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1983年,，譚信樂(lè)從英國(guó)蘭開(kāi)斯特門法學(xué)院畢業(yè)后,，進(jìn)入了倫敦華寶德威工作,。至1998年,，他先后擔(dān)任英國(guó)企業(yè)融資部及資本市場(chǎng)部主管,、證券資本市場(chǎng)部環(huán)球主管等職,。1999年,，被委任為瑞銀投資銀行執(zhí)行委員會(huì)成員,，并擔(dān)任瑞銀投資銀行企業(yè)融資部聯(lián)席環(huán)球主管,。2000年,，被委任為瑞銀集團(tuán)管理委員會(huì)成員,，2002年7月1日，擔(dān)任瑞銀投資銀行聯(lián)席環(huán)球主管,。2004年5月1日,，出任瑞銀亞太區(qū)主席兼首席執(zhí)行官。2006年1月1日,，成為瑞銀集團(tuán)執(zhí)行董事會(huì)成員,。
曾經(jīng)有一個(gè)小幽默，講的是有一位富人提著大把美元走進(jìn)瑞士銀行,，要求開(kāi)立一個(gè)存款賬戶,，銀行柜臺(tái)人員問(wèn)他：“先生，您要存多少錢,？”那位先生環(huán)顧四周,，神秘兮兮、小聲地告訴柜臺(tái)：“５００萬(wàn)美元,�,！便y行柜臺(tái)人員大聲地對(duì)先生說(shuō)：“先生不要不好意思，盡管瑞士很富裕,，但貧窮不是您的過(guò)錯(cuò),。”
雖然這只是一個(gè)小幽默,，多少有些夸張成分,，但絕對(duì)不是空穴來(lái)風(fēng)。它反映出瑞士這個(gè)國(guó)家多么富庶,、瑞士的銀行多么“牛氣”,。如果瑞士乃至全世界真有這么一家牛氣的銀行，那么這家銀行非瑞士銀行集團(tuán)莫屬,。
但是這一次次貸危機(jī),，瑞銀卻處在了暴風(fēng)當(dāng)中。
瑞士銀行集團(tuán)（UBS）成為次貸危機(jī)中損失最大的金融機(jī)構(gòu)之一,。這家百年老店去年第四季度虧損額達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的125億瑞士法郎(約合114億美元),，超過(guò)了花旗和美林的虧損金額。今年第一季度,，瑞銀再次爆出超過(guò)百億美元的巨額凈虧損,。
甚至有消息傳出來(lái)，有些大金融機(jī)構(gòu),，已經(jīng)虎視眈眈要吞并這家歐洲最大的金融控股集團(tuán),。
不過(guò)，作為瑞銀亞太區(qū)主席,，譚信樂(lè)還是很樂(lè)觀,。他說(shuō),，盡管虧損額高企，但是通過(guò)增發(fā)新股和出售部分資產(chǎn),，這個(gè)老牌金融機(jī)構(gòu)的一級(jí)資本充足率仍然達(dá)到12%,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際平均水平。
他說(shuō),，谷底已經(jīng)出現(xiàn),，最壞的消息已經(jīng)公布，一旦經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)正常,，瑞銀將會(huì)馬上找回昔日的光芒,。
次貸傷痛
“如果我們是一家小銀行而最終損失巨大，很不正常,，但我們是最大的銀行之一,，就會(huì)在全球有很多的交易頭寸，所以就會(huì)有較大的損失,�,！弊T信樂(lè)如此解釋這家歷史悠久的銀行集團(tuán)，何以栽了這么一個(gè)“大跟斗”,。他說(shuō),，很大的原因在于，瑞銀對(duì)美國(guó)按揭貸款領(lǐng)域的投入太大,。
次貸危機(jī)越演越烈,，壓在譚信樂(lè)肩頭的擔(dān)子更重了。
作為股東之一,，瑞銀的股價(jià)下跌,，他的個(gè)人損失無(wú)疑也非常慘重。但是這并沒(méi)有改變他對(duì)瑞銀的看法,，也沒(méi)有改變他的工作態(tài)度,。
他說(shuō),，如果說(shuō)因?yàn)榇钨J危機(jī),，瑞銀的企業(yè)戰(zhàn)略上有什么改變的話，那就是他的任務(wù)更重了,。因?yàn)闅W美地區(qū)業(yè)務(wù)的不利,，亞太區(qū)的業(yè)務(wù)無(wú)疑仍然很重要。
他坦言,，盡管在過(guò)去幾年,，他對(duì)亞太地區(qū)業(yè)務(wù)的想法和戰(zhàn)略部署，都得到了總部的支持,，今后,，他預(yù)期這種支持的力度會(huì)更大,。
他告訴記者，從瑞銀亞太地區(qū)的投行業(yè)務(wù)來(lái)看,，情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)好過(guò)同行,。“盡管整個(gè)集團(tuán)第一季度是巨虧,，但是亞太地區(qū)今年第一季度的利潤(rùn),，超過(guò)了2007年同期水平�,！边@一點(diǎn),，讓他很滿意，因?yàn)榕c競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比,，這是很好的兆頭和不錯(cuò)的成績(jī),。
他說(shuō)，市場(chǎng)總是聽(tīng)到瑞銀好像不斷地公布?jí)南�,，�?shí)際上,，是同一個(gè)消息而已。比如說(shuō),，在正式公布第一季度財(cái)報(bào)之前,，瑞銀先發(fā)了一個(gè)盈利預(yù)警，然后又公布了正式的虧損數(shù)字,。這樣一來(lái),，往往會(huì)給外界一個(gè)印象，怎么三天兩頭都有壞消息出來(lái),。
談及瑞銀宣布的裁員數(shù)字,。譚信樂(lè)也有一種解釋。
“裁員,，并不是因?yàn)橹尾幌氯�,。”他解釋除了去年關(guān)閉了一個(gè)與次貸相關(guān)的業(yè)務(wù)部門外,，最近削減的職位基本上集中在歐美等地,，因?yàn)闅W美地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)衰退而放緩。相比之下,，由于亞太區(qū)經(jīng)濟(jì)仍然活躍,，因此所需要削減的職位只有極個(gè)別。即使有個(gè)別人離職,，也會(huì)招募新的人員來(lái)加盟,。
關(guān)于瑞銀向黑石集團(tuán)打包出售賬面價(jià)值高達(dá)150億美元的次債以及相關(guān)產(chǎn)品，譚信樂(lè)對(duì)交易價(jià)格笑而不答。
他表示,，對(duì)于瑞銀來(lái)說(shuō),，情況也并沒(méi)有壞到要“變賣家產(chǎn)”，實(shí)際上是一次公司內(nèi)部的“大掃除”,，把一些前景不好的資產(chǎn)清理掉,。“一旦暴風(fēng)雨過(guò)去,，瑞銀將馬上重振旗鼓,。”
雄心勃勃的參與者
對(duì)于中國(guó)市場(chǎng),，瑞銀一直顯得雄心勃勃,。
很多人還對(duì)瑞銀搶得QFII第一單記憶猶新。瑞銀是第一家獲批的QFII,，也是第一家下單于A股市場(chǎng)的外國(guó)投資者,，目前瑞銀已經(jīng)擁有了10億美元的QFII額度。
那是2003年7月9日,，記得當(dāng)時(shí)很多記者,，都被邀請(qǐng)去見(jiàn)證這歷史性的一筆交易，見(jiàn)證中國(guó)A股市場(chǎng)向國(guó)際投資者真正開(kāi)放的第一步,。
“關(guān)于QFII,，如果有更多額度的話，我們當(dāng)然愿意申請(qǐng)更多,，以便向我們的投資者提供更多樣化的產(chǎn)品,。”譚信樂(lè)說(shuō),。
他指出,，外界對(duì)QFII的理解有誤，他們?cè)贏股市場(chǎng)并沒(méi)有獲得超額利潤(rùn),，“我們獲得的是合理的交易利潤(rùn),。”他說(shuō),，盡管不排除一些機(jī)構(gòu)把自由資金投入到A股市場(chǎng),，但是對(duì)于瑞銀來(lái)說(shuō)，QFII并不是把自有資金拿出來(lái)投資,，而是向客戶提供了一個(gè)投資A股的窗口,，讓客戶可以利用QFII的額度,，來(lái)投資A股,，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)的成果。
譚信樂(lè)介紹，目前瑞銀集團(tuán)在中國(guó)有三個(gè)平臺(tái),，一是瑞銀集團(tuán)北京分行,，同時(shí)在上海和廣州有代表處；二是瑞銀證券,，擁有20%的股權(quán)和管理權(quán),；三是總部在深圳的國(guó)投瑞銀基金管理公司。
無(wú)論是瑞銀證券,，還是國(guó)投瑞銀基金管理公司,，瑞銀集團(tuán)都創(chuàng)下了多個(gè)第一：
瑞銀證券是國(guó)內(nèi)首家外資入股、外資管理的全牌照證券公司,，也是第一家真正由外方管理的外資券商,；國(guó)投瑞銀基金管理有限公司是中國(guó)第一家外方持股比例達(dá)到最高上限（49%）的合資基金管理公司。
瑞銀證券的全牌照意味著,，這個(gè)公司可以開(kāi)展所有瑞銀的業(yè)務(wù)線——財(cái)富管理,、投資銀行、證券部,、固定收益部和資產(chǎn)管理部,。目前，瑞銀證券在全國(guó)有6個(gè)營(yíng)業(yè)部,，北京兩個(gè),、上海兩個(gè)，以及深圳和廣州,。
“因?yàn)槲覀兪且患胰普盏钠髽I(yè),，從某種意義上來(lái)講，我們更像是一個(gè)本地的參與者,，而非一個(gè)國(guó)際的競(jìng)爭(zhēng)者,。”譚信樂(lè)說(shuō),，“當(dāng)然,，作為一家跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)能夠做的事情我們還有很多�,！�
譚信樂(lè)認(rèn)為,，全牌照對(duì)于瑞銀集團(tuán)的中國(guó)戰(zhàn)略是不可或缺的。他說(shuō),，目前瑞銀非常重要的財(cái)富管理業(yè)務(wù)主要是放在瑞銀證券下展開(kāi)的,。這雖然和瑞銀在全球的框架有所不同，但是他相信,，瑞銀證券是開(kāi)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)的很好平臺(tái),。比如說(shuō),，瑞銀證券的投行部做某個(gè)公司的IPO，只要法律允許,，這個(gè)IPO項(xiàng)目常常會(huì)吸引財(cái)富管理的客戶來(lái)投資,。
據(jù)了解，瑞銀集團(tuán)截至2007年底的投資資產(chǎn)規(guī)模共有3.2萬(wàn)億瑞士法郎,，來(lái)自環(huán)球財(cái)富管理及商業(yè)銀行2.3萬(wàn)億瑞士法郎,，瑞士的商業(yè)銀行1640億瑞士法郎，及環(huán)球資產(chǎn)管理8910億瑞士法郎,。
他認(rèn)為,，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，中國(guó)的財(cái)富管理市場(chǎng)大有可為,。主要是因?yàn)镚DP的強(qiáng)勁增長(zhǎng)帶來(lái)更多的財(cái)富,；家庭金融資產(chǎn)在GDP中所占份額隨之上漲，造成乘數(shù)效應(yīng),；隨著客戶的金融需求日益復(fù)雜,、第一代所創(chuàng)造財(cái)富向下一代轉(zhuǎn)移，對(duì)專業(yè)金融服務(wù)的需求快速增長(zhǎng),；財(cái)富向高凈值家庭進(jìn)一步集中,。
他表示，瑞銀的財(cái)富管理業(yè)務(wù)在全球擁有3.5%的市場(chǎng)份額,，但在亞太區(qū)的市場(chǎng)份額為1%,，他對(duì)瑞銀的這一業(yè)務(wù)在亞太區(qū)，更對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展充滿信心,。
外資券商不會(huì)擠壓本土券商
記者問(wèn)及瑞銀為何能夠得到監(jiān)管部門的“青睞”,，獲得全牌照，并在中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)下若干個(gè)“第一”時(shí),，譚信樂(lè)說(shuō),，“這不是青睞，從管理者角度講,，瑞銀證券是一個(gè)特區(qū),。但是從我們角度講，這樣正是我們所希望和所需要的,。如果我們是投資,，僅僅是提供資金，那么我們何以要把最優(yōu)秀的人才,，最先進(jìn)的技術(shù)帶來(lái)中國(guó)市場(chǎng),？”
他認(rèn)為作為外資券商，并不會(huì)蠶食,、擠壓本地券商的生存空間,。第一,，兩者的定位有所不同。變身瑞銀證券以后,，原來(lái)北京證券的營(yíng)業(yè)部只保留了6家，而且都集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的大城市,。這說(shuō)明,，瑞銀證券的目標(biāo)客戶是相對(duì)高端的，并不會(huì)嘗試廣鋪網(wǎng)點(diǎn)的做法,。網(wǎng)點(diǎn)多,，社區(qū)深入程度高，可能是內(nèi)地券商的優(yōu)勢(shì),。
其次,，他認(rèn)為有了更多的參與者，有了更多的競(jìng)爭(zhēng),，使得大家都會(huì)積極去培育這個(gè)市場(chǎng),。外資銀行在內(nèi)地開(kāi)展服務(wù)，帶來(lái)了一些新的服務(wù)和理念,，使得內(nèi)地居民和企業(yè)對(duì)金融服務(wù)的需求更多了,，使得金融產(chǎn)業(yè)會(huì)加速度發(fā)展，占GDP的比重更高,，從而把整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)的蛋糕做大了,，這對(duì)于內(nèi)地券商、外資券商都有益,。
談及上海國(guó)際中心之路的建設(shè),，他說(shuō)上海要推動(dòng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，必須要在三個(gè)方面下功夫：其一,，人才的培養(yǎng)和聚集,。他認(rèn)為，不僅僅要吸引優(yōu)秀海外人才加入,，同時(shí)也要重視如何留住優(yōu)秀的國(guó)內(nèi)人才,。一個(gè)城市要發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，離不開(kāi)大量?jī)?yōu)秀的金融人才,。其二,，要推動(dòng)更多的金融產(chǎn)品，提高市場(chǎng)的流動(dòng)性,。他認(rèn)為,，對(duì)大多數(shù)外資銀行來(lái)說(shuō)，中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品仍然比較單一,，可供的選擇比較少,。發(fā)展金融產(chǎn)業(yè),，必須要同時(shí)不斷開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品。其三,，提供多渠道資產(chǎn)管理服務(wù),。差不多2/3的金融資產(chǎn)都集中在銀行領(lǐng)域。這和亞洲其他一些國(guó)家的20%到40%的情況相比差別很大,。這其中有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)就是缺少分散風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu),，應(yīng)該提供多渠道的資產(chǎn)管理服務(wù)，使得資金可以從銀行里分流,。 |