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經歷了二十余年的發(fā)展,，證券行業(yè)取得了輝煌的成績,。但是,，當前證券公司的業(yè)務結構還不盡合理,，靠天吃飯的現(xiàn)象依然非常突出。興業(yè)證券董事長蘭榮在接受記者專訪時提出,，無論是整個國民經濟發(fā)展的需要,，還是整個證券市場發(fā)展的更高要求，抑或是證券公司自身發(fā)展的需要,，證券行業(yè)都到了產業(yè)升級的節(jié)點上,。國內證券行業(yè)經過了20余年的發(fā)展，經歷了從無到有,、從小到大,、從弱到強的過程，取得了長足的進展,。尤其是經過五年的綜合治理,，證券公司市場退出機制初步建立，證券行業(yè)存在的巨大風險得以化解,，今后證券行業(yè)的科學發(fā)展有了良好的基礎,。
“但是，中國證券業(yè)二十余年來以提供通道服務為主要盈利模式的狀況仍沒改變,，”蘭榮強調,，“雖然經歷了多輪牛熊轉換,，證券公司始終沒有擺脫靠天吃飯的現(xiàn)狀，反而經常出現(xiàn)‘一輪行情毀掉一批券商’的怪異現(xiàn)象,。當前,，一方面證券行業(yè)業(yè)務結構不盡合理,，專業(yè)性還有待提高,；另一方面，銀行憑借網(wǎng)點優(yōu)勢,，在銷售理財產品方面取得了長足的進展,；信托公司已經在PE投資、資產管理,、創(chuàng)新業(yè)務等方面與證券公司進行競爭,；保險公司已經大舉介入投連險等資產管理業(yè)務。因此,，證券行業(yè)進行產業(yè)升級,，發(fā)揮專業(yè)性優(yōu)勢已經時不我待�,！�
在當前形勢下,，提高證券公司核心競爭力，完成證券行業(yè)的產業(yè)升級,，離不開政策方面給予引導和扶持,。作為中國資本市場的見證者與實踐者，蘭榮呼吁管理層能從以下幾方面給予證券行業(yè)的產業(yè)升級以切實支持,。
第一,，采取市場化監(jiān)管手段。隨著證券行業(yè)的行業(yè)規(guī)模,、內部控制機制和管理能力都提升到了新的高度,，采取市場化的監(jiān)管手段的條件已經成熟，監(jiān)管機構可以著力于營造公平競爭的市場環(huán)境,，充分發(fā)揮市場機制的優(yōu)勝劣汰作用,，使優(yōu)質證券公司能夠脫穎而出。
第二,，發(fā)展多層次資本市場,。目前我國還存在資本市場體系有待繼續(xù)豐富，債券市場不發(fā)達等問題,�,？梢赃M一步完善包括主板、中小企業(yè)板,、創(chuàng)業(yè)板和場外交易市場在內的股權融資體系,。改革債券市場發(fā)行體制,，迅速擴大債券市場規(guī)模。
第三,，鼓勵證券公司進行產品創(chuàng)新,。在證券公司全面了解產品特性，充分了解客戶,，滿足產品的監(jiān)管要求的基礎上,，應該允許其持續(xù)推出新產品滿足市場需求。
第四,，支持證券組織結構升級,。隨著監(jiān)管機關對于零售網(wǎng)點的把握和監(jiān)管能力不斷提升，可以適時放寬低成本終端網(wǎng)點的設立門檻和資質,，支持低成本的證券服務部的廣泛設立,。
第五，引導證券公司完善內部控制,，加強合規(guī)管理,。
“尤其是我們的產品，目前能提供的實在太少了,，”蘭榮強調,，“作為一個企業(yè)我們需要產品。只有促進證券公司在‘交易通道’產品的基礎上,，著力建立和提升投資服務產品的能力,，才能使證券公司建立科學的可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務結構，改變盈利結構,，真正建立證券行業(yè)的核心競爭力,。否則，只能仍然依靠交易通道‘靠天吃飯’,�,！�
證券行業(yè)的產業(yè)升級，不但意味著業(yè)務結構的改善和效益的提升,，更意味著行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和核心競爭力的提升,。蘭榮認為，在這個過程中,，需要監(jiān)管部門統(tǒng)籌兼顧,，給予相應的政策扶持和引導，更需要各證券公司從自身出發(fā),，進行差異化競爭,，實現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。
“經過二十年的發(fā)展，證券行業(yè)依然缺乏穩(wěn)定持續(xù)的收入來源和可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務模式,。在資產規(guī)模,、客戶資源、網(wǎng)點分布,、收入來源等方面與銀行和保險有著非常巨大的差距,，短期的繁榮并沒有完全扭轉整個行業(yè)的相對劣勢地位，整個行業(yè)的核心競爭力還比較弱,。要提升證券行業(yè)的行業(yè)競爭力,，進行產業(yè)升級，穩(wěn)定收入來源,，構建可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務模式就顯得非常必要,。”
蘭榮同時也強調,，風險控制是證券行業(yè)長治久安的基礎和保證，在行業(yè)形勢好轉的情況下,，我們應該持續(xù)加強風險控制,，嚴格依照《證券公司監(jiān)督管理條例》等相關規(guī)定，建立完善的合規(guī)管理制度體系,，防止片面追求規(guī)模擴張和業(yè)務發(fā)展,。 |