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近日,，中國(guó)國(guó)務(wù)院總理溫家寶在英國(guó)倫敦接受《金融時(shí)報(bào)》主編巴伯專(zhuān)訪時(shí)談到中國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備的管理問(wèn)題,，對(duì)此，本報(bào)記者專(zhuān)訪了華東政法大學(xué)商學(xué)院院長(zhǎng),、國(guó)際金融專(zhuān)家汪康懋教授,，請(qǐng)他解讀溫總理關(guān)于外匯儲(chǔ)備的一些觀點(diǎn)。
“急劇上升”值商榷
記者：1986年,，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備只有80億美元,，目前已有2萬(wàn)億美元。我國(guó)的外匯儲(chǔ)備為何會(huì)急劇上升,？
汪康懋：外匯的三大來(lái)源是貿(mào)易盈余,、國(guó)內(nèi)IPO從國(guó)外所募資金，外資直投（FDI）,。在華外資公司出口量占我國(guó)出口總量的60%,。外貿(mào)盈余雖然是以外匯的名義寄存在央行，其所有權(quán)并不在中國(guó)手里,，因此,，外匯儲(chǔ)備的定義需要更精準(zhǔn)，我國(guó)政府有所有權(quán)的才可稱(chēng)“國(guó)家的外匯儲(chǔ)備”,，如果剔除掉“外資擁有的外貿(mào)盈余”,，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備就不能算“急劇上升”。
“二級(jí)管理”應(yīng)采納
記者：溫家寶總理在英國(guó)接受訪問(wèn)時(shí)說(shuō),，我們巨額的外匯儲(chǔ)備是需要加以經(jīng)營(yíng)的,，有關(guān)方面正在研究外匯儲(chǔ)備如何使用。你在1986年提出外匯儲(chǔ)備“分級(jí)管理”的觀點(diǎn),，目前有什么新思路嗎,？
汪康懋：由于我國(guó)的外匯儲(chǔ)備上升過(guò)快，我在專(zhuān)著中早已建議要分兩級(jí)來(lái)管理,。目前的2萬(wàn)億美元,，可分為兩塊，一塊5000億美元成為一級(jí)儲(chǔ)備,，履行“保衛(wèi)貨幣”職能,，二級(jí)儲(chǔ)備是國(guó)家投資儲(chǔ)備，以盈利為目的,，1.5萬(wàn)億美元如果放在一個(gè)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng),，就會(huì)形成主權(quán)財(cái)富基金投資受阻的情況。我的建議是把它打散成1000個(gè)私募基金來(lái)運(yùn)營(yíng),，每個(gè)基金規(guī)模是15億元,。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資手段方面，我提議，與新加坡的兩家公司：政府投資公司（GIC）,、淡馬錫控股通力合作,，他們以穩(wěn)健投資東亞的實(shí)體經(jīng)濟(jì)而聞名。
“離岸特區(qū)”是良策
記者：中國(guó)政府是否打算使用部分外匯儲(chǔ)備刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),，比如說(shuō)用于財(cái)政投入。對(duì)于外匯儲(chǔ)備兌換成人民幣投資,，你怎么看,？
汪康懋：對(duì)國(guó)力強(qiáng)大的國(guó)家來(lái)說(shuō)，本國(guó)貨幣足夠堅(jiān)挺,，就可以發(fā)行貨幣,。中國(guó)已經(jīng)到了這個(gè)時(shí)候了，國(guó)力強(qiáng)大,，通貨膨脹率又較低,，在對(duì)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有負(fù)面影響的情況下，就可以通過(guò)發(fā)行人民幣進(jìn)行國(guó)內(nèi)投資,，從專(zhuān)業(yè)角度來(lái)說(shuō),，不需要用外匯儲(chǔ)備兌換為人民幣再進(jìn)行投資。
另一方面,，如果離岸特區(qū)（指設(shè)在某國(guó)或地區(qū)境內(nèi)但不受該國(guó)或地區(qū)金融法規(guī)管制的金融機(jī)構(gòu)的區(qū)域,，主要從事離岸金融，出入需用護(hù)照）得以順利推出,，特區(qū)內(nèi)用美元投資,，外匯儲(chǔ)備的境內(nèi)投資就有“用武之地”。我認(rèn)為,，離岸特區(qū)目前到了推出的適當(dāng)時(shí)機(jī),。
境內(nèi)之前設(shè)立的幾大經(jīng)濟(jì)特區(qū)都不具備“離岸特區(qū)”的特點(diǎn)。離岸特區(qū)模式在國(guó)際上有不少例子可借鑒,，就近就有新加坡的巴淡島,、香港特區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，這些可加快推動(dòng)離岸金融的發(fā)展和離岸特區(qū)的形成,。
“經(jīng)濟(jì)模式”待轉(zhuǎn)變
記者：溫總理在本次訪問(wèn)中提到：“我國(guó)將在兩年內(nèi)投入４萬(wàn)億元人民幣擴(kuò)大內(nèi)需,，特別是消費(fèi)需求。我們將投入6000億元來(lái)推進(jìn)科技創(chuàng)新,。群眾是否消費(fèi)在于他手里有沒(méi)有錢(qián),。”你怎么解讀,？
汪康懋：總體來(lái)看,，我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)了30年運(yùn)行以后，國(guó)家政策顯示，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)模式要從以“投資”為主改為以“民生”為主,。
我認(rèn)為未來(lái)的經(jīng)濟(jì)模式可以是：國(guó)家成立高科技公司,，以企業(yè)方式運(yùn)營(yíng)。由國(guó)家牽頭開(kāi)展科技研發(fā),，把科技成果轉(zhuǎn)為民用,，民營(yíng)企業(yè)家便能從國(guó)家大規(guī)模科研中受益以利產(chǎn)業(yè)升級(jí),。另外,，國(guó)家要總結(jié)我國(guó)各級(jí)政府頑固的投資沖動(dòng)癥，放棄盲目的大項(xiàng)目,，而將投資重點(diǎn)改為以民生項(xiàng)目為主,，不但符合科學(xué)發(fā)展觀，而且可彌補(bǔ)人民被經(jīng)濟(jì)邊緣化的隱憂,。 |