。
四,，要合理界定監(jiān)管邊界和監(jiān)管重點。吳曉靈建議,，對于私募基金的監(jiān)管,，應該以外部性、系統(tǒng)性作為標準,，盡可能降低監(jiān)管成本,。對于公募基金的監(jiān)管，應該側重于對管理人治理結構,、風險控制,、從業(yè)人員素質和誠實守信義務的監(jiān)管。
“對于公募基金，如果是成熟的基金產(chǎn)品,，最好采取事后備案的方式,，而一些創(chuàng)新型的基金產(chǎn)品可以實行核準制�,！眳菚造`建議,，對私募基金，其產(chǎn)品也應采取事后報備的方式,。如果私募證券投資基金的量超過一定規(guī)模,，應到證券監(jiān)管機構去報備。 |