|
面對年均增加2000萬千瓦的水電“蛋糕”,，此前掀起“圈地?zé)岢薄钡奈宕箅娏瘓F再次聞風(fēng)而動,，準(zhǔn)備爭奪優(yōu)質(zhì)水電資源；眾多水電設(shè)備商也摩拳擦掌，籌備不久后的訂單大戰(zhàn),。
水電要大規(guī)模開發(fā)了,！這對于因近年水電開發(fā)停滯而陷入行業(yè)低谷的水電投資商和設(shè)備商而言，無疑是吹響了再戰(zhàn)的沖鋒號。
為完成2020年水電裝機容量達到3.8億千瓦的目標(biāo),，專家表示，在2010-2015年,，需要至少核準(zhǔn)1億千瓦水電裝機容量,。面對年均增加2000萬千瓦的水電“蛋糕”，原本就曾在2008年前掀起水電“圈地?zé)岢薄钡奈宕箅娏瘓F聞風(fēng)而動,，準(zhǔn)備爭奪優(yōu)質(zhì)水電資源,，而眾多水電設(shè)備商也摩拳擦掌，籌備不久后的訂單大戰(zhàn),。
巨量市場刺激“圈地”再現(xiàn)
水電項目之所以對五大電力集團有強烈的吸引力,，原因是,，相比風(fēng)電,、太陽能等清潔能源，水電的優(yōu)勢顯著,，例如成本低廉,、技術(shù)相對成熟、容易調(diào)峰等,。如今,，水電也獲得了政策的支持，為了實現(xiàn)2020年非化石能源占一次能源消費15%比重的目標(biāo),，水電需要承擔(dān)其中三分之二的任務(wù),，如此說來，未來水電市場的增長空間將高于任何其他清潔能源,。
此外,，分析人士認(rèn)為，未來考核可再生能源的指標(biāo)將是發(fā)電量,，而非裝機容量,，而水電的利用小時數(shù)較高，首當(dāng)其沖成為各電力集團調(diào)結(jié)構(gòu)的首選,。
其實,，五大電力集團對水電的熱情，實際上很早就已經(jīng)顯現(xiàn),。據(jù)中國證券報記者了解,，從去年中央4萬億信貸刺激方案一出，有限的較大規(guī)模的水電資源被巨頭們瓜分后,，電力巨頭們紛紛洽購小水電(一般指裝機容量5萬千瓦以下的電站),，一個小型項目競爭者多達3-4個,。
如今，五大電力集團針對水電項目的“圈地”又見硝煙,。按照中國水電開發(fā)的版圖,，黃河上游北干流、金沙江,、瀾滄江上中游,、大渡河、珠江水系干流西江上游的紅水河,，這些主要水域的資源開發(fā),，大型工程實際都已經(jīng)劃定了勢力范圍。
以往五大電力巨頭對裝機容量要求起碼都在10萬千瓦以上,，但現(xiàn)在身價一降再降,。以往除了規(guī)模外,，電力巨頭大多都要收購現(xiàn)成的水電站,，但現(xiàn)在對一些擁有開發(fā)權(quán)而尚未開發(fā)或正在開發(fā)的電站也保有興趣。
不過,，據(jù)中國證券報記者了解,，目前四川小水電裝機容量都集中在2萬千瓦左右，能夠滿足五大發(fā)電集團要求的小水電并不多,。五大發(fā)電集團幾乎都已經(jīng)成立專門的水電投資部,，在包括當(dāng)?shù)卣块T、產(chǎn)權(quán)交易部門,、政府招商部門那里尋找項目,。
五大電力集團勢力范圍雛形
五大發(fā)電集團旗下的水電資產(chǎn)主要集中在四川、貴州等西南地區(qū)水電密集的上游,，盡管大格局已經(jīng)劃定,，但是并不意味著之間沒有沖突和競爭。分析人士認(rèn)為,，按照目前以各大電力集團占據(jù)的水電資源量來排序,，從多到少分別為，三峽總公司,、國投電力,、華能、國電,、華電,、大唐和中電投。
以中電投為例,，它將主要的精力放在了開發(fā)黃河中上游水電資源,。今年4月19日取得山西省發(fā)改委《關(guān)于同意中國電力投資集團公司華北分公司開展黃河北干流水電(山西)前期工作的批復(fù)》文件。今年6月份，黃河水利委員會主任李國英表示,，希望雙方盡快簽訂合作協(xié)議,，成立投資公司，先行啟動禹門口水電項目,，隨后跟進古賢,、磧口水電項目，盡早開工,，盡早投產(chǎn),。
截止到2009年底，中電投低碳清潔能源比重已超過30%,，列五大發(fā)電集團之首,，實際上重點放在了核電。中電投總經(jīng)理陸啟洲表示,，中電投欲借國家能源結(jié)構(gòu)向低碳轉(zhuǎn)型之機,，2020年低碳清潔能源的比例將超過50%。
就目前看來,，五大電集團中,，國電對于水電發(fā)展目標(biāo)最為高調(diào)，也對外公布的最為明確,。在今年7月中旬,，國電集團公司召開加快水電開發(fā)工作座談會宣布，2010年水電裝機1000萬千瓦,，2015年水電裝機2000萬千瓦,，2020年水電裝機3000萬千瓦。其最主要的地盤就是大渡河流域,，22個梯級電站,，規(guī)劃總裝機量高達2340萬千瓦。
7月22日,，華電集團也與中國水電工程顧問集團簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,，以加快水電的發(fā)展。至于大唐電力,，其2008年水電裝機規(guī)模就已經(jīng)突破1000萬千瓦大關(guān),，而其旗下的龍灘水電占紅水河流域面積的71%，規(guī)劃總裝機容量達630萬千瓦,。
水電設(shè)備龍頭訂單壟斷
受近期水電審批速度放慢影響,，水電設(shè)備公司業(yè)績增速及訂單增速進入低谷期，相關(guān)公司的估值水平也處于較低水平,。然而,，隨著水電進入規(guī)�,；l(fā)展軌道，不少水電設(shè)備商將告別銷量低迷的“年景”,。分析人士普遍看好水電設(shè)備制造商的業(yè)績增長空間,。
然而，由于水電設(shè)備商的實力差異,，水電設(shè)備市場也存在明顯分化,，未來主要的受益對象也是實力較強的設(shè)備商。從產(chǎn)業(yè)鏈上看,，市場對于水電行業(yè)的發(fā)展存在分歧,。目前，從水電設(shè)備,、控制配套設(shè)備到水電開發(fā)商以及運營商領(lǐng)域,，多為“巨無霸”公司所占據(jù)。
就目前國內(nèi)水電市場的競爭格局來看,，國內(nèi)市場中主要的大中型水輪發(fā)電機組制造商有東方電氣,、哈爾濱動力、天津阿爾斯通,、伏伊特西門子,、浙富股份,、東芝水電,。其中，哈爾濱電機,、東方電氣,，單機容量達到70萬kW，屬于第一梯隊,。其他廠商屬于第二梯隊,。隨著國產(chǎn)化的提高，國內(nèi)廠商在未來的競爭格局中將占據(jù)優(yōu)勢,。
中國在水電設(shè)備領(lǐng)域經(jīng)過幾十年的技術(shù)積累,，已經(jīng)形成了相當(dāng)?shù)目蒲心芰ΓＲ?guī)產(chǎn)品已經(jīng)達到國際先進水平,，已經(jīng)能夠生產(chǎn)70萬千瓦的水輪機,，中大型水輪機國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)占據(jù)70-80%的市場份額。從產(chǎn)品價格來看,，中國制造至少比歐美日制造便宜20%-30%,，甚至更多，我國中小型水輪發(fā)電機組在國際上的競爭優(yōu)勢已經(jīng)轉(zhuǎn)變成了具體的海外訂單,。
山西證券電力行業(yè)分析師梁玉梅認(rèn)為,，比如東方電氣,，其水電業(yè)務(wù)是核心業(yè)務(wù)之一，如果水電業(yè)務(wù)增速加快,，對公司整體業(yè)務(wù)將有明顯推動,，考慮到公司其他新能源也處于景氣度周期，水電板塊增速的提高無疑對公司來說是錦上添花,。
廣發(fā)證券電力行業(yè)研究員謝軍則表示,，水電產(chǎn)業(yè)涉及到的裝備制造企業(yè)多數(shù)規(guī)模很大，有的同時生產(chǎn)火電設(shè)備,；水電開發(fā)商也均有其他電力資產(chǎn),，實際上水電開發(fā)對于這些大型公司在總量貢獻中并不顯著，在投資方面,，需要挖掘一些規(guī)模小,、業(yè)務(wù)相對單一的公司。 |